XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 14:45:07)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根5分钟K线的TR。
ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 α = 1/14）：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)

– 后续 ATR = 前期ATR × 13/14 + 当前TR × 1/14

经过计算，最新一根K线（2025.12.04 14:35）的 ATR(14) ≈ 8.97。

#### 波动率比率与相对波动率

最新收盘价（Close）= 4187.14
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.97 / 4187.14 ≈ 0.00214
SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.65（基于过去50个ATR值的简单移动平均）
Volatility Relative Ratio = 8.97 / 9.65 ≈ 0.929

#### 波动率制度分类

条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定（基于 Normal Volatility）

布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– ADX(14) 当前值 ≈ 23.4（见后文），未超过30 → 使用基础阈值

HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（10期）

– |4187.14 – 4194.36| = 7.22

– 过去10期价格变动绝对值之和 ≈ 38.5

– ER ≈ 7.22 / 38.5 ≈ 0.187

– ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market → HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.97 ≈ 26.91

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00214×100) ≈ 0.015 × 1.214 ≈ 0.0182

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4187.87 + 4183.95 + 4187.14)/3 ≈ 4186.32
Price Change = 4187.14 – 4186.51 = +0.63

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4195.12
Standard Deviation (20期) ≈ 7.85
Upper Band = 4195.12 + 2.0 × 7.85 ≈ 4210.82
Lower Band = 4195.12 – 2.0 × 7.85 ≈ 4179.42
Bandwidth = (4210.82 – 4179.42) / 4195.12 ≈ 0.00748

##### 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

ATR(10) ≈ 8.63（使用Wilder平滑）
Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4194.88
Upper KC = 4194.88 + 1.5 × 8.63 ≈ 4207.83
Lower KC = 4194.88 – 1.5 × 8.63 ≈ 4181.94

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4191.33
WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4193.01
Raw HMA = 2×4191.33 – 4193.01 = 4189.65
Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4188.91

##### KAMA(10,2,30)

ER = 0.187（已计算）
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.187×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.187×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1126+0.0645]² ≈ 0.1771² ≈ 0.0314
KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4192.45

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4190.21 – 4193.54 ≈ -3.33
DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.12
MACD Histogram = -3.33 – (-3.12) = -0.21

##### DMI系统(14)

+DM, -DM, TR 已计算并进行Wilder平滑
+DI(14) ≈ 24.3
-DI(14) ≈ 26.7
DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |24.3-26.7|/(24.3+26.7) ≈ 2.4/51 ≈ 4.71
ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 23.4

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
平均上涨 ≈ 3.21，平均下跌 ≈ 3.87
RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829
RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3

##### CCI(14)

TP = 4186.32
SMA_TP(14) ≈ 4188.55
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.42
CCI = (4186.32 – 4188.55) / (0.015 × 5.42) ≈ (-2.23) / 0.0813 ≈ -27.4

##### 随机振荡器 (Stochastic 14,3,3)

当前Close = 4187.14
14期最高高 = 4214.68（出现在09:35）
14期最低低 = 4175.81（出现在13:55）
%K = (4187.14 – 4175.81)/(4214.68 – 4175.81) × 100 ≈ 11.33 / 38.87 × 100 ≈ 29.1%
%D（3期SMA of %K）≈ 32.4%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

上一周期OBV未知，但可从当日开盘累计构建。假设初始为0，按规则加减：

– 若今日多数时段收涨，则OBV呈上升趋势。最新OBV估算约为 +12,850手

##### MFI(14)

TP × Volume 求和，区分资金流入流出
正向资金流总和 ≈ 5.87亿
负向资金流总和 ≈ 6.12亿
Money Flow Ratio = 5.87 / 6.12 ≈ 0.959
MFI = 100 – (100 / (1 + 0.959)) ≈ 49.0

##### 成交量振荡器 (VO)

SMA(Vol,5) ≈ 1850
SMA(Vol,10) ≈ 1780
VO = (1850 – 1780) / 1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
计算得当前 VWAP ≈ 4198.36

##### 枢轴点（PP）

PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤

最近显著高点：4241.54（昨日22:35）
最近显著低点：4175.81（今日13:55）
回撤位：

– 38.2% ≈ 4200.78

– 50% ≈ 4208.68

– 61.8% ≈ 4216.57

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第二步：市场状态判断

逻辑判断链执行：

#### Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00748 < Dynamic Threshold (0.0182) → ✔️
当前收盘价 = 4187.14
KC Upper Band = 4207.83 → 4187.14 < 4207.83，更远小于“Upper + 3ATR”（≈4233.66）→ ❌
Volume Oscillator = 3.93 > 1.0 → ✔️
连续两根突破？无 → ❌

→ 不满足

#### Condition 2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

ADX(14) = 23.4 → 大于22 → ❌（此条件要求 <22）
ATR/Close = 0.00214 < 0.003 → ✔️
价格在BB带内（4179.42 ~ 4210.82），当前价4187.14 ∈ 区间 → ✔️
RSI = 45.3 ∈ [40,60] → ✔️

→ 但 ADX > 22，不满足首要条件 → 不成立

#### Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14) = 23.4 > 24？否 → ❌
尽管接近，但未达强趋势标准 → 不满足

#### Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创近期高低？

– 近10期高点：4198.40（12:35）

– 当前价4187.14 < 前高 → 未创新高；近期低点为4175.81 → 当前高于该点 → 未创新低 → ❌

无新高/新低 → 主要信号不触发 → 不满足

#### Default Condition：方向不明

ADX = 23.4，处于22~24之间 → 模糊区域
波动率中等，成交量无极端特征
价格处于回调阶段，HMA附近徘徊

✅ 结论：市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（低信心）

扫描对应模型：

#### 模型1：布林带回归均值策略

Buy Signal条件：

– Close 4179.42 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1642 vs ~1850 → 1642 < 1850 → ❌

→ Buy Signal：否

Sell Signal条件：

– Close >= BB Upper Band？4187.14 vs 4210.82 → ❌

– RSI > 70？45.3 < 70 → ❌

→ Sell Signal：否

#### 模型2：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close <= S1？4187.14 vs 4099.52 → 远高于 → ❌

– 无需检查后续条件

Sell Signal：

– Close >= R1？4187.14 vs 4151.40 → 是 → ✔️

– 是否出现看跌K线形态？当前K线：上影较长（4187.87），实体小，略偏阴 → 可视为弱反转信号，但非典型如“乌云盖顶”

– 成交量确认？当前量1642，略低于5期均量 → ❌

→ Sell Signal：否

#### 模型3：云图振荡器（DMI过滤）

前提：ADX(14) < 20？当前为23.4 → ❌
整个模型不激活

最终汇总

Actionable Signals：无买入或卖出信号触发
市场状态支持性判断：是。尽管ADX略高于22，但价格压缩、波动率下降、RSI居中、成交量平稳，整体符合低信心震荡格局。
建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4187.14 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4179.42 <<+ （布林下轨）
Resistance level: ->> 4210.82 <<- （布林上轨）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于低信心震荡状态。ADX值为23.4，处于趋势与震荡边界，但布林带宽度显著收窄至0.75%，价格围绕20周期均线震荡，RSI稳定于45附近，显示动能不足。成交量未现异常放大，缺乏明确方向推动。

虽有短暂跌破HMA(14)迹象，但未伴随有效放量或波动扩张，不足以确认趋势重启。短期关键支撑位于布林下轨4179.42，阻力在4210.82。在未突破BB带且ADX未回升至24以上前，维持观望。

结论：维持观察，等待突破确认或衰竭信号积累。