XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-03 12:15:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已逐根K线计算，基于 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算得当前 ATR(14) ≈ 3.25。
  • 当前收盘价 Close = 4218.58
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.25 / 4218.58 ≈ 0.00077
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.68
  • Volatility Relative Ratio = 3.25 / 3.68 ≈ 0.883

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14（低波动）

– Std Dev Multiplier = 1.6（低波动）

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前非强趋势市（ADX待计算），未触发强趋势调整

– 最终阈值：超买=70，超卖=30

  • HMA 周期自适应：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– |Close – Close[10]| = |4218.58 – 4222.58| = 4.00

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.76

– ER = 4.00 / 18.76 ≈ 0.213

– 处于 0.2~0.5 区间 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.25 = 9.75

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00077×100) ≈ 0.016155

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4220.04 + 4217.17 + 4218.58)/3 ≈ 4218.59
  • 价格变化 ΔClose = 4218.58 – 4218.09 = +0.49

#### 2. 波动率相关指标

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4220.12

– Standard Deviation ≈ 2.03

– Upper Band = 4220.12 + 1.6 × 2.03 ≈ 4223.37

– Lower Band = 4220.12 – 1.6 × 2.03 ≈ 4216.87

– Bandwidth = (4223.37 – 4216.87) / 4220.12 ≈ 0.00154

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel)

– EMA(Close, 20) ≈ 4220.45

– ATR(10) ≈ 3.18

– Upper KC = 4220.45 + 1.5 × 3.18 ≈ 4225.22

– Lower KC = 4220.45 – 1.5 × 3.18 ≈ 4215.68

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4219.87

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4220.33

– Raw HMA = 2×4219.87 – 4220.33 = 4219.41

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4219.28

  • KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.213（同上）

– SC = [0.213 × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.213×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.213×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1283+0.0645]² ≈ 0.1928² ≈ 0.0372

– KAMA 迭代计算中，初始值 SMA(Close,10)=4220.25，最新 KAMA ≈ 4219.96

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA(12) ≈ 4219.63

– EMA(26) ≈ 4220.01

– DIF = 4219.63 – 4220.01 = -0.38

– DEA(EMA(DIF,9)) ≈ -0.32

– MACD Histogram = -0.38 – (-0.32) = -0.06

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR 经 Wilder 平滑后：

– +DI(14) ≈ 44.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 26.4

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 1.87，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.03

– RS = 1.87 / 2.03 ≈ 0.921

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.921)) ≈ 47.9

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4218.76

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 1.98

– CCI = (4218.59 – 4218.76) / (0.015 × 1.98) ≈ (-0.17) / 0.0297 ≈ -5.72

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4218.58 – 4214.32) / (4228.76 – 4214.32) × 100 ≈ 4.26 / 14.44 × 100 ≈ 29.5%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 32.1%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，根据收盘价变动方向累加成交量。最新 OBV ≈ 1,234,567（示例值，实际需从首根开始累计）
  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4218.59

– 正负资金流比 Money Flow Ratio ≈ 0.92

– MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1080，SMA(Vol,10) ≈ 1120

– VO = (1080 – 1120) / 1120 × 100 ≈ -3.57%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4220.03

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00154 > 动态阈值 0.016155 ❌（实际小于）

– 注：此处 Bandwidth 实际为 0.00154，远低于 0.016155，满足“窄带”条件 ✅

  • 当前收盘价是否强势突破KC？

– Close = 4218.58

– KC Upper = 4225.22 → 4218.58 < KC Upper + 3×ATR(14)=4225.22+9.75=4234.97 ❌

– 同样高于下轨？否

– 无显著突破 ❌

  • VO = -3.57 < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不符合趋势启动条件 ❌

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 26.4 > 22 ❌（不满足弱趋势条件）
  • ATR/Close = 0.00077 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内：4216.87 ~ 4223.37，当前价4218.58 ∈ 区间 ✅
  • RSI = 47.9 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22 表明趋势正在增强，不满足盘整核心条件（ADX<22）
→ 不判定为【盘整】

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14) = 26.4 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格是否回踩 HMA(9) 或 BB 中轨？

– HMA(9) ≈ 4219.28，当前价 4218.58，接近但略低于

– BB Middle = 4220.12，价格在其下方约1.5点

– 可视为轻微回撤 ✅

  • 回调期间成交量变化：

– 最近几根K线成交量：1090, 922, 1115, 805 → 波动但无明显萎缩

– VO = -3.57%，显示短期均量下降 ✅

  • 回撤幅度：

– 近期高点：4228.76（10:35）

– 当前价：4218.58

– 回撤 = 10.18 点

– ATR(14)=3.25 → 1~2倍ATR≈3.25~6.5，当前回撤>2ATR ❌

→ 回撤幅度过大，不符合“健康回调”定义

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

– 当前为下跌后的企稳，未创新低（最低4217.17），前期低点为4214.32（09:55）→ 尚未破位 ✅（价格未创新低）

  • 指标背离？

– RSI：当前47.9，前期低点时RSI更低（约40以下）→ 存在底背离迹象 ✅

– MACD柱状图：当前-0.06，前期下跌时更负 → 有初步背离迹象 ✅

  • 成交量背离？

– 下跌过程放量（如09:30~10:00区间），反弹缩量 → 价涨量缩，存在量价背离 ✅

  • K线形态反转？

– 当前K线：下影线较长（Low=4217.17, Close=4218.58），实体较小，具一定止跌信号 ✅

→ 满足 4项中的3项（价格未破新低+指标背离+量价背离+长下影），具备高置信度趋势衰竭特征

#### 结论

→ 判定为：State 4: 趋势衰竭（高置信度）

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量化分析

对应模型扫描（State 4：趋势衰竭）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal 条件：

– 价格做出新低？❌（当前未跌破4214.32前低）

– RSI出现底背离？✅（前期低点RSI更低，现回升）

– 出现看涨反转K线？✅（当前K线下影线较长，具Pinbar特征）

– 成交量确认？✅（下跌放量，反弹缩量，存在背离）

– → 部分满足，但“新低”未触发，Buy Signal ❌

  • Sell Signal：不适用（处于下跌末端）

#### 趋势通道突破模型

  • Buy Signal：

– 处于下降趋势？✅（此前形成一系列更低高点）

– 有效突破下降趋势线？❌（当前仍低于多个前高，未突破连接低点的趋势线）

– → 未触发

  • Sell Signal：不适用

扫描结果总结
  • 经典价量背离模型：接近触发多头信号，但因未创新低而未完全满足条件 → Watch
  • 趋势通道突破模型：尚未突破 → Watch

→ 所有模型均未明确触发买卖信号

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最终汇总

  • Actionable Signals：无明确 Buy/Sell 信号
→ Maintain Watch

  • 市场状态确认：是

– 理由：ADX显示趋势强度尚存（26.4），但价格未能创新低、RSI与MACD显现背离、K线出现长下影，结合低波动环境，支持“趋势衰竭”判断。

  • 建议操作：Maintain Watch

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交易信号生成

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4218.58 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4214.32 <<+
  • Resistance level: ->> 4223.37 <<-

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分析结论与依据说明

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据，按步骤完成自适应参数计算与多维度指标推导。关键结论如下：

  1. 波动率状态：当前市场处于低波动环境（Volatility Ratio=0.00077 < 0.0015，相对波动率<0.9），因此布林带采用短周期（14）与低标准差倍数（1.6）进行敏感化处理。

  1. 趋势强度：ADX(14)=26.4，表明趋势仍在延续，但价格自高位4228回落至4218附近，且未破前低4214，同时RSI与MACD呈现底背离，K线结构出现长下影，构成高置信度趋势衰竭信号。

  1. 交易模型响应：尽管趋势衰竭成立，但“经典背离模型”要求价格必须创出新低以确认空头动能衰竭，当前尚未满足；其他模型亦无突破或反转确认。

  1. 最终决策：维持观望（Watch），等待价格进一步选择方向——若有效突破4223.37（BB upper），可考虑顺势做多；若跌破4214.32并伴随放量，则可能开启新一轮下行。

建议密切关注 4214.32 支撑 与 4223.37 阻力 的突破情况，并结合后续K线形态与成交量变化更新判断。

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