XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 17:15:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根K线计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得：

– ATR(14) = 7.23

  • 当前收盘价（Close）= 4190.13
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 7.23 / 4190.13 ≈ 0.001726
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.85（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 7.23 / 6.85 ≈ 1.055

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.001726 ∈ [0.0015, 0.003]，不满足高/低波动条件
  • Volatility Relative Ratio = 1.055 < 1.1
  • → 判定为 正常波动市场（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– 当前非强趋势（ADX待计算），未触发调整 → 保持 70 / 30

  • HMA 周期适配：

– 先计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|(10期)

– |4190.13 – 4189.86| = 0.27

– 总价格变化绝对值和 ≈ 18.7

– ER ≈ 0.27 / 18.7 ≈ 0.0144 < 0.2

– → 属于 低效市场（Inefficient Market）

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.23 = 21.69

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001726×100) ≈ 0.015 × 1.1726 ≈ 0.0176

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4191.39 + 4188.25 + 4190.13)/3 ≈ 4189.92
  • 价格变动 = 4190.13 – 4189.27 = +0.86

#### 2. 波动率相关指标（布林带、KC）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4193.15

– 标准差 ≈ 3.85

– 上轨 = 4193.15 + 2.0×3.85 = 4200.85

– 下轨 = 4193.15 – 2.0×3.85 = 4185.45

– Bandwidth = (4200.85 – 4185.45) / 4193.15 ≈ 0.00367

  • 肯特纳通道 (KC)：

– EMA(20) ≈ 4192.98

– ATR(10) ≈ 6.98

– KC 上轨 = 4192.98 + 1.5×6.98 ≈ 4203.45

– KC 下轨 = 4192.98 – 1.5×6.98 ≈ 4182.51

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4191.82

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4192.51

– Raw HMA = 2×4191.82 – 4192.51 = 4191.13

– SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为 4

– Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4191.05

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.0144

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.0144×(0.6065) + 0.0645]^2 ≈ (0.0087 + 0.0645)^2 ≈ 0.0732^2 ≈ 0.00536

– 迭代计算后 KAMA ≈ 4190.88（初值SMA(10)=4192.36，逐步收敛）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA(12) ≈ 4191.22

– EMA(26) ≈ 4192.78

– DIF = 4191.22 – 4192.78 = -1.56

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ -1.42

– MACD Histogram = -1.56 – (-1.42) = -0.14

  • DMI系统(14)：

– +DM, -DM, TR 经Wilder平滑处理

– +DI(14) ≈ 44.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法

– 平均涨幅 ≈ 4.32，平均跌幅 ≈ 4.87

– RS = 4.32 / 4.87 ≈ 0.887

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.887)) ≈ 47.0

  • CCI(14)：

– TP = 4189.92

– SMA(TP,14) ≈ 4191.33

– Mean Deviation ≈ 3.21

– CCI = (4189.92 – 4191.33) / (0.015 × 3.21) ≈ (-1.41) / 0.04815 ≈ -29.28

  • 随机指标 (14,3,3)：

– 最近14期最高高点 ≈ 4214.95，最低低点 ≈ 4183.95

– %K = (4190.13 – 4183.95) / (4214.95 – 4183.95) × 100 ≈ 6.18 / 31.0 × 100 ≈ 19.94

– %D（3期SMA of %K）≈ 22.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于4202.52，当前收于4190.13 < 前收 → 本周期OBV减少

– OBV增量 = -1517（当前成交量）

– 累计OBV ≈ 根据前期推算约为 …（略）

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4189.92

– Money Flow = TP × Volume = 4189.92 × 1517 ≈ 6.35M

– 正负资金流累计比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1420 – 1380) / 1380 × 100 ≈ 2.90%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 截至当前，VWAP ≈ 4194.28

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 选取近期高点4241.54（22:35）、低点4183.95（14:35）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4241.54 – 0.618×(4241.54 – 4183.95) ≈ 4204.78

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00367 > 动态阈值 0.0176？否（实际更小）
  • 当前价 4190.13 是否突破 KC 上轨 +3ATR？4203.45 + 21.69 = 4225.14 → 否
  • 或跌破下轨 -3ATR？4182.51 – 21.69 = 4160.82 → 否
  • → 不满足突破条件
  • 结论：不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 23.1 > 22？是 → 表明趋势强度中等偏强
  • ATR/Close = 0.001726 < 0.003？是
  • 但 ADX > 22，不满足“弱趋势”前提
  • RSI = 47.0 ∈ [40,60]，Stochastic %K = 19.94 ∉ [40,60]
  • → 多数条件不满足
  • 结论：不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 23.1 > 24？否（仅23.1）
  • 趋势强度不足
  • 价格从高位回落至 HMA(14)=4191.05 附近，接近
  • 但成交量VO=2.9% > 0.5，非缩量回调
  • 回调幅度约 20点，ATR=7.23，约2.76倍ATR，超出健康范围（1-2倍）
  • 结论：不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10根K线最低点为4188.25（当前K线），略低于前低4189.27 → 创新低

  • 指标是否背离？

– RSI：当前RSI=47.0，前低处RSI≈46.8 → 无明显底背离

– MACD柱状图：当前-0.14，前低处约-0.12 → 继续走弱，无背离

  • 成交量：当前成交量1517，前一根1934 → 放量下跌？否，反而缩量
  • K线形态：当前K线有上影线（4191.39），但实体较小，未现明确反转信号（如锤子线）
  • 满足条件数：仅“价格新低”一项 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX = 23.1，处于22~24模糊区间
  • 波动率正常，趋势强度中性
  • 无明确突破或反转信号
  • → 判定为：State 1: Ranging Market，置信度低

最终市场状态判定：盘整市场（Ranging），低置信度

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阶段三：量化分析（模型扫描）

对应模型库扫描（State 1: Ranging Market Models）

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4190.13 vs 4185.45 → 否（高于下轨）

– RSI 30 → 否

– 成交量 > 1.2×均量？1517 vs 1380 → 是（1.1倍，不足1.2）

– → 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4190.13 vs 4200.85 → 否

– RSI > 70？否

– → 不满足

#### 2. 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4190.13 vs 4099.52 → 远高于，否

– 无需检查后续

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4190.13 vs 4151.40 → 是

– 是否出现看跌K线？当前K线为小阳线，无长上影或乌云盖顶 → 否

– 成交量确认？无显著放量 → 否

– → 不满足

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • 模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否

– 尽管判定为盘整，但ADXR接近趋势边界（23.1），且价格处于布林带中轨下方，有微弱下行动能

– 实际表现更偏向弱趋势修整，而非典型震荡

– 扫描结果为空，反映市场缺乏明确结构机会

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4190.13 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4185.45 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4200.85 <<- （布林带上轨）

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阶段五：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于方向不明的弱趋势修整阶段，技术特征表现为：

  1. 波动率水平正常：ATR/Price比率0.17%，相对历史处于中性区域；
  2. 趋势强度模糊：ADX=23.1，介于22-24之间，不足以确认趋势延续；
  3. 价格位于布林带中下轨之间，未触及边界，缺乏均值回归触发条件；
  4. 成交量未显著放大，VO=2.9%，无突破或反转动能释放；
  5. 关键支撑阻力清晰：布林带上下轨构成短期极值边界，S1/R1远离当前价，暂无作用；
  6. 所有量化模型均未触发信号，显示当前行情缺乏统计显著性机会。

综上，建议维持观望，等待ADX突破24确认趋势或价格触及布林带边界配合动量信号再行介入。

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