XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-03 16:00:31)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

True Range (TR)：逐根K线计算 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
经过连续14期 Wilder 平滑后，ATR(14) = 6.87
当前收盘价 Close = 4205.88
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4205.88 ≈ 0.00163
SMA(ATR(14), 50) = 7.12（基于历史数据滚动均值）
Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.12 ≈ 0.965

#### 波动率状态分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

结论：当前为 正常波动市场

#### ADX(14) 与市场效率评估

+DM/-DM/TR 计算并进行 Wilder 平滑处理
最终 ADX(14) = 26.4（显示趋势强度较强）
市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods = |4205.88 – 4214.53| / 42.17 ≈ 0.203
ER = 0.203 → 属于“正常市场”范畴

#### 动态参数确定

布林带参数（正常波动）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 因 ADX(14)=26.4 < 30，未进入强趋势模式；波动率正常 → 保持基础阈值

– Overbought = 70, Oversold = 30

HMA 周期自适应：

– ER = 0.203 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场 → Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00163×100) = 0.015 × 1.163 ≈ 0.01745

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4206.35 + 4203.12 + 4205.88)/3 ≈ 4205.12
价格变化 = 4205.88 – 4205.99 = -0.11

#### 2. 波动相关指标

布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) = 4210.54

– Std Dev = STDEV(Close, 20) = 5.78

– Upper Band = 4210.54 + 2.0 × 5.78 = 4222.10

– Lower Band = 4210.54 – 2.0 × 5.78 = 4198.98

– Bandwidth = (4222.10 – 4198.98) / 4210.54 ≈ 0.00549

肯特纳通道 (KC, 20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close, 20) = 4213.21

– ATR(10) = 6.54（经计算）

– KC Upper = 4213.21 + 1.5 × 6.54 = 4223.02

– KC Lower = 4213.21 – 1.5 × 6.54 = 4203.40

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) = 4208.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) = 4209.34

– Raw HMA = 2×4208.12 – 4209.34 = 4206.90

– SQRT(9) = 3 → Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) = 4206.32

KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.203

– SC = [0.203 × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.203×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.182² ≈ 0.0331

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4207.15

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) = 4208.02 – 4210.34 = -2.32

– DEA = EMA(DIF,9) = -2.18

– MACD Histogram = -2.32 – (-2.18) = -0.14

DMI 系统 (14)：

– +DI(14) = 44.2

– -DI(14) = 38.7

– DX = 100 × |44.2 – 38.7| / (44.2 + 38.7) ≈ 13.2

– ADX(14) = Wilder平滑后 = 26.4（确认）

#### 5. 振荡类指标

RSI(14)（Wilder平滑法）：

– 平均涨幅 Avg Gain = 3.21，平均跌幅 Avg Loss = 3.87

– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3

CCI(14)：

– SMA_TP = SMA(TP,14) = 4208.22

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) = 4.32

– CCI = (4205.12 – 4208.22) / (0.015 × 4.32) ≈ (-3.1) / 0.0648 ≈ -47.8

随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4205.88 – 4198.45) / (4217.30 – 4198.45) × 100 ≈ 7.43 / 18.85 × 100 ≈ 39.4

– %D = SMA(%K,3) ≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：累计能量潮，最新值 = +1,245,678（相对高位震荡）
MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 48.9

成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) = 1324.2，SMA(Vol,10) = 1389.6

– VO = (1324.2 – 1389.6) / 1389.6 × 100 ≈ -4.7%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume = 4211.03

枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

斐波那契回撤位：

– 上升段：4163.52（低）→ 4235.92（高），差值 = 72.4

– 61.8% 回撤位 = 4235.92 – 0.618×72.4 ≈ 4191.0

—

Step 2: 市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

BB Width = 0.00549 < 动态阈值 0.01745 ✅
当前收盘价 = 4205.88
KC Upper = 4223.02，KC Lower = 4203.40
是否突破？4205.88 > 4223.02 + 20.61? 否；4205.88 < 4203.40 – 20.61? 否 ❌
不满足突破条件
→ 排除【趋势启动】

#### Condition 2: 盘整/震荡？

ADX(14) = 26.4 > 22 ❌（趋势较强）
ATR/Close = 0.00163 < 0.003 ✅
价格在布林带内，但 RSI=45.3，Stoch %K=39.4，在40-60区间边缘
但 ADX > 22 表明趋势存在 → 不构成盘整核心特征
→ 排除【盘整/震荡】

#### Condition 3: 中期趋势？

ADX(14) = 26.4 > 24 ✅（趋势强劲）
价格从近期高点 4223.02 回调至当前 4205.88，回调幅度 = 17.14
ATR(14)=6.87，1~2倍ATR范围 = 6.87 ~ 13.74
实际回调 17.14 > 2×ATR → 超出健康回调范围
且成交量振荡器 VO = -4.7%，显示缩量，但回调幅度过大
→ 不完全符合中期趋势定义

#### Condition 4: 趋势衰竭？

新高低确认：最近10根K线最高为 4223.02（早前），当前 4205.88 明显回落 ✅
指标背离检查：

– 价格新低？否（非创新低）

– RSI：前期低点约 4198.45 时 RSI≈42；当前 4205.88 对应 RSI=45.3 → 价格略高、RSI略高，无背离 ❌

– MACD柱状图：前期高点附近柱状图更高，目前下降，有一定动量减弱迹象 ⚠️

– 成交量：回调过程中成交量未放大，反而萎缩 ✅（潜在支撑）

– K线形态：近期出现多根下影线较长K线（如 4203.12 处），有止跌信号 ✅

满足条件数：仅满足“价格回调”+“长下影线”两项
缺少明确的指标顶背离或底背离
→ 信心等级：低

#### Default Condition

ADX=26.4 > 24，趋势明确
波动率正常，趋势强度中等偏强
尽管回调幅度较大，但尚未形成反转证据
最接近的状态为：中期趋势（Mid-Trend）
理由：趋势仍存（ADX>24）、价格处于回调阶段、成交量萎缩、技术面呈现支撑迹象

最终市场状态判定：State 3 — Mid-Trend

—

Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

条件：

– 趋势方向：HMA(9)=4206.32，前一周期为4206.90 → 斜率为负（微弱下行）⚠️

– 价格回调至 HMA(9) 区域：当前价 4205.88 ≈ HMA(9)=4206.32 ✅

– 是否出现看涨K线？最后一根K线：开盘4205.99，收盘4205.88，小阴线 ❌

– 成交量是否减少？前一根成交量1171，当前1181 → 微增 ❌

结论：Buy/Sell Signal → Watch

#### 模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）

条件：

– 从高点 4223.02 回撤至 4205.88，回撤比例 = (4223.02 – 4205.88)/72.4 ≈ 23.6%

– 61.8% 回撤位在 4191.0，当前远未达到 ❌

– RSI=45.3，未从<40回升 ❌

– MACD 未金叉（DIF<DEA，且柱状图为负）❌

结论：Buy/Sell Signal → Watch

#### 模型3：VWAP 支撑/阻力交易

VWAP = 4211.03，当前价 4205.88 << VWAP
若为上升趋势，回调至VWAP才具意义
但近期价格已持续低于VWAP达多根K线，VWAP转为压力
当前未触及VWAP，无法构成支撑测试
结论：Buy/Sell Signal → Watch

—

最终汇总

Actionable Signals：

– 无任何 Buy 或 Sell 信号触发

Market State Confirmation：

– Yes

– 理由：ADX>24 表明趋势延续，价格回调伴随缩量，虽未完全满足“健康回调”标准，但整体结构仍属趋势中继范畴。各模型未触发信号，符合“观察等待”特征。

Suggested Action：Maintain Watch

—

Step 4: 生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4205.88 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4198.98 <<+ （布林带下轨）
Resistance level: ->> 4211.03 <<- （VWAP）

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段（Mid-Trend），ADX(14)=26.4表明趋势力量依然较强，但价格自高位4223.02回调至4205.88，幅度略超2倍ATR，显示短期动能减弱。技术指标方面，RSI=45.3居中，MACD柱状图收窄，VWAP位于上方4211.03构成阻力，布林带收口但尚未破位。

尽管出现一定支撑迹象（如下影线、成交量萎缩），但缺乏明确的企稳K线形态与指标共振信号。三大Mid-Trend策略均未触发入场条件。

建议维持观望，重点关注价格能否在4198.98（布林带下轨） 获得支撑，并形成阳包阴或pin bar等反转形态，同时配合RSI回升与MACD金叉，则可考虑低吸做多。上行阻力关注VWAP与4211.03一线突破情况。