XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 计算（基于最近14根K线）：
– TR = MAX(High – Low, |High – 前一周期Close|, |Low – 前一周期Close|)
– 最近一期TR = MAX(4209.18 – 4205.26, |4209.18 – 4206.70|, |4205.26 – 4206.70|) = MAX(3.92, 2.48, 1.44) = 3.92
– 经过完整14周期回溯并采用Wilder平滑法（初始SMA后递推），最终ATR(14) ≈ 3.87
- Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4209.00 ≈ 0.00092
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)
– 经计算SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.15
– Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.15 ≈ 0.933
#### 波动率 regime 分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：属于 正常波动 状态
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值（非强趋势/高波动）：
– Overbought = 70，Oversold = 30
- HMA 周期适配：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）
– |4209.00 – 4214.32| = 5.32
– 总绝对价格变化 ≈ 28.7 → ER ≈ 5.32 / 28.7 ≈ 0.185
– ER < 0.2 → 属于“低效市场”
– HMA Period = 14
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00092×100) ≈ 0.015 × 1.092 = 0.01638
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (4209.18 + 4205.26 + 4209.00)/3 ≈ 4207.81
- 价格变动 ΔClose = 4209.00 – 4206.70 = +2.30
#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）
- 布林带（20, 2.0）
– SMA(Close, 20) ≈ 4212.56
– STDEV(Close, 20) ≈ 6.84
– 中轨 = 4212.56
– 上轨 = 4212.56 + 2.0 × 6.84 = 4226.24
– 下轨 = 4212.56 – 2.0 × 6.84 = 4198.88
– 带宽 = (4226.24 – 4198.88) / 4212.56 ≈ 0.0065
- 肯特纳通道 KC(20, 10)
– EMA(Close, 20) ≈ 4211.80
– ATR(10) ≈ 3.75
– 上轨 = 4211.80 + 1.5 × 3.75 = 4217.43
– 下轨 = 4211.80 – 1.5 × 3.75 = 4206.18
#### 3. 趋势指标
- HMA(14)：
– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4210.23
– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4211.67
– Raw HMA = 2×4210.23 – 4211.67 = 4208.79
– SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
– Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4208.15
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算ER ≈ 0.185
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.185×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.185×0.6022 + 0.0645]² ≈ (0.1114 + 0.0645)² ≈ 0.1759² ≈ 0.0309
– 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4210.88
– 迭代更新得当前KAMA ≈ 4209.42
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4210.15，EMA26 ≈ 4212.03
– DIF = 4210.15 – 4212.03 = -1.88
– DEA(EMA of DIF,9) ≈ -1.75
– MACD柱状图 = -1.88 – (-1.75) = -0.13
- DMI系统(14)
– +DM, -DM, TR逐根计算后进行Wilder平滑
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 32.6
– ADX(14) ≈ 26.8（经平滑处理）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（使用Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.68
– RS = 1.42 / 1.68 ≈ 0.845
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.845)) ≈ 45.8
- CCI(14)
– SMA_TP(14) ≈ 4208.15
– Mean Deviation ≈ 4.21
– CCI = (4207.81 – 4208.15) / (0.015 × 4.21) ≈ (-0.34) / 0.06315 ≈ -5.38
- 随机指标 %K(14,3,3)
– 最近14期最高高 = 4228.76，最低低 = 4196.83
– %K = (4209.00 – 4196.83) / (4228.76 – 4196.83) × 100 ≈ 12.17 / 31.93 × 100 ≈ 38.12
– %D（3期SMA of %K）≈ 40.05
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV
– 前一日收盘 = 4206.06，当日多数时段上涨
– 当前OBV累计值 ≈ 上一期OBV + Volume增量总和（略高于前期水平）
- MFI(14)
– TP × Volume 加权求和
– 正向资金流 / 负向资金流 ≈ 1.12
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.8
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320
– VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4211.34
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 = 0.0065 < 动态阈值0.01638 ✅
- 当前收盘价是否强破KC？
– Close = 4209.00
– KC Upper = 4217.43 → 4209.00 < 4217.43，未突破
– 强破条件：> KC Upper + 3×ATR = 4217.43 + 11.61 = 4229.04 ❌
- Volume Oscillator = 4.55 > 1.0 ✅
- 连续两根突破？❌
- 不满足趋势启动
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) = 26.8 > 22 ❌（表明趋势较强）
- ATR/Close = 0.00092 < 0.003 ✅
- 价格在BB内，RSI=45.8 ∈ [40,60] ✅
- 但ADX > 22，说明趋势存在，排除盘整
- 不满足盘整判定
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) = 26.8 > 24 ✅（趋势强劲）
- 价格从高位回落至HMA(14)=4208.15附近 ✅（当前价4209.00接近）
- 回调期间成交量VO=4.55%，处于合理范围，但偏高；近期无明显缩量 ❌
- 回调幅度 ≈ 从4225高点至4209，约16点；ATR=3.87，1-2倍ATR≈7.7~15.5 → 回调略超上限 ❌
- 部分满足，但回调幅度过大且量能未有效收缩
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期最高为4228.76（早前），当前4209远低于此 ❌
- RSI未背离（当前RSI 45.8，未出现顶底背离）❌
- 无价格新高/新低 → 不触发
- 不满足趋势衰竭
#### Default Condition: 方向不明
- ADX=26.8明确大于24，趋势清晰
- 存在一定回调迹象，但未达衰竭标准
- 综合来看，更符合 中期趋势中的调整阶段
最终市场状态判断：State 3 — Mid-Trend
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
State 3：中期趋势模型扫描
#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势方向：HMA(14)斜率为负？当前HMA由4208.79→4208.15，轻微下行 ❌（应为上升才支持多头回调）
– 实际走势：此前自4225高位回落，属下跌趋势中反弹受阻
– 当前价格接近HMA区域 ✅
– 出现看涨K线？最后一根K线：开盘4206.69，收盘4209.00，阳线实体较小，有一定买盘 ✅
– 回调成交量下降？近期成交量未显著萎缩，VO仍为正值 ❌
- Buy Signal：否
- Sell Signal：否
- Watch Signal：是（未完全满足）
#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 假设从4225.11（高点）回落至4196.83（低点），当前反弹至4209
- 61.8%位置 ≈ 4225.11 – 0.618×(4225.11-4196.83) ≈ 4225.11 – 17.5 ≈ 4207.6
- 当前价4209.00已略高于61.8%位 ✅
- RSI由35以下回升至45.8，有恢复迹象 ✅
- MACD柱状图仍为负值，未金叉 ❌
- Buy Signal：否（缺少MACD确认）
- Sell Signal：否
- Watch Signal：是
#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易
- VWAP ≈ 4211.34
- 当前价4209.00 < VWAP，处于下方 ✅
- 是否反弹触及VWAP？尚未到达
- 若未来反弹至4211附近遇阻，可考虑空单
- 当前无Pin Bar等反转形态 ❌
- Buy Signal：否
- Sell Signal：否
- Watch Signal：是
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最终汇总
#### 可执行信号
- 无明确Buy/Sell信号触发
- 所有模型均停留在观察阶段
#### 市场状态支持性验证
- 是 / 否？ → 是
- 理由：ADX > 24 表明趋势延续，价格经历大幅回调后企稳于HMA与61.8%斐波那契位附近，符合“中期趋势”定义。虽未形成明确进场信号，但结构上支持该状态。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4209.00 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4196.83 <<+
- Resistance level: ->> 4211.34 <<-
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第五步：总结分析结论
本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标与逻辑链条。当前市场呈现以下特征：
- 波动率状态：ATR(14)=3.87，波动率比率0.00092，相对波动率0.933，归类为“正常波动”，采用布林带(20,2.0)、RSI(70/30)等标准参数。
- 趋势强度：ADX(14)=26.8 > 24，确认进入“强趋势”阶段；结合价格自4225高点回落，目前处于下跌趋势中的反弹修正阶段。
- 关键价位：
– 支撑：4196.83（近期低点）、4198.88（布林下轨）
– 阻力：4211.34（VWAP）、4217.43（KC上轨）、4226.24（布林上轨）
- 模型扫描结果：
– 多个模型提示关注61.8%斐波那契位（约4207.6）附近的企稳机会，但缺乏MACD金叉或成交量配合；
– 尚未出现符合“中期趋势”模型的完整买入或卖出信号；
– 市场仍处观察窗口，等待进一步动能确认。
- 结论：当前为 Mid-Trend 回调阶段，建议维持观望，重点关注价格能否有效突破VWAP（4211.34）并伴随MACD翻红与放量，否则仍将承压下行。