XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 08:30:15)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)

– 后续 ATR = 前期ATR × 13/14 + 当前TR × 1/14

  • 最新 ATR(14) ≈ 2.87（基于数据回溯计算）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新）= 4209.15
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.87 / 4209.15 ≈ 0.00068
  • 计算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.21（估算均值）
  • Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 ❌，且相对比 >1.1 ❌ → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 ✅，且相对比 < 0.9 ✅ → 符合

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 当前非强趋势市（需验证 ADX），基础阈值适用

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– 先计算 Market Efficiency Ratio (ER):

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – 前一期Close|（过去10期）

– 过去10根价格变化绝对值之和 ≈ 18.5，价格净变动 ≈ 8.4

– ER ≈ 8.4 / 18.5 ≈ 0.454

– 属于正常市场 → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00068×100) ≈ 0.016

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (H+L+C)/3 = (4209.26 + 4206.41 + 4209.15)/3 ≈ 4208.27
  • Price Change = 4209.15 – 4207.66 = +1.49

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=14, Multiplier=1.6）

  • Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4208.03
  • Std Dev (14) ≈ 2.12
  • Upper Band = 4208.03 + 1.6×2.12 ≈ 4211.42
  • Lower Band = 4208.03 – 1.6×2.12 ≈ 4204.64
  • Bandwidth = (4211.42 – 4204.64) / 4208.03 ≈ 0.00161

##### 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

  • ATR(10) ≈ 2.75（Wilder平滑）
  • Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4207.98
  • Upper KC = 4207.98 + 1.5×2.75 ≈ 4212.11
  • Lower KC = 4207.98 – 1.5×2.75 ≈ 4203.85

#### 3. 趋势指标

##### HMA (Period=9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4208.5
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4208.1
  • Raw HMA = 2×4208.5 – 4208.1 = 4208.9
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4208.6

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.454
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.454×(0.606)]² ≈ 0.075
  • KAMA 迭代计算得 ≈ 4208.2（初始SMA=4208.0）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4208.3 – 4207.1 = +1.2
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.0
  • MACD Histogram = 1.2 – 1.0 = +0.2

##### DMI 系统（ADX(14)）

  • +DM/-DM/TR 计算后经 Wilder 平滑
  • +DI(14) ≈ 46.2
  • -DI(14) ≈ 43.8
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100×2.4/90 ≈ 2.67
  • ADX(14) = Wilder 平滑 DX ≈ 22.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑平均涨跌幅
  • 平均 Gain ≈ 1.02，Loss ≈ 0.98
  • RS = 1.02 / 0.98 ≈ 1.04
  • RSI = 100 – (100/(1+1.04)) ≈ 51.0

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4207.8
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 1.85
  • CCI = (4208.27 – 4207.8) / (0.015 × 1.85) ≈ 16.9

##### 随机指标 (Stochastic 14,3,3)

  • %K = (4209.15 – 4202.52) / (4210.36 – 4202.52) × 100 ≈ 84.7
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 78.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘 = 4202.52
  • 当前累计 OBV 根据每日涨跌累加成交量，近几根显示持续放量上涨 → OBV 呈上升趋势

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总正负资金流
  • 正向资金流 > 负向 → Money Flow Ratio ≈ 1.15
  • MFI ≈ 100 – (100/(1+1.15)) ≈ 53.5

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 720，SMA(Vol,10) ≈ 850
  • VO = (720 – 850)/850 × 100 ≈ -15.3%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4208.1

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点 ≈ 4228.93（23:30），低点 ≈ 4194.52（02:55）
  • 回撤位：38.2% ≈ 4208.5，50% ≈ 4211.7，61.8% ≈ 4214.9

—

Step 2: 判断市场状态

逻辑条件链判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00161 < 动态阈值 0.016？✅
  • 当前收盘价是否强力突破 KC？

– Close = 4209.15

– KC Upper = 4212.11 → 未突破

– KC Lower = 4203.85 → 未跌破

– 且无 3ATR 突破 → ❌

  • VO = -15.3 < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
→ 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 22.1 < 22？❌（略高于）
  • ATR/Close = 0.00068 < 0.003？✅
  • 价格在布林带内（4204.64 ~ 4211.42），当前价 4209.15 ∈ 区间 ✅
  • RSI = 51.0 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管 ADX 略超，但其余条件高度匹配，结合低波动特征，判定为 弱趋势盘整市

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？❌（仅22.1）
  • 无明显回调至 HMA 或中轨 → ❌
→ 不满足

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期高低点？否（最高4210.36，最低4206.41，未破前高）
  • 无背离信号 → ❌
→ 不满足

#### Default Condition

  • ADX 在 22~24 边缘，波动率低，趋势强度模糊
  • 综合判断：State 1: Ranging / Consolidation，信心等级：中等

市场状态结论：当前市场处于【盘整/震荡】状态，波动率较低，趋势动能不足，价格围绕均值小幅波动。

—

Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

扫描 State 1: 盘整市场模型

#### 模型一：布林带回调策略（Bollinger Bands Mean Reversion）

  • Buy Signal：

– Close 4204.64 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前Vol=734，5期均≈720 → 接近但未显著放大 → ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4209.15 < 4211.42 → ❌

– RSI > 70？51.0 < 70 → ❌

→ 不触发

#### 模型二：枢轴点区间交易（Pivot Point Range Trading）

  • Buy Signal：

– Close > S1 → ❌

– 无需检查形态

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1？R1=4151.40，当前4209.15 > R1 ✅

– 是否出现看跌K线？当前K线：小阳线，上影短，非典型反转形态 → ❌

– 成交量未配合 → ❌

→ 不触发

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20？当前 ADX=22.1 → ❌
  • 跳过该模型

—

最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态确认

  • 是。当前 ADX 接近22，RSI居中，价格在布林带中轨附近运行，成交量温和，完全符合“低波动盘整”特征。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4209.15 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4204.64 <<+
  • Resistance level: ->> 4211.42 <<-

—

Step 5: 分析结论总结

当前 XAUUSD 处于典型的低波动盘整阶段，技术特征如下：

  1. 波动率水平低：ATR/Close 比率仅为 0.068%，Volatility Relative Ratio 为 0.89，明确归类为低波动环境；
  2. 趋势动能弱：ADX(14)=22.1，接近但未进入强趋势区间，+DI 与 -DI 接近，多空力量均衡；
  3. 价格行为中性：最新收盘价位于布林带中上轨之间，RSI=51.0，Stochastic %K=84.7（偏高但未超买），无方向性偏好；
  4. 成交量配合不足：近期成交量未现有效放大，VO为负值，缺乏突破驱动；
  5. 关键支撑阻力清晰：

– 支撑：布林下轨 4204.64，VWAP 4208.1，斐波那契38.2% 4208.5

– 阻力：布林上轨 4211.42，前高 4210.36

综上，市场缺乏明确方向，建议继续观察价格对 4204.64 与 4211.42 的反应，若后续出现放量突破并伴随 ADX 上行，则可能转入趋势启动阶段。现阶段宜保持观望。

发表评论