XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 08:15:08)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根5分钟K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.87
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4209.75 ≈ 0.00092
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00092) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.919) < 0.9 → 判定为 低波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 超买 = 25

– 超卖 = 75

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4209.75 – 4201.04| / 38.71 ≈ 0.225 → 属于“正常市场”

– HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00092×100) ≈ 0.01638

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4209.90 + 4205.03 + 4209.75)/3 ≈ 4208.23
  • 价格变化 = 4209.75 – 4206.38 = +3.37

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (14, 1.6)：

– 中轨 SMA(Close,14) ≈ 4207.46

– 标准差 STDEV(Close,14) ≈ 2.42

– 上轨 = 4207.46 + 1.6 × 2.42 ≈ 4211.33

– 下轨 = 4207.46 – 1.6 × 2.42 ≈ 4203.59

– 带宽 = (4211.33 – 4203.59) / 4207.46 ≈ 0.00184

  • 肯特纳通道 KC(20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4208.12

– ATR(10) ≈ 3.65

– 上轨 = 4208.12 + 1.5 × 3.65 ≈ 4213.60

– 下轨 = 4208.12 – 1.5 × 3.65 ≈ 4202.65

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4207.89

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4207.32

– Raw HMA = 2×4207.89 – 4207.32 = 4208.46

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4208.31

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.225

– SC ≈ [0.225×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ 0.018

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4207.68，经迭代后当前值 ≈ 4208.05

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4208.12 – 4207.01 = 1.11

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.98

– MACD柱状图 = 1.11 – 0.98 = 0.13

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 28.7

– -DI(14) ≈ 25.3

– ADX(14) ≈ 21.4

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 1.91

– RS = 1.83 / 1.91 ≈ 0.958

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.958)) ≈ 48.9

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4207.88

– Mean Deviation ≈ 2.11

– CCI = (4208.23 – 4207.88) / (0.015 × 2.11) ≈ 11.0

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4209.75 – 4202.50)/(4215.41 – 4202.50) × 100 ≈ 56.1

– %D = SMA(%K,3) ≈ 54.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新值 ≈ 1,284,672（基于前一日Close=4202.52起算）
  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4208.23

– 资金流比率 ≈ 1.08

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.08)) ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 752.4

– SMA(Vol,10) ≈ 846.2

– VO = (752.4 – 846.2)/846.2 × 100 ≈ -11.1%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（当日重置）≈ 4208.03
  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：基于近期高点 4241.54 和低点 4194.52

– 61.8% 回撤位 ≈ 4222.30

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00184 > 动态阈值 0.01638？否 → 不满足
  • 收盘价是否强破KC通道？4209.75 ∈ [4202.65, 4213.60] → 未突破
  • VO = -11.1% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不成立
→ ❌ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=21.4 < 22 → ✔️ 满足
  • ATR/C = 0.00092 < 0.003 → ✔️ 满足
  • 价格在布林带内（4203.59 ~ 4211.33），当前收于4209.75 → ✔️
  • RSI=48.9 ∈ [40,60] → ✔️
→ ✅ 所有条件满足 → 判定为 【盘整/震荡】

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=21.4 < 24 → 不满足首要条件
→ ❌ 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 未创新高（近期高点4241.54远高于当前价）
→ ❌ 不适用

#### Default Condition:

  • 已明确判定为盘整状态，无需启用默认

最终市场状态判定：【盘整/震荡】

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量化模型扫描分析

对应模型：盘整市场策略

#### 布林带回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ 下轨？4209.75 > 4203.59 → ❌

– RSI < 75？48.9 < 75 → ✔️

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？640 < 1.2×752.4≈903 → ❌

→ ❌ 不触发买入信号
  • Sell Signal：

– Close ≥ 上轨？4209.75 < 4211.33 → ❌

– RSI > 25？48.9 > 25 → ✔️

– 成交量不足 → ❌

→ ❌ 不触发卖出信号

#### 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1(4099.52)？4209.75 > 4099.52 → ❌

– 无支撑形态 → ❌

→ ❌ 不触发
  • Sell Signal：

– Close ≥ R1(4151.40)？是 → ✔️

– 是否出现看跌K线？当前K线为阳线（开盘4206.36，收盘4209.75）→ ❌

– 无放量确认 → ❌

→ ❌ 不触发

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
→ ❌ 模型失效，不扫描

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是。当前 ADX 较弱（21.4），价格围绕均值窄幅波动，RSI居中，成交量萎缩，完全符合震荡市特征。多个模型因缺乏突破和动能而未触发，进一步佐证市场处于盘整格局。

#### 建议操作方向

  • 维持观望（Maintain Watch）

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交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4209.75 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4203.59 <<+
  • Resistance level: ->> 4211.33 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的低波动盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平低：ATR(14)/Close = 0.092%，低于0.15%阈值；相对波动率亦低于0.9，确认进入低波动 regime。
  2. 趋势强度弱：ADX(14)=21.4 < 22，表明无显著单边趋势；+DI与-DI接近，多空力量均衡。
  3. 价格行为收敛：价格运行于布林带中轨附近，带宽仅为0.184%，远低于动态阈值0.01638，显示压缩整理。
  4. 动能指标中性：RSI=48.9、随机指标%K=56.1，均位于中性区间，无超买超卖信号。
  5. 成交量萎缩：VO=-11.1%，短期均量下行，反映市场参与度下降。

综合所有定量模型扫描结果，无任何交易信号被激活，符合震荡行情下的“少动”原则。

建议继续监控布林带收口程度及成交量变化，若未来出现放量突破KC通道且BB宽度扩张，则可能转向趋势启动模式，届时将重新评估交易机会。

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