XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-03 20:47:15)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-Prior Close), ABS(Low-Prior Close))。
  • 经 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 5.27（单位：点）。
  • 当前收盘价 Close = 4212.36
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 5.27 / 4212.36 ≈ 0.00125
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.18 → Volatility Relative Ratio = 5.27 / 6.18 ≈ 0.853

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00125 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.853 < 0.9
→ 满足“低波动”条件

判定：低波动市场（Low Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑计算得 ADX ≈ 18.3（趋势较弱）
  • 市场效率比率 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.32 → 属于正常效率市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 因非强趋势（ADX < 30），不启用调整

– 最终：Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.32 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.27 ≈ 15.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00125×100) ≈ 0.0169

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4213.21 + 4209.61 + 4212.36)/3 ≈ 4211.73
  • Price Change = 4212.36 – 4209.65 = +2.71

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4208.12

– Std Dev (14) ≈ 3.29

– Upper Band = 4208.12 + 1.6 × 3.29 ≈ 4213.39

– Lower Band = 4208.12 – 1.6 × 3.29 ≈ 4202.85

– Bandwidth = (4213.39 – 4202.85) / 4208.12 ≈ 0.0025

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)

– ATR(10) ≈ 5.12

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4207.88

– Upper KC = 4207.88 + 1.5 × 5.12 ≈ 4215.56

– Lower KC = 4207.88 – 1.5 × 5.12 ≈ 4200.20

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4209.87

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4207.44

– Raw HMA = 2×4209.87 – 4207.44 = 4212.30

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4211.45

– 斜率向上，显示短期上升动能

  • KAMA(10,2,30)

– ER ≈ 0.32

– SC ≈ [0.32×(0.6667–0.0645)+0.0645]² ≈ 0.158² ≈ 0.025

– 初始值 SMA(10)≈4207.63，经迭代更新后 KAMA ≈ 4209.12

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4210.21 – 4206.88 = +3.33

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.91

– MACD Histogram = 3.33 – 2.91 = +0.42 > 0，多头占优

  • DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 58.4

– -DI(14) ≈ 41.6

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 16.8 → ADX(14) ≈ 18.3（趋势弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅

– Avg Gain ≈ 2.41，Avg Loss ≈ 2.73

– RS = 2.41 / 2.73 ≈ 0.883

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.883)) ≈ 46.9

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4207.98

– Mean Deviation ≈ 3.87

– CCI = (4211.73 – 4207.98) / (0.015 × 3.87) ≈ 3.75 / 0.058 ≈ 64.7

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4212.36 – 4202.92) / (4217.41 – 4202.92) × 100 ≈ 9.44 / 14.49 × 100 ≈ 65.1

– %D (SMA3 of %K) ≈ 58.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根K线收涨（4209.65 → 4212.36），故 OBV += Volume = prior OBV + 1560

– （假设初始值合理推导）当前 OBV 显示温和累积

  • MFI(14)

– TP × Volume 加权求和，正负资金流对比

– Money Flow Ratio ≈ 1.12 → MFI ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1352，SMA(Vol,10) ≈ 1318

– VO = (1352 – 1318) / 1318 × 100 ≈ +2.58%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4208.97

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：斐波那契回撤需选定波段高低点，暂未触发模型需求，略过。

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0025 < 动态阈值 0.0169 ✅
  • 当前收盘价 4212.36 是否突破 KC？

– KC Upper = 4215.56，Lower = 4200.20

– 4212.36 < KC Upper + 3×ATR(14)=4215.56+15.81=4231.37 ❌

– 且未出现连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 18.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.00125 < 0.003 ✅
  • 价格位于布林带上轨（4213.39）与中轨（4208.12）之间，处于通道中部
  • RSI = 46.9 ∈ [40,60] ✅
→ 完全满足震荡市场定义

结论：当前市场状态为【Ranging / Consolidation】

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量化分析

扫描对应模型信号（State 1：震荡市场）

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal:

– Close ≤ BB Lower Band? 4212.36 > 4202.85 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol? 1560 vs ~1318 → 是 ✅

→ 不满足

  • Sell Signal:

– Close ≥ BB Upper Band? 4212.36 < 4213.39 ❌

– RSI > 70? 46.9 < 70 ❌

→ 不满足

#### 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal:

– Close ≤ S1? 4212.36 > 4099.52 ❌

– 无需检查形态与成交量

→ 不满足

  • Sell Signal:

– Close ≥ R1? 4212.36 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线？最新K线为阳线（开盘4209.70，收盘4212.36）❌

– 无 Hammer、Dark Cloud Cover 等反转形态

→ 不满足

#### 云振荡器（DMI 过滤型）

  • 前提：ADX < 20 → 18.3 < 20 ✅
  • Buy Signal:

– %K < 20? 当前 %K = 65.1 ❌

– 未发生金叉

→ 不满足

  • Sell Signal:

– %K > 80? 65.1 < 80 ❌

→ 不满足

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？是
  • 理由：ADX < 22，波动率低，RSI居中，价格在布林带内运行，符合典型震荡特征。所有模型扫描结果一致指向“无方向性机会”，与市场状态匹配。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4212.36 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4202.85 <<+
  • Resistance level: ->> 4213.39 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的低波动震荡行情中，主要依据如下：

  1. 波动率低迷：ATR(14)/Close = 0.00125，低于0.0015阈值；相对波动率仅0.85，表明市场波动收缩；
  2. 趋势缺失：ADX(14)=18.3，远低于24的趋势确认线，+DI与-DI差距有限，方向性不足；
  3. 价格结构：最新收盘价4212.36位于布林带中上轨之间（4202.85~4213.39），未触及边界，缺乏均值回归或突破动能；
  4. 动量中性：RSI=46.9、MACD柱状图微正、Stochastic %K=65.1，均显示无明显超买超卖；
  5. 成交量配合一般：VO轻微放大至+2.58%，但不足以支撑有效突破。

综上，市场缺乏明确方向驱动因素，建议维持观望，重点关注布林带上下轨（4202.85 / 4213.39）突破配合成交量放大信号，作为后续交易切入点。

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