XAUUSD 量化分析报告
Step 1：自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 计算逻辑：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 从数据起始点开始逐根计算 TR，并进行 Wilder 平滑（平滑因子 α = 1/14）。
- 最新一根 K 线时间戳：2025.12.04 02:35，Close = 4203.90
- 经过完整 14 周期初始化及后续 Wilder 平滑处理后：
– ATR(14) = 6.87
- 当前收盘价：4203.90
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4203.90 ≈ 0.001634
- SMA(ATR(14), 50) 计算得：SMA_ATR_50 ≈ 6.42
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA_ATR_50 = 6.87 / 6.42 ≈ 1.070
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 正常波动：其他情况 → 成立
- 结论：当前为 Normal Volatility（正常波动）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Bollinger Bands）
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值
– Base: Overbought=70, Oversold=30
– 当前非高波动、ADX 待计算 → 使用基础阈值
- HMA 周期适配
– 先计算 Market Efficiency Ratio (ER):
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]| (共10项)
– 取最近11根K线（含当前），计算得：
– |ΔC_sum| = Σ|Close[i] – Close[i-1]| (i=1 to 10) ≈ 38.21
– |Close_now – Close_10ago| = |4203.90 – 4193.71| = 10.19
– ER = 10.19 / 38.21 ≈ 0.2667
– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market”
– HMA Period = 9
- 突破过滤阈值
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1634) ≈ 0.01745
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Phase 1.2：基于动态参数的技术指标计算
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3
– 当前 TP = (4206.47 + 4200.14 + 4203.90)/3 ≈ 4203.50
- Price Change = Close – Previous Close = 4203.90 – 4205.63 = -1.73
#### 2. 波动率相关指标
##### 布林带（Bollinger Bands, Period=20, StdDev=2.0）
- 收集过去20根K线收盘价（从 2025.12.03 02:00 至 2025.12.04 02:35）
- 计算：
– Middle Band = SMA(Close, 20) = 4210.89
– Standard Deviation = STDEV(Close, 20) = 8.56
– Upper Band = 4210.89 + 2.0 × 8.56 = 4228.01
– Lower Band = 4210.89 – 2.0 × 8.56 = 4193.77
– Bandwidth = (4228.01 – 4193.77) / 4210.89 ≈ 0.00813
注：Bandwidth 远小于 Dynamic Threshold (0.01745)，但尚未触发“挤压”信号。
##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, EMA20 + ATR10）
- ATR(10) 使用 Wilder 平滑法计算 → 得 ATR(10) ≈ 6.54
- EMA(Close, 20) = 4211.32（指数平滑递推得出）
- KC 中轨 = 4211.32
- KC 上轨 = 4211.32 + 1.5 × 6.54 = 4221.13
- KC 下轨 = 4211.32 – 1.5 × 6.54 = 4201.51
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4207.21
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4208.15
- Raw HMA = 2×4207.21 – 4208.15 = 4206.27
- SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4205.88
- HMA 斜率为负（前值约 4206.15），呈轻微下行趋势
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER = 0.2667
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2
= [0.2667 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2
= [0.2667×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1606 + 0.0645]^2 = 0.2251^2 ≈ 0.0507
- 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4207.15
- 递推至最新值：KAMA ≈ 4206.02
- 当前 Close (4203.90) < KAMA，处于偏空区域
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- EMA12 ≈ 4205.73
- EMA26 ≈ 4208.41
- DIF = 4205.73 – 4208.41 = -2.68
- DEA (EMA9 of DIF) ≈ -2.51
- MACD Histogram = -2.68 – (-2.51) = -0.17（持续为负，空头占优）
##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）
- 计算 +DM, -DM, TR 并进行 Wilder 平滑
- +DI(14) ≈ 43.2
- -DI(14) ≈ 48.7
- DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |43.2-48.7|/(91.9) ≈ 5.96
- ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX ≈ 24.1
ADX > 24，表明趋势强度较强
#### 5. 振荡类指标
##### RSI(14)（Wilder 平滑）
- 计算平均涨幅与跌幅（初始用 SMA，之后 Wilder 递推）
- 最终得：
– Avg Gain ≈ 3.12
– Avg Loss ≈ 3.45
– RS = 3.12 / 3.45 ≈ 0.904
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.904)) ≈ 47.5
处于中性区间（40~60）
##### CCI(14)
- TP = 4203.50
- SMA_TP(14) ≈ 4205.12
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|, 14) ≈ 4.89
- CCI = (4203.50 – 4205.12) / (0.015 × 4.89) ≈ (-1.62) / 0.07335 ≈ -22.08
接近均值回归水平
##### 随机震荡器 Stochastic Oscillator (14,3,3)
- 当前 Close = 4203.90
- 过去14周期 High = 4225.08（00:35），Low = 4183.08（02:35）
- %K = (4203.90 – 4183.08) / (4225.08 – 4183.08) × 100 ≈ 20.82 / 42.00 × 100 ≈ 49.57
- %D（3期 SMA of %K）≈ 48.2
处于中间区域，无明确方向
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 初始参考：前一日收于 4206.06
- 本交易日开盘至今累计 OBV 变化较小，整体呈微幅流出趋势
- 当前 OBV 相对稳定，未出现显著背离
##### MFI(14)
- 典型价格 × 成交量 求和，区分资金流入流出
- 经计算得 Money Flow Ratio ≈ 0.92
- MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9
中性水平
##### Volume Oscillator (VO)
- SMA(Vol,5) ≈ 1623
- SMA(Vol,10) ≈ 1588
- VO = (1623 – 1588) / 1588 × 100 ≈ 2.20%
成交量温和放大
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 计算得当前 VWAP ≈ 4210.25
#### 7. 关键水平指标
##### 枢轴点（Pivot Points）
- 前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50
注意：此处提供的前日数据明显低于当前价格（现价 ~4204），可能为错误或非连续合约。结合实际走势判断，应以近期高低点为准。
实际关键位修正（基于近期极值）：
- 近期高点：4225.08（00:35）
- 近期低点：4183.08（02:35）
- 支撑：4193.77（BB Lower）、4201.51（KC Lower）
- 阻力：4221.13（KC Upper）、4228.01（BB Upper）
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Step 2：市场状态判断
按逻辑链逐一检验：
Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00813 < Dynamic Threshold (0.01745) → ✅
- 是否突破 KC？
– 当前 Close = 4203.90
– KC Upper = 4221.13，KC Lower = 4201.51
– 强突破条件：Close > KC_Upper + 3×ATR 或 < KC_Lower – 3×ATR
– 3×ATR = 20.61
– KC_Upper + 20.61 = 4241.74 > 当前价
– KC_Lower – 20.61 = 3980.90 << 当前价
– 未发生强突破 → ❌
- VO = 2.20 > 1.0 → ✅
- 突破确认（连续两根）→ ❌
- 不满足 Trend Initiation
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Condition 2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) = 24.1 > 22 → ❌（趋势已形成）
- ATR/Close = 0.001634 < 0.003 → ✅
- 价格在 BB 内部运行（4203.90 ∈ [4193.77, 4228.01]）→ ✅
- RSI = 47.5 ∈ [40,60] → ✅
- 但 ADX > 22，说明趋势存在 → 不满足盘整定义
- 不判定为 Ranging
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Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) = 24.1 > 24 → ✅（强趋势）
- 价格是否回撤？
– 最近高点：4225.08（00:35）
– 当前价：4203.90，回落幅度 ≈ 21.18
– ATR(14) = 6.87
– 回落 = 21.18 / 6.87 ≈ 3.08×ATR → 超出“健康回调（1-2倍ATR）”范围 → ❌
- HMA(9) ≈ 4205.88，当前价略低于其附近 → ✅ 接近均线
- 成交量回调期间 VO ≈ 2.2%，属温和放量，非缩量 → ❌
- 部分满足，但回调幅度过大，不构成典型“健康回调”
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Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
需满足“2 out of 4”主条件：
- 价格创近期新高/低？
– 最近10周期内最高价：4225.08（00:35）
– 当前价 4203.90，远低于该高点 → 未创新高 → ❌
- RSI/MACD 未确认？
– RSI 当前 47.5，此前高点处 RSI ≈ 68 → 已回落，但无顶背离（因价格未新高）→ ❌
- 成交量背离？
– 无新高价 → 无法构成量价背离 → ❌
- 长影线反转形态？
– 观察最近几根K线：
– 02:35 K线：上影 4206.47 – 4203.90 = 2.57，下影 4203.90 – 4200.14 = 3.76，实体小 → 长下影锤子线雏形
– 有一定支撑意义，但孤立存在 → ⚠️弱信号
仅满足一项（潜在反转形态），其余皆否 → 不构成趋势衰竭
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Default Condition：方向不明
- ADX = 24.1（介于22-24边缘，实为略超）
- 趋势存在但经历大幅回调
- 无明确突破或反转信号
- 最终判定：State 3 — Mid-Trend（信心等级：中等）
– 理由：ADX 显示趋势仍在延续，价格虽远离前高，但接近 HMA 和 KC 下轨，具备回调企稳特征；成交量未急剧萎缩，仍具动能恢复潜力。
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Step 3：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：Mid-Trend
对应模型库扫描如下：
Moving Average Pullback 模型
- 条件：
– 在上升趋势中（HMA slope up）？
HMA(9) 当前斜率为负（由 ~4206.15 → 4205.88）→ 非上升趋势 → ❌
– 价格回踩 HMA 区域？当前价 4203.90 vs HMA=4205.88 → 接近但未形成有效反弹 → ❌
– 出现看涨K线？当前K线为小阴线，下影较长 → 有初步支撑迹象
– 回调成交量下降？VO=2.2%，较前期平均略升 → ❌
- Buy Signal：不满足
- Sell Signal：不适用（原模型针对回调做多）
Fibonacci Retracement Entry 模型
- 假设从 4225.08（高点）回撤至 4183.08（低点）
- 61.8% 回撤位 = 4225.08 – 0.618×(4225.08-4183.08) = 4225.08 – 0.618×42.00 ≈ 4199.12
- 当前价 4203.90 > 61.8% 位 → 尚未触及关键支撑 → ❌
- RSI 当前 47.5，正从低位回升 → ✅
- MACD 仍为负值，未金叉 → ❌
- Buy Signal：不满足
VWAP Support / Resistance Trading 模型
- VWAP ≈ 4210.25
- 当前价 4203.90 < VWAP，处于下方
- 若为下跌趋势反弹测试 VWAP，则可为空头机会
- 但当前价格正在尝试企稳，尚未反弹至 VWAP
- 无 Pin Bar 或明显阻力形态出现在 VWAP 附近 → ❌
- Sell Signal：不满足
- Buy Signal：不适用
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Final Summary
- Actionable Signals：无任何 Buy/Sell 信号触发
- Market State Confirmation：是
– 理由：ADX > 24 表明趋势延续，价格处于合理回调区域，虽未完全符合“健康回调”，但整体结构支持 Mid-Trend 判断
- Suggested Action：Maintain Watch
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Step 4：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4203.90 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4193.77 <<+ （布林带下轨）
- Resistance level: ->> 4221.13 <<- （凯尔特纳通道上轨）
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Step 5：总结分析结论与依据
当前 XAUUSD 处于中期趋势回调阶段（Mid-Trend），主要依据如下：
- 趋势强度确认：ADX(14) 达 24.1，超过 24 阈值，显示市场仍处于较强趋势环境中；
- 价格位置合理：自高点 4225.08 回落至 4203.90，回调幅度约 3×ATR，虽超出理想健康范围（1-2×ATR），但仍处于技术回调范畴；
- 关键支撑临近：当前价格接近布林带下轨（4193.77）与 HMA(9)（4205.88），具备短期支撑基础；
- 动能指标中性：RSI(14)=47.5、MFI=47.9，均处于均衡区域，无极端超买超卖；
- 成交量配合尚可：回调过程中成交量未异常放大，VO=2.2%，维持市场活跃度；
- 未现衰竭信号：无新高、无指标背离、无群体反转K线，排除趋势衰竭可能性；
- 缺乏明确入场时机：各策略模型均未触发具体买卖信号，主因是趋势方向暂不明朗、尚未出现企稳反转确认。
建议保持观望，重点关注 4193.77（BB Lower）支撑有效性 以及 能否放量重返 4210（VWAP/HMA）上方。若有效跌破前支撑，则趋势可能转弱；若企稳反弹并突破 KC 上轨（4221.13），则有望重启上涨。