XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 22:46:41)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已按规则逐根计算，基于当前高、低、前收盘价。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法计算得 ATR(14) = 7.23（精确至小数点后两位）。
  • 当前收盘价（最新）= 4221.88
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 7.23 / 4221.88 ≈ 0.00171
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.98（基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 7.23 / 6.98 ≈ 1.036

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00171 ∈ [0.0015, 0.003]，不满足高低阈值条件
  • Volatility Relative Ratio = 1.036 < 1.1
  • → 判定为 Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– ADX(14) 后续计算中为 26.1 > 24 → 属于强趋势市场

– → 调整 RSI 阈值：Overbought = 60, Oversold = 40

  • HMA 周期适应性：

– ER(10) = |4221.88 – 4212.73| / Σ|ΔClose| over 10 periods ≈ 9.15 / 23.42 ≈ 0.391

– 介于 0.2 与 0.5 之间 → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.23 = 21.69

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00171×100) ≈ 0.0176

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4228.54 + 4221.02 + 4221.88)/3 ≈ 4223.81
  • 价格变化 ΔClose = 4221.88 – 4226.25 = -4.37

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4224.51

– Standard Deviation (20期) ≈ 6.84

– Upper Band = 4224.51 + 2.0 × 6.84 = 4238.19

– Lower Band = 4224.51 – 2.0 × 6.84 = 4210.83

– Bandwidth = (4238.19 – 4210.83) / 4224.51 ≈ 0.00647

  • Keltner Channel (EMA20 + ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4226.33

– ATR(10) ≈ 6.75

– KC Upper = 4226.33 + 1.5 × 6.75 ≈ 4236.46

– KC Lower = 4226.33 – 1.5 × 6.75 ≈ 4216.21

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4225.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4224.77

– Raw HMA = 2×4225.12 – 4224.77 = 4225.47

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4225.31

  • KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.391（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.391×(0.6046)+0.0645]² ≈ (0.299+0.0645)² ≈ 0.132

– 经迭代计算（初值SMA10≈4224.6），最终 KAMA ≈ 4225.02

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4223.91 – 4224.42 = -0.51

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.42

– MACD Histogram = (-0.51) – (-0.42) = -0.09

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.7

– ADX(14) ≈ 26.1（经Wilder平滑处理）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.12，平均跌幅 AvgLoss ≈ 3.89

– RS = 3.12 / 3.89 ≈ 0.802

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.802)) ≈ 44.5

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4223.11

– Mean Deviation ≈ 5.21

– CCI = (4223.81 – 4223.11) / (0.015 × 5.21) ≈ 0.70 / 0.07815 ≈ 8.96

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4221.88 – 4210.83) / (4231.46 – 4210.83) × 100 ≈ 11.05 / 20.63 × 100 ≈ 53.56

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 52.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，根据收盘涨跌加减成交量。最新 OBV ≈ +128,450（相对基准日递增）
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和，正负比约 1.08 → MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 2186，SMA(Vol,10) ≈ 2143

– VO = (2186 – 2143) / 2143 × 100 ≈ 2.01%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4227.14

  • 枢轴点（Pivot Points）（基于前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4264.48（UTC+8 21:40）

– 近期低点：4204.31（UTC+8 21:55）

– 回撤位（61.8%）≈ 4204.31 + (4264.48 – 4204.31)×0.618 ≈ 4241.87

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00647 < Dynamic Threshold (0.0176)? → 是
  • 当前收盘 = 4221.88
  • KC Upper + 3×ATR = 4236.46 + 21.69 = 4258.15，远高于现价
  • KC Lower – 3×ATR = 4216.21 – 21.69 = 3994.52，低于现价
  • → 未突破KC通道边界 ±3ATR → 不满足
  • Volume Oscillator = 2.01 > 1.0 → 满足
  • 但无连续两根突破Keltner的蜡烛 → 整体不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=26.1 > 22 → 表明趋势较强 → 不满足
  • ATR/Closing = 0.00171 < 0.003 → 满足低波动滤波
  • 但 ADX > 22，排除盘整状态优先级
  • → 不触发该状态

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.1 > 24 → 满足
  • 价格从近期高点回落：

– 最近高点：4229.38（22:30）

– 当前价：4221.88，回落约 7.5 点 ≈ 1.04×ATR(7.23)

– → 满足“1-2倍ATR”健康回调

  • 回调期间成交量振荡 VO ≈ 2.01（非负区间），但并非显著缩量；不过最近几根成交量略有下降趋势 → 视为基本满足
  • 价格靠近 HMA(9) ≈ 4225.31 或 BB 中轨 4224.51，当前价略低于两者 → 接近支撑区
  • → 综合判断：满足 Mid-Trend 条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高/新低？近期高点为 4229.38，当前价 4221.88，未创新高 → 否
  • RSI(14)=44.5，呈温和回升，无背离迹象
  • 成交量未见异常萎缩或放大反转
  • 无明显长影线等反转K线形态
  • → 四项条件均未达成

#### Default Condition

  • 不适用，已有明确状态匹配

✅ 结论：当前市场状态为【Mid – Trend】（中期趋势）

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 趋势方向：HMA(9) 斜率为负（由 4225.84 → 4225.31 下降）→ 处于下跌趋势
  • 价格反弹至 HMA(9) 区域（4225.31附近）
  • 最近一根K线为阴线（开盘4226.25，收于4221.88），显示空头掌控
  • 反弹成交量：前一根成交量2369，当前2327 → 微降，符合“反弹量能减弱”
  • 出现 bearish candle → 满足 Sell Signal 所有条件

✔️ Sell Signal：Moving Average Pullback 模型触发做空信号

#### 斐波那契回调进场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 当前价格 4221.88，距离 61.8% 回撤位 4241.87 较远，尚未触及
  • RSI=44.5，未进入超卖区（<40）且未出现回升
  • MACD柱状图为负且继续下行，无金叉
  • → Buy/Sell 均未触发

#### VWAP 支撑阻力交易

  • 当前价格 4221.88 < VWAP 4227.14，处于下方
  • 在下跌趋势中，价格反弹测试 VWAP
  • 但尚未触及 VWAP 线（差约 5.26点）
  • 未形成 Pin Bar 或其他反转形态
  • → 未触发任何信号

🔍 总结扫描结果：

  • ✔️ Sell Signal：Moving Average Pullback 模型触发
  • ❌ 其余模型未触发
  • 无 Buy 信号冲突

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最终汇总

  • Actionable Signals：

– Sell Signal：Moving Average Pullback 模型触发，因价格在下跌趋势中反弹至 HMA(9) 附近并出现看跌K线，伴随成交量微降。

  • 市场状态确认：

– 是。当前市场状态【Mid – Trend】得到 Moving Average Pullback 模型的支持。ADX 显示趋势强劲，价格经历健康回调后再次显现空头动能，结构一致。

  • 建议操作：

– Plan Short（计划做空）

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交易信号输出

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4222.00 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4233.00 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4201.00 <<+

注：入场价取整贴近当前价；止损设于 HMA 上方 + 3×ATR ≈ 4222 + 21.69 ≈ 4243.69，保守控制风险，取 4233.00；目标按 1.5 倍盈亏比设定，即 4222 – 1.5×(4233-4222) = 4222 – 16.5 = 4205.5，结合 S1 支撑微调至 4201.00

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分析结论与依据总结

当前 XAUUSD 处于中期下跌趋势中的反弹修复阶段。ADX(14)=26.1 表明趋势强度较高，价格自高位 4229.38 回落约 1.04 倍 ATR 至 HMA(9) 附近后尝试反弹，但未能有效突破均线压制，并以大阴线收盘，成交量维持稳定偏弱，反映空头仍主导市场。

技术结构上，HMA(9) 构成短期阻力，配合 VWAP 高位压制，形成共振压力区。移动平均回调模型明确发出做空信号，具备较高的策略一致性与统计有效性。

因此，确认执行 Plan Short 策略，建议在 4222.00 附近入场，止损设于 4233.00（高于关键均线与波动区间），目标 4201.00，实现 1.5:1 以上风险回报比。后续需关注是否有效跌破前低 4204.31，进一步打开下行空间。

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