XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-03 00:45:35)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 计算：基于每根K线的 High-Low、|High – Previous Close|、|Low – Previous Close| 取最大值得出。
  • 经过前13个周期初始化后，从第14根K线开始进行Wilder平滑：

– ATR(14) = 6.872 （最新值，单位：美元）

  • 当前收盘价（Close）= 4186.06
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.872 / 4186.06 ≈ 0.00164
  • SMA(ATR(14),50) = 7.215
  • Volatility Relative Ratio = 6.872 / 7.215 ≈ 0.952

#### 波动率 regime 分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前为 Normal Volatility（正常波动）市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX(14)=26.3 > 30？否 → 不启用趋势市调整

– 当前 ADX=26.3 < 30 → 使用基础阈值

– 最终 RSI 阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期自适应：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4186.06 – 4217.06| = 31.00

– Σ|ΔC| = 68.42

– ER = 31.00 / 68.42 ≈ 0.453

– 介于 0.2~0.5 → 属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.872 = 20.616

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 16.4) ≈ 0.261

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Phase 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4188.39 + 4182.45 + 4186.06)/3 ≈ 4185.63
  • 价格变化 ΔClose = 4186.06 – 4182.46 = +3.60

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close,20) = 4196.89

– Standard Deviation = STDEV(Close,20) = 8.17

– Upper Band = 4196.89 + 2.0×8.17 = 4213.23

– Lower Band = 4196.89 – 2.0×8.17 = 4180.55

– Bandwidth = (4213.23 – 4180.55) / 4196.89 ≈ 0.00778

  • Keltner Channel (EMA20 + 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) = 4198.12

– ATR(10) = 6.54

– KC Upper = 4198.12 + 1.5×6.54 = 4207.93

– KC Lower = 4198.12 – 1.5×6.54 = 4188.31

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4189.32

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4192.18

– Raw HMA = 2×4189.32 – 4192.18 = 4186.46

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4185.78

  • KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.453（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.453×(0.6046)+0.0645]² ≈ (0.338)² ≈ 0.114

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4190.21（初始SMA10=4193.76）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) = 4188.54 – 4195.22 = -6.68

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -5.92

– MACD Histogram = (-6.68) – (-5.92) = -0.76

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) = 24.1

– -DI(14) = 27.8

– ADX(14) = 26.3

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅

– Avg Gain ≈ 3.21，Avg Loss ≈ 3.87

– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3

  • CCI(14)：

– SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4191.22

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.43

– CCI = (4185.63 – 4191.22) / (0.015 × 5.43) ≈ (-5.59) / 0.08145 ≈ -68.6

  • 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4186.06 – 4171.29) / (4192.07 – 4171.29) × 100 ≈ 14.77 / 20.78 × 100 ≈ 71.08

– %D = SMA(%K,3) ≈ 65.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线OBV = 前日累计值 + 符号(ΔClose)×Volume

– 假设前一日OBV基准为X，则当前OBV = X + (+1)×1970 = X + 1970

  • MFI(14)：

– TP = 4185.63

– RMF = TP × Volume = 4185.63 × 1970 ≈ 8,245,691

– 累计正资金流 / 负资金流比值待完整序列计算，此处略

  • 成交量震荡 VO：

– SMA(Vol,5) = 2014.2，SMA(Vol,10) = 2042.1

– VO = (2014.2 – 2042.1)/2042.1 × 100 ≈ -1.37%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 截至当前：∑(TP×Vol) ≈ 1,210,342,000；∑Vol ≈ 289,450

– VWAP ≈ 4181.35

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：需选定波段高点和低点，暂不计算具体数值

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Step 2: 市场状态判断

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00778 < Dynamic Threshold (0.015) → 是
  • Close 是否突破 KC？

– Close = 4186.06

– KC Upper + 3×ATR = 4207.93 + 3×6.872 ≈ 4228.55 → 未触及

– KC Lower – 3×ATR = 4188.31 – 20.616 ≈ 4167.69 → 未跌破

– 实际Close位于KC中轨附近 → 不符合强破位

  • Volume Oscillator = -1.37 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势强度较强 → ❌ 不满足
  • 尽管 ATR/Close=0.00164 22排除盘整判定
  • RSI=45.3 ∈ [40,60]，Stoch %K=71.08 ∉ [40,60]
  • ❌ 不满足全部条件

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅ 满足强趋势条件
  • 价格是否从近期高低点回调至HMA或BB中轨？

– 当前Close=4186.06，HMA(9)=4185.78，非常接近

– BB Middle=4196.89，距离约10.8点 → 接近但偏弱

– 近期高点出现在更早时段（如4244附近），目前处于明显回调区域 → ✅ 合理

  • 回调期间成交量变化：

– 最近几根K线成交量在均值附近波动，VO=-1.37%，属于温和缩量 → ✅ 满足“低量回调”

  • 回调幅度 ≈ 从4244至4186 ≈ 58点，ATR(14)=6.87，1-2倍ATR≈6.87~13.74点 → 实际回调远超2ATR → ❌ 不符合健康回调定义

→ 虽然部分条件满足，但回调幅度过大，不符合“健康回调”标准。

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个以上是否达成：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 当前价格4186，低于前10根K线最高价4244，也高于最低价4166 → 非新高新低 → ❌

  1. RSI/MACD未确认？

– 无新高/新低 → 无法形成背离 → ❌

  1. 成交量背离？

– 无趋势延续 → 无法判断 → ❌

  1. 反转K线形态？

– 当前K线：阳线，实体较小，上下影线一般 → 无显著长上/下影 → ❌

→ 四项皆不满足

Default Condition: 方向不明
  • ADX=26.3 明确大于22，趋势存在
  • 波动率中等，成交量平稳
  • 但缺乏明确阶段特征

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

尽管ADX显示趋势偏强，但由于价格已大幅回调脱离原趋势轨道，且未出现有效企稳或再启动信号，结合BB收口、价格贴近HMA、RSI居中，整体呈现短期震荡整理格局。

→ 标记为：Ranging / Consolidation（信心等级：中）

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Step 3: 量化模型扫描（对应 State 1：震荡市模型）

模型一：布林带均值回归
  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4186.06 vs 4180.55 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？1970 < 2014.2×1.2=2417 → 否

– ❌ 所有条件均不满足 → Watch

  • Sell Signal 条件：

– Close ≥ BB Upper Band？4186 < 4213 → 否

– RSI > 70？45.3 < 70 → 否

– ❌ → Watch

模型二：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4186.06 vs 4099.52 → 否

– 无需检查后续 → Watch

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4186 < 4151.40 → 否

– → Watch

模型三：云振荡器（DMI滤波）
  • 前提：ADX(14) < 20？当前ADX=26.3 → 不满足前提
  • → 整个模型失效 → Watch

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最终汇总
  • Actionable Signals：无任何Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性判断：Yes

扫描结果显示所有趋势类模型未激活，均值回归与枢轴点模型因价格未达边界而未触发，符合震荡市特征。ADX虽偏高，但价格行为已进入窄幅整理区，技术结构支持当前状态判定。

  • 建议操作：Maintain Watch

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Step 4: 输出单一交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4186.06 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4180.55 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4213.23 <<- （布林上轨）

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Step 5: 分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于短期震荡整理状态，主要依据如下：

  1. 波动率收缩：布林带宽度降至0.00778，处于近期低位，显示价格压缩；
  2. 价格行为收敛：经历前期大幅上涨后的深度回调，当前价格围绕HMA(9)和BB中轨震荡，缺乏方向性突破；
  3. 动能指标中性：RSI=45.3、Stoch %K=71.08、MACD柱状图为负但收敛，无强烈多空偏向；
  4. 成交量配合不足：突破尝试缺乏放量支持，VO为负，市场参与度下降；
  5. 关键位未触及：尚未测试布林带边界或枢轴点支撑阻力，缺乏交易触发条件。

综上，市场正处于趋势后的修复阶段，等待新的波动驱动。建议继续观察价格在4180~4213区间内的运行，重点关注能否出现放量突破或均值回归机会。

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