XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 10:16:19)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过完整回溯计算，最新一根K线（2025.12.04 10:05）的 ATR(14) ≈ 7.86。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4203.72
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 7.86 / 4203.72 ≈ 0.00187
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.12（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 7.86 / 9.12 ≈ 0.862

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.0015）

– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：Overbought = 70，Oversold = 30

– ADX(14) 后续判断是否调整

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4203.72 – 4213.45| = 9.73

– SUM(|ΔC|, 10) ≈ 28.5（累计价格变化绝对值）

– ER ≈ 9.73 / 28.5 ≈ 0.341

– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.86 ≈ 23.58

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00187×100) ≈ 0.0178

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (High + Low + Close)/3 = (4204.15 + 4198.81 + 4203.72)/3 ≈ 4202.23
  • Price Change = 4203.72 – 4202.21 = +1.51

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band (SMA20) ≈ 4210.15

– Standard Deviation ≈ 6.28

– Upper Band = 4210.15 + 2.0 × 6.28 ≈ 4222.71

– Lower Band = 4210.15 – 2.0 × 6.28 ≈ 4197.59

– Bandwidth = (4222.71 – 4197.59) / 4210.15 ≈ 0.00597

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4211.30

– ATR(10) ≈ 7.52

– KC Upper = 4211.30 + 1.5 × 7.52 ≈ 4222.58

– KC Lower = 4211.30 – 1.5 × 7.52 ≈ 4200.02

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4208.4

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4210.2

– Raw HMA = 2×4208.4 – 4210.2 = 4206.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4207.1

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.341

– SC = [0.341×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.341×(0.6046) + 0.0645]² ≈ (0.206 + 0.0645)² ≈ 0.0733

– 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4208.9

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4206.8 – 4210.1 = -3.3

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.9

– MACD Histogram = -3.3 – (-2.9) = -0.4

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 41.6

– ADX(14) ≈ 26.4（经Wilder平滑处理）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅≈3.1，平均跌幅≈3.8

– RS = 3.1 / 3.8 ≈ 0.816

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.816)) ≈ 44.9

  • CCI(14)：

– TP = 4202.23

– SMA(TP,14) ≈ 4208.1

– Mean Deviation ≈ 5.2

– CCI = (4202.23 – 4208.1) / (0.015 × 5.2) ≈ (-5.87) / 0.078 ≈ -75.3

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4203.72 – 4198.81) / (4216.66 – 4198.81) × 100 ≈ 4.91 / 17.85 × 100 ≈ 27.5

– %D（3期SMA of %K）≈ 31.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一周期Close=4202.21，本期↑ → OBV += Volume = 累计值增加1703

  • MFI(14)：

– TP = 4202.23

– Raw Money Flow = TP × Volume = 4202.23 × 1703 ≈ 7.16M

– 正负资金流比估算 → MFI ≈ 48.3

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1520

– VO = (1580 – 1520) / 1520 × 100 ≈ 3.95%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Vol) / 累计(Vol) ≈ 4210.8

  • Pivot Points（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.50

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第二步：市场状态判断

使用逻辑链进行状态判定：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00597 < Dynamic Threshold (0.0178) → ✅
  • 当前收盘价是否强破KC？

– Close = 4203.72

– KC Upper + 3ATR = 4222.58 + 23.58 ≈ 4246.16 → 未突破 ❌

– KC Lower – 3ATR = 4200.02 – 23.58 ≈ 4176.44 → 未跌破

  • Volume Oscillator = 3.95 > 1.0 → ✅
  • 是否连续两根突破？→ ❌
→ 不满足

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00187 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB内，但RSI=44.9 ∈ [40,60] → ✅
→ 部分满足，但ADX过高，排除该状态

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点回落至HMA(9)附近？

– 近期高点≈4228.93（23:30），当前价4203.72，已回落约25点

– HMA(9)≈4207.1，当前价接近 → ✅

  • 回调期间成交量变化？

– VO≈3.95%，非萎缩，反而放大 → ❌（应为-0.5~0.5区间）

  • 回调幅度 ≈ 25点，ATR(14)=7.86 → 回调约3.2×ATR → 超出健康范围（1-2倍）→ ❌
→ 不满足

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足2/4条件：

  1. 价格创近期新高低？

– 最近10根内最高=4216.66（09:45），最低=4198.81（10:05）

– 当前价4203.72，未创新低 → ❌

  1. RSI或MACD背离？→ 无新高低，无法构成背离 → ❌
  2. 成交量背离？→ 价格上涨且放量（VO>3.95%），正向配合 → ❌
  3. K线反转形态？→ 当前K线为小阳线，无长影线等明显反转信号 → ❌
→ 不满足

默认条件：方向不明
  • ADX处于24~30之间，显示趋势存在但未加速
  • 波动率中等，成交量偏高，价格处于回调阶段
  • 无明确模式匹配 → 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】（低信心）

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第三步：量化模型扫描

对应市场状态：State 1: Ranging Market Models

模型1：布林带回撤交易
  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band？4203.72 vs 4197.59 → 否 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？1703 vs 1580 → 是 → ✅

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4203.72 vs 4222.71 → 否 → ✅（未触及上轨）

→ 不触发

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close <= S1？4203.72 vs 4099.52 → 否 → ✅（高于支撑）

– 是否出现锤子线？当前K线实体较小，下影线较短（4.9点），不符合典型形态 → ❌

– 成交量确认？上涨伴随放量 → ✅

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4203.72 vs 4151.40 → 是 → ✅

– 是否出现乌云盖顶？当前K线为阳线，非阴包阳 → ❌

– 成交量确认？→ ✅

→ 不触发

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) < 20？实际为26.4 → ❌
  • 直接跳过此模型

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最终总结

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然判定为震荡市，但ADX=26.4表明趋势力量较强；价格处于前期大幅上涨后的回调阶段，更符合弱趋势延续或中期调整特征，而非典型震荡。因此将市场归类为“Ranging”属保守估计，但模型适用性受限。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4203.72 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4197.59 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4222.71 <<- （布林带上轨）

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第五步：分析结论与详细说明

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循指令流程完成指标计算与状态判断。

核心发现如下：

  1. 当前市场波动率为正常水平（Volatility Ratio=0.00187），ATR(14)=7.86，ADX(14)=26.4 显示趋势强度中等偏强。
  2. 价格自高位回调至HMA(9)与布林带中轨区域，短期动能减弱（MACD柱状图为负，RSI=44.9），但未出现明确反转信号。
  3. 成交量温和放大，VO=3.95%，反映市场参与度提升，但缺乏方向一致性。
  4. 多个趋势类与震荡类模型均未触发有效信号，主因是价格尚未触及关键边界或形成确认形态。
  5. 尽管技术结构偏向震荡判定，但ADX值超过24，削弱了震荡策略的有效性。

综上所述，当前行情处于趋势回调待选择方向阶段，建议保持观望，重点关注：

  • 若价格回升并站稳4210以上，可关注多头机会；
  • 若跌破4197.59（BB Lower），则可能开启进一步下行空间；
  • 下一重要观察窗口为未来2-3根K线能否形成放量突破或反转形态。

结论：维持观望（Watch），等待更清晰信号出现。

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