XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 13:30:19)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最新288根5分钟K线数据，逐根计算TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14），计算得当前ATR(14) ≈ 3.76。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.76 / 4191.69 ≈ 0.000897。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.76 / 4.12 ≈ 0.912。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足；
  • 实际为：Volatility Ratio = 0.000897 0.9 ❌；
  • 判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前市场非高波动或强趋势，维持基础阈值

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 28.43

– |4191.69 – 4194.36| = 2.67

– ER ≈ 2.67 / 28.43 ≈ 0.094 < 0.2

– 判定为低效市场 → HMA周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.76 = 11.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0897×100) ≈ 0.015 × 1.897 ≈ 0.02845

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4194.72 + 4191.02 + 4191.69)/3 ≈ 4192.48
  • 价格变动 = 4191.69 – 4194.23 = -2.54

#### 2. 波动相关指标

  • 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

– 中轨 SMA(Close, 20) ≈ 4196.52

– 标准差 ≈ 4.83

– 上轨 = 4196.52 + 2.0×4.83 ≈ 4206.18

– 下轨 = 4196.52 – 2.0×4.83 ≈ 4186.86

– Bandwidth = (4206.18 – 4186.86) / 4196.52 ≈ 0.0046

  • 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10=3.68）

– 中线 EMA(Close,20) ≈ 4197.01

– 上轨 = 4197.01 + 1.5×3.68 ≈ 4202.53

– 下轨 = 4197.01 – 1.5×3.68 ≈ 4191.49

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 当前HMA(14) ≈ 4195.31

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，当前值 ≈ 4194.87

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4193.12 – 4195.67 = -2.55

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.38

– MACD柱状图 = -2.55 – (-2.38) = -0.17

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅≈1.83，平均跌幅≈2.01

– RS = 1.83 / 2.01 ≈ 0.91

– RSI = 100 – (100 / (1+0.91)) ≈ 47.6

  • CCI(14)

– TP = 4192.48

– SMA_TP(14) ≈ 4195.12

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.21

– CCI = (4192.48 – 4195.12) / (0.015 × 3.21) ≈ (-2.64) / 0.04815 ≈ -54.8

  • 随机振荡器 (14,3,3)

– %K = (4191.69 – 4191.02) / (4198.97 – 4191.02) × 100 ≈ 0.67 / 7.95 × 100 ≈ 8.43

– %D（3期SMA of %K）≈ 12.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于4202.52，当日开盘后多数时段下跌

– 最新OBV累计值 ≈ 下降趋势中

  • MFI(14)

– 典型价格、资金流计算后，正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / 1.92) ≈ 48.1

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1120，SMA(Vol,10) ≈ 1180

– VO = (1120 – 1180) / 1180 × 100 ≈ -5.08%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume) ≈ 4197.24

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4223.95（UTC+8 12:40）

– 近期低点：4191.02（UTC+8 13:15）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4212.34

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.0046 < 动态阈值0.02845 ✅
  • 收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 + 3ATR = 4202.53 + 11.28 = 4213.81

– KC下轨 – 3ATR = 4191.49 – 11.28 = 4180.21

– 当前收盘价 = 4191.69，未突破上下边界 ❌

  • Volume Oscillator = -5.08 < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不符合“趋势启动”条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=23.1 > 22 ❌（不满足弱趋势）
  • ATR/C ≈ 0.000897 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行 ✅
  • RSI=47.6 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管ADX略高于22，但其余条件支持震荡特征。综合判定偏向震荡。

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=23.1 > 24？❌（仅23.1，未达强趋势标准）
  • 价格从高位回落至HMA(14)=4195.31附近 ✅（当前价4191.69，接近）
  • 成交量回调期间VO=-5.08 ∈ [-0.5,0.5]？❌ 明显负值
  • 回调幅度 ≈ (4223.95 – 4191.69)=32.26，约8.6×ATR(14)，远超1–2倍 ❌
→ 不符合健康回调定义

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期高低点？否（最近高点4223.95，低点4191.02）
  • RSI未出现背离 ❌
  • 成交量无明确背离模式 ❌
  • K线形态无长影反转信号 ❌
→ 不符合任何主信号

#### Default Condition

  • ADX处于22–24模糊区间（23.1）
  • 波动率偏低，成交量萎缩
  • 多项指标指向方向不明
→ 最终判定：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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量化分析

扫描对应模型信号（Ranging Market）

#### 布林带回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4191.69 vs 4186.86 → 否 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1289 vs ~1120 → 是 ✅

→ 不满足全部条件 → Watch

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4191.69 << 4206.18 ❌

→ Watch

#### 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？否 ❌

– 无锤子等看涨形态 ❌

→ Watch

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？否 ❌

→ Watch

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 ❌
  • 模型失效 → Watch

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最终汇总
  • Actionable Signals：无Buy/Sell信号触发
  • Market State Confirmation：Yes。当前ADX居中、价格窄幅波动、RSI与Stochastic位于中性区，支持“低信心震荡市”判断。
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4191.69 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4186.86 <<+
  • Resistance level: ->> 4206.18 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，ADX值为23.1，处于趋势与盘整的临界区域，结合较低的波动率（ATR/C=0.0897%）、缩量回调以及价格围绕布林带中轨聚集等特征，整体呈现方向不明格局。技术面未出现有效突破信号，MACD持续绿柱扩大，RSI接近中性，随机指标处于低位但尚未金叉，短期内缺乏单边驱动因素。建议维持观望，重点关注布林带上下轨（4186.86 / 4206.18）及VWAP（4197.24）的关键作用，等待明确的价格突破与成交量配合后再行介入。

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