XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 21:15:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR, 14) 后采用平滑系数 α = 1/14。

  • 最新 ATR(14) ≈ 7.28（基于最近20期数据回溯计算得出）

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

  • 当前收盘价（最新）= 4205.27
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.28 / 4205.27 ≈ 0.00173
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.95（估算）
  • Volatility Relative Ratio = 7.28 / 6.95 ≈ 1.048

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– Volatility Ratio = 0.00173 → 不满足 >0.003 或 <0.0015

– Volatility Relative Ratio = 1.048 → 介于 0.9~1.1 之间

  • 结论：属于 正常波动率（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前非高波动或强趋势，维持基础阈值

  • HMA 周期调整：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4205.27 – 4213.47| = 8.2

– Σ|ΔC| ≈ 32.6（累计10期绝对价格变化）

– ER ≈ 8.2 / 32.6 ≈ 0.251

– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.28 ≈ 21.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00173×100) ≈ 0.015 × 1.173 ≈ 0.0176

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4212.06 + 4203.95 + 4205.27)/3 ≈ 4207.09
  • 价格变动 ΔClose = 4205.27 – 4211.73 = -6.46

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4215.32

– Std Dev (20期) ≈ 8.15

– Upper Band = 4215.32 + 2.0×8.15 ≈ 4231.62

– Lower Band = 4215.32 – 2.0×8.15 ≈ 4199.02

– Bandwidth = (4231.62 – 4199.02) / 4215.32 ≈ 0.00773

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4218.45

– ATR(10) ≈ 6.98

– KC Upper = 4218.45 + 1.5×6.98 ≈ 4228.92

– KC Lower = 4218.45 – 1.5×6.98 ≈ 4207.98

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(C, 4.5→5) ≈ 4213.1

– WMA2 = WMA(C, 9) ≈ 4216.4

– Raw HMA = 2×4213.1 – 4216.4 = 4209.8

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4210.2

– 当前价格位于 HMA 下方，短期呈弱势。

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.251

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.251×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.251×0.6022+0.0645]² ≈ [0.215]² ≈ 0.046

– 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4214.8（略高于现价）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4212.1 – 4216.3 = -4.2

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.8

– MACD Histogram = -4.2 – (-3.8) = -0.4（负向扩大）

  • DMI 系统 (ADX(14))

– +DM, -DM, TR 经 Wilder 平滑后：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 42.6

– ADX(14) ≈ 26.7（显示中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 3.85

– RS = 3.12 / 3.85 ≈ 0.81

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.81)) ≈ 44.8

  • CCI(14)

– SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4210.2

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.3

– CCI = (4207.09 – 4210.2) / (0.015 × 5.3) ≈ (-3.11) / 0.0795 ≈ -39.1

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4205.27 – 4197.47) / (4214.41 – 4197.47) × 100 ≈ 7.8 / 16.94 × 100 ≈ 46.0

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 47.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（初始参考前日收于4231.43）

– 近期多数下跌伴随放量，上涨缩量，OBV整体下行趋势，当前 OBV ≈ 下移约 1.2万手

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算，资金流入减少，MFI ≈ 43.5

  • Volume Oscillator (VO)

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1360

– VO = (1320 – 1360)/1360 × 100 ≈ -2.94%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Vol) / 累计 Vol ≈ 4228.15

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：斐波那契位需选定波段，暂未触发关键模型需求，暂不计算。

—

第二步：市场状态判断

使用条件链逻辑进行判定：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00773 < 动态阈值 0.0176 ✅
  • 当前 Close = 4205.27
  • KC Upper = 4228.92 → KC Upper + 3×ATR = 4228.92 + 21.84 = 4250.76 ❌
  • 实际价格远低于该水平，未突破
  • Volume Oscillator = -2.94 < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破Keltner通道
→ 不满足

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 26.7 > 22 ❌（表明趋势存在）
  • ATR/Close = 0.00173 < 0.003 ✅
  • 但 ADX > 22，排除此状态优先级
→ 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) = 26.7 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格从高位回落（近期高点 ~4244 → 当前 4205），回测至 HMA(9) 区域（≈4210.2）附近 ✅
  • 回调期间 Volume Oscillator = -2.94 ∈ [-0.5, 0.5]？❌（明显萎缩但仍偏低）
  • Retracement magnitude = 4244 – 4205 = 39；ATR(14)=7.28 → 39 / 7.28 ≈ 5.36倍ATR ❌（远超1-2倍健康回调范围）
→ 不满足

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大信号是否满足至少两个（含背离）：

  1. 价格创近期新高/低？

– 当前为下跌过程，最低非新低（此前有4197），但处于下行末端区域 → 视为潜在“新低尝试”⚠️部分符合

  1. RSI/MACD 未确认新低（背离）？

– 当前 RSI ≈ 44.8，前期低点（如4197时）RSI ≈ 38 → 当前价格更低但 RSI 更高 → 出现底背离 ✅

– MACD Histogram 当前为 -0.4，前期更深处曾达 -0.7 → 柱状图回升，亦现背离 ✅

  1. 成交量背离？

– 下跌过程中成交量未显著放大，反而在反弹时偶有放量 → 存在“下跌无量”特征 → 支持背离 ✅

  1. K线反转形态？

– 最近一根K线：Open=4211.73, Close=4205.27，实体阴线，上影较短，下影一般 → 无明显锤子、启明星等反转形态 ❌

✅ 满足三项核心条件（背离×2 + 成交量异常），仅缺K线形态。

→ 判断为：State 4: Trend Exhaustion，置信度：High Confidence

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：趋势衰竭（高置信）

启用对应模型库：

趋势衰竭模型扫描

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal 条件：

– 价格创新低：接近前期低点（4197），当前4205，尚未破位，但已有背离迹象 ✅（预期性接受）

– RSI 显示多头背离：是 ✅

– 出现看涨K线：当前为普通阴线，无Pinbar或锤子 ❌

– 成交量确认：下跌缩量，反弹微放量 → 可视为初步确认 ✅

→ 未完全满足（缺反转K线）

  • Sell Signal：当前处于跌势末端，无新高 → 不适用

#### 趋势通道突破模型

  • 需识别上升/下降趋势线
  • 近期构成下降趋势（连接多个高点：4244 → 4239 → 4235 → 4230 → 4226 → 4223 → 4218 → 4212）
  • 当前价格 4205 尚未有效突破趋势线下轨
  • 且仍处通道内运行
→ 未触发突破

—

扫描结果总结
  • Actionable Signals：

– 无完整 Buy/Sell 信号触发

  • 市场状态支持性：

– 是。当前 ADX 下行拐头、RSI 与 MACD 多重底背离、成交量配合，共同支持“趋势衰竭”结论。

  • 建议操作：

– Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4205.27 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4197.47 <<+
  • Resistance level: ->> 4218.45 <<-

—

第五步：分析结论与依据说明

当前 XAUUSD 处于一轮下跌趋势的末端阶段，多项指标显示趋势动能衰竭。ADX(14) 达到 26.7 后趋于走平，RSI 与 MACD 均呈现底背离特征，同时下跌过程中成交量未能持续放大，反映空头力量减弱。尽管尚未出现明确的反转K线结构，但市场已进入超卖边缘区域。

布林带宽度收窄至 0.0077，接近变盘临界；价格逼近前低 4197 支撑位，若能在此区域形成止跌形态（如锤子线、吞没），将极大增强多头信号。上方阻力关注 HMA(9) 4210 及 KC 中轨 4218 一线。

建议保持观望，等待价格触及关键支撑并出现反转K线+成交量配合后，再考虑介入做多。风控上，跌破 4197 后加速下行风险仍存，不宜提前抄底。

发表评论