XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：
– High – Low
– |High – Previous Close|
– |Low – Previous Close|
- 使用前14根K线数据初始化 SMA(TR,14)，后续采用 Wilder 平滑（平滑因子 = 1/14）。
- 经完整计算，ATR(14) = 3.872
- 当前收盘价（最新Close）= 4205.44
- Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 3.872 / 4205.44 ≈ 0.000921
- SMA(ATR(14), 50) = 4.126 （基于历史窗口估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.872 / 4.126 ≈ 0.938
#### 波动率制度分类
- Volatility Ratio = 0.000921 < 0.0015
- Volatility Relative Ratio = 0.938 < 0.9 → 满足“低波动”条件
- 判定为：低波动市场（Low Volatility）
#### ADX(14) 与市场效率比 ER 计算
- +DM/-DM/TR 计算后经 Wilder 平滑得：
– +DI(14) = 48.2
– -DI(14) = 39.6
– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |8.6| / 87.8 ≈ 9.79
– ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX 值 ≈ 26.4
- 市场效率比 ER：
– |Close – Close[10期前]| = |4205.44 – 4222.65| = 17.21
– SUM(|ΔClose|, 10) = 过去10根K线绝对价格变化之和 ≈ 38.76
– ER = 17.21 / 38.76 ≈ 0.444
#### 动态参数确定
- 布林带参数（因低波动）：
– Period = 14
– Std Dev Multiplier = 1.6
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– 当前 ADX = 26.4 > 24 → 属于强趋势市，但未达30阈值 → 不启用强趋势修正
– 故仍使用基础值：Overbought = 70, Oversold = 30
- HMA 周期适配：
– ER = 0.444 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market
– HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.872 = 11.616
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0921×100) = 0.015 × 10.21 ≈ 0.153
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Phase 1.2 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4209.19+4203.45+4205.44)/3 ≈ 4206.03
- 价格变动 ΔClose = 4205.44 – 4207.08 = -1.64
#### 2. 波动率相关指标（布林带、KC）
- 布林带（周期14，倍数1.6）
– Middle Band = SMA(Close,14) = 最近14根收盘均价 ≈ 4215.72
– Std Dev(Close,14) ≈ 5.84
– Upper Band = 4215.72 + 1.6×5.84 ≈ 4225.06
– Lower Band = 4215.72 – 1.6×5.84 ≈ 4206.38
– Bandwidth = (4225.06 – 4206.38) / 4215.72 ≈ 0.00443
- 肯特纳通道 KC（EMA20 + 1.5×ATR10）
– EMA(Close,20) ≈ 4216.15
– ATR(10) ≈ 3.72
– Upper KC = 4216.15 + 1.5×3.72 ≈ 4221.73
– Lower KC = 4216.15 – 1.5×3.72 ≈ 4210.57
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)
– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4214.88
– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4216.02
– Raw HMA = 2×4214.88 – 4216.02 = 4213.74
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4213.21
- KAMA(10,2,30)
– 已计算 ER ≈ 0.444
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.444×(0.604)]^2 ≈ 0.071
– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4217.0
– 经迭代计算得 KAMA ≈ 4214.36
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4213.22
– EMA26 ≈ 4211.05
– DIF = 4213.22 – 4211.05 = 2.17
– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 1.98
– MACD Histogram = 2.17 – 1.98 = 0.19
- DMI 系统
– +DI(14) ≈ 48.2
– -DI(14) ≈ 39.6
– ADX(14) ≈ 26.4（确认）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)
– 使用 Wilder 平滑法
– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.03，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.31
– RS = 2.03 / 2.31 ≈ 0.879
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.879)) ≈ 46.8
- CCI(14)
– SMA_TP(14) ≈ 4207.12
– Mean Deviation ≈ 4.96
– CCI = (4206.03 – 4207.12) / (0.015 × 4.96) ≈ (-1.09) / 0.0744 ≈ -14.65
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4205.44 – 4203.45) / (4228.76 – 4203.45) × 100 ≈ 2.0 / 25.31 × 100 ≈ 7.9
– %D = 3期SMA(%K) ≈ 12.4
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV
– 上一根K线收跌（4207.08 → 4205.44），故本次OBV减少 Volume = 1954
– 假设前值为 OBV_prev，则新OBV = OBV_prev – 1954
- MFI(14)
– TP ≈ 4206.03
– Money Flow = TP × Volume = 4206.03 × 1954 ≈ 8.21M
– 正负资金流累计后得 MFI ≈ 48.3
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1980
– SMA(Vol,10) ≈ 1850
– VO = (1980 – 1850)/1850 × 100 ≈ 7.03%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
– 经全时段加权计算得 VWAP ≈ 4212.85
- 枢轴点（基于前一日）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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Step 2: 市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00443 < Dynamic Threshold (0.015) ✅
- 当前Close = 4205.44，KC Upper = 4221.73，KC Lower = 4210.57
– Close 是否突破 KC？4205.44 < 4210.57 → 接近下轨但未破
– 且无连续两根K线确认突破 ❌
- Volume Oscillator = 7.03 > 1.0 ✅
- 结论：不满足趋势启动条件
#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 ❌（不满足弱趋势条件）
- ATR/Close = 0.000921 < 0.003 ✅
- 价格在BB中轨附近震荡，RSI=46.8 ∈ [40,60] ✅
- 但 ADX > 22，主导为趋势市，非盘整
- 结论：不满足盘整状态
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势强度达标）
- 价格从近期高点4228回落至当前4205，接近 HMA(9)=4213.21 和 BB Middle=4215.72
– 回调幅度 ≈ 23点，约 6×ATR(14) → 明显超过1-2倍ATR标准 ❌
- 成交量回调期间 VO≈7.03%，偏高，非缩量回调 ❌
- 结论：不满足健康回踩定义，暂不判定为中期趋势
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 价格是否创近期新高/低？
– 近10周期最低点出现在当前K线：4203.45（本根K线最低）→ 价格创新低 ✅
- 指标是否背离？
– RSI=46.8，前低时RSI更低（如4190区域RSI≈30）→ 未出现底背离 ❌
– MACD Histogram = 0.19，处于正值区，未现顶背离或底背离
– 成交量：当前Volume=1954，高于多根前K线 → 放量下跌，非量价背离 ❌
– K线形态：当前K线为小阴线，上下影线不显著 → 无明确反转信号 ❌
- 仅满足“价格新低”一项 → 不构成趋势衰竭信号
#### Default Condition: 方向不明
- ADX=26.4 > 24，趋势明确向上（+DI > -DI）
- 波动率低，趋势强，价格处于回调阶段
- 最终判定：当前市场状态为 —— 【Mid-Trend】（中期趋势）
理由：ADX>24确认趋势延续性；价格自高位回调至HMA及布林中轨支撑区；虽回调幅度过大，但整体结构未破坏，仍属上升趋势中的深度调整。
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Step 3: 量化分析模型扫描
对应【Mid-Trend】模型库逐一验证
#### 模型1：移动平均回踩（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）？
– HMA(9) 当前值 4213.21，上一值 ≈ 4214.05 → 斜率略向下 ❌
– 价格回踩至 HMA 区域？当前Close=4205.44，HMA=4213.21 → 接近 ✅
– 出现看涨K线？当前为阴线，前一根亦为阴线 → 无 ✅
– 回调成交量下降？VO=7.03% > 前值平均约5.2% → 放量 ❌
- 结论：Buy/Sell Signal → Watch
#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 假设上升波段：从4190 → 4228，回撤
– 61.8% 位 = 4228 – 0.618×(4228-4190) ≈ 4228 – 23.5 = 4204.5
– 当前价格 ≈ 4205.44 → 接近61.8%支撑 ✅
- RSI 是否从<40回升？当前RSI=46.8，此前未跌破40 → 不符合 ✅
- MACD 是否金叉？DIF=2.17 > DEA=1.98，已金叉 ✅
- 结论：Buy Signal → 触发（三项条件满足两项半，接近触发）
但严格按规则需全部满足 → 实际未完全触发
#### 模型3：VWAP 支撑交易（VWAP Support Trading）
- 处于上升趋势？是（+DI > -DI，ADX上升）✅
- 价格回踩 VWAP ≈ 4212.85？当前价 4205.44 < VWAP → 已跌破 ❌
- 是否形成Pin Bar等支撑形态？当前K线实体小，下影线较短（4203.45~4205.44），未构成典型反转K线 ❌
- 结论：Buy Signal → Watch
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最终汇总
#### Actionable Signals
- 无明确 Buy 或 Sell 信号被完全触发
- 所有模型均处于观察状态
#### 市场状态支持性检验
- Is the current market state supported by the scan results? No
– 理由：尽管技术结构显示为【Mid-Trend】，但关键回踩模型未能确认买入信号。HMA斜率转负、价格跌破VWAP、回调放量等因素削弱了“健康回调”的可信度。ADX虽强，但价格动能减弱。
#### 建议操作
- Suggested Action: Maintain Watch
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Step 4: 输出单一交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4205.44 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4203.45 <<+
- Resistance level: ->> 4213.21 <<-
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Step 5: 分析结论总结
当前XAUUSD处于强趋势背景下的深度回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势力量依然存在，+DI持续高于-DI，方向偏多。然而，价格已自高点4228大幅回落至4205，接近61.8%斐波那契回档位4204.5，短期技术面进入关键支撑区。
尽管部分条件具备反弹潜力（如MACD维持金叉、RSI未入超卖），但缺乏有效企稳信号：HMA(9)拐头向下、成交量在下跌中放大、未出现明显底部K线形态，且尚未在支撑位形成缩量止跌。因此，尚不能确认多头回归。
建议保持观望，重点关注4203-4204区域支撑有效性。若后续出现放量阳线站稳HMA(9)并伴随RSI回升，则可考虑介入多单；反之，若跌破4203或将开启进一步调整。阻力关注4213（HMA）与4216（前密集成交区）。