XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 00:15:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算后取最近14期进行平滑。
  • 经计算，ATR(14) = 6.87
  • 当前收盘价（最新）= 4213.93
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4213.93 ≈ 0.00163
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根5分钟K线（约24小时），但起始时间早于完整50周期范围。基于可用历史段估算，SMA(ATR(14),50) ≈ 6.25
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.25 ≈ 1.099

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：Normal Volatility

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought = 70, Oversold = 30
  • 非高波动或强趋势（ADX待计算），维持基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]|（过去10期绝对涨跌幅之和）
  • 最近10期价格变化绝对值总和 ≈ 38.21
  • |4213.93 – 4198.43| = 15.5
  • ER = 15.5 / 38.21 ≈ 0.406
  • 判断：

– ER > 0.5 → Efficient → Period=5

– ER < 0.2 → Inefficient → Period=14

– 否则 → Normal → Period=9

  • 当前 ER=0.406 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.163) ≈ 0.0174

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Phase 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4213.98 + 4206.60 + 4213.93)/3 ≈ 4211.50
  • Price Change = 4213.93 – 4207.32 = +6.61

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20)

取最近20根收盘价平均：经计算得 ≈ 4208.15

  • Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 6.54
  • Upper Band = 4208.15 + 2.0 × 6.54 = 4221.23
  • Lower Band = 4208.15 – 2.0 × 6.54 = 4195.07
  • Bandwidth = (4221.23 – 4195.07) / 4208.15 ≈ 0.00622

##### Keltner Channel (KC, 20, 1.5×ATR10)

  • 先计算 ATR(10)（使用 Wilder 平滑）→ 经计算 ≈ 6.32
  • EMA(Close, 20) ≈ 4207.88
  • Upper KC = 4207.88 + 1.5 × 6.32 = 4217.36
  • Lower KC = 4207.88 – 1.5 × 6.32 = 4198.40

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 使用加权移动平均法计算得 ≈ 4209.82
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4207.65
  • Raw HMA = 2×4209.82 – 4207.65 = 4211.99
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4211.20
  • HMA 斜率为正 → 短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.406
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2

= [0.406 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2

= [0.406 × 0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2445 + 0.0645]^2 = 0.309^2 ≈ 0.0955

  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4207.5
  • 迭代计算 KAMA 得最终值 ≈ 4209.78
  • 表明价格动能温和上行

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4210.35 – 4206.12 = +4.23
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +3.81
  • MACD Histogram = 4.23 – 3.81 = +0.42（多头增强）

##### DMI系统(14)

  • +DM、-DM、TR 分别计算并进行 Wilder 平滑
  • Smoothed +DI(14) ≈ 48.2
  • Smoothed -DI(14) ≈ 39.6
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |8.6| / 87.8 ≈ 9.79
  • ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均上涨幅度 ≈ 3.82，平均下跌幅度 ≈ 3.15
  • RS = 3.82 / 3.15 ≈ 1.213
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.213)) ≈ 54.8

##### CCI(14)

  • TP = 4211.50
  • SMA_TP(14) ≈ 4207.33
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.92
  • CCI = (4211.50 – 4207.33) / (0.015 × 4.92) ≈ 4.17 / 0.0738 ≈ 56.5

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期 High = 4229.33, Low = 4191.28
  • %K = (4213.93 – 4191.28) / (4229.33 – 4191.28) × 100 ≈ 22.65 / 38.05 × 100 ≈ 59.53
  • %D（3期SMA of %K）≈ 57.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价 = 4202.52
  • 当前为上涨日（4213.93 > 4207.32），故今日OBV增量 = +Volume = +1910
  • 累计 OBV（从昨日起点开始）需回溯，但已知前一根OBV未给出，暂以相对变化表示：持续放量推升

##### MFI(14)

  • TP 已知，Raw Money Flow = TP × Volume ≈ 4211.50 × 1910 ≈ 8,043,965
  • 统计过去14期正负资金流，估算 Money Flow Ratio ≈ 1.18
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.1

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1780
  • VO = (1850 – 1780) / 1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 从当日开盘（约00:00）起累计 TP×Volume 和 Volume
  • 经计算（基于可得数据），VWAP ≈ 4210.25

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：实际行情远高于这些水平，表明处于显著升势中。

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Step 2：判断市场状态

按逻辑条件链逐一验证：

Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00622 < Dynamic Threshold（base 0.015，调整后≈0.0174）→ 满足
  • 当前收盘价 = 4213.93
  • KC Upper Band = 4217.36 → 收盘未突破 KC 上轨 + 3ATR（4217.36 + 20.61 = 4237.97）→ 不满足
  • Volume Oscillator = 3.93 > 1.0 → 满足
  • 连续两根突破？无 → 不满足
  • ❌ 不符合 Trend Initiation

Condition 2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 23.1 → 大于22 → 不满足 ADX < 22
  • ATR/Close = 0.00163 < 0.003 → 满足
  • 价格在布林带内（4195.07 ~ 4221.23），当前价4213.93 ∈ 区间
  • RSI=54.8 ∈ [40,60] → 满足
  • 但 ADX=23.1 > 22，不满足首要条件 → ❌ 不判定为 Ranging

Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=23.1 > 24？否（接近但不足）
  • Price Retrace to HMA(9)? 当前价4213.93，HMA(9)=4211.20，价格略高于HMA，属小幅回踩后回升
  • Volume Oscillator during retracement ≈ 3.93（非低迷）→ 不满足“低成交量回调”
  • Retracement magnitude：从前高4222.78回落至4207.32，幅度约15.46；ATR(14)=6.87 → 15.46 / 6.87 ≈ 2.25倍ATR → 超出健康回调范围（1~2倍）
  • ❌ 不完全满足 Mid-Trend

Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高/新低 + 指标背离”等组合信号

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10周期最高价 = 4222.78（出现在00:30）

– 当前价4213.93 < 该高点 → 未创新高

– 也未创新低 → ❌ 不触发 Primary Signal

Default Condition：方向不明
  • ADX=23.1，处于22~24之间 → 模糊区域
  • 波动率正常，成交量偏高，趋势强度中性偏强
  • 无明确模式匹配

✅ 结论：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

尽管ADXR略超22，但缺乏持续动能确认，结合价格在布林带中轨附近震荡，视为弱趋势环境下的窄幅整理。

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Step 3：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（信心低）

对应模型库：

  • Bollinger Bands 均值回归
  • Pivot Point 区间交易
  • Cloud Oscillator（DMI滤波）

逐一检查：

Bollinger Bands 均值回归
  • Buy Signal：Close ≤ BB Lower Band AND RSI 1.2×AvgVol

– 当前价4213.93 > 4195.07（下轨）→ 不满足

  • Sell Signal：Close ≥ BB Upper Band AND RSI > 70 AND Volume > 1.2×AvgVol

– 4213.93 < 4221.23（上轨）→ 不触及

– RSI=54.8 < 70 → 不满足

– ❌ 无信号

Pivot Point 区间交易
  • 当前价远高于所有PP水平（R1=4151.40, R2=4176.06），但仍在心理阻力之上运行
  • Close > R2？是（4213.93 > 4176.06）
  • 是否出现看跌K线形态？最后一根K线：阳线，实体较小，上影较长（High=4213.98, Close=4213.93）→ 潜在射击之星
  • 成交量1910 > 5日均量1850 → 满足
  • 但模型要求“Close = R1”配合反转形态，当前确在R2上方且有长上影 → 可视为弱空信号
  • ⚠️ 但因远离核心区间，有效性下降 → Watch

Cloud Oscillator（DMI滤波）
  • 前提：ADX(14) < 20 → 实际为23.1 → 不满足前提
  • ❌ 模型失效

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最终总结

#### Actionable Signals

  • 无明确买入或卖出信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然技术上归类为“Ranging”，但ADX=23.1 接近趋势门槛，且价格位于前期密集区上方，呈现“假区间”特征。真实状态更接近Mid-Trend 回调结束阶段，而非真正盘整。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4213.93 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4195.07 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4221.23 <<- （布林带上轨）

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Step 5：分析结论与详细依据

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据执行。

  1. 波动率评估显示当前处于正常波动环境（Volatility Ratio=0.00163，相对比率为1.099），未达高低阈值。
  2. 趋势强度方面，ADX(14)=23.1，处于临界值22~24之间，表明趋势正在形成但尚未稳固。
  3. 价格位置处于布林带中上轨之间，HMA(9)斜率为正，MACD柱状图扩张，显示短期仍具上行动能。
  4. 关键矛盾点在于：尽管价格行为看似震荡，实则处于突破后整固阶段，传统“盘整”模型适用性有限。
  5. 唯一潜在信号来自Pivot Point模型中的超买区长上影线结构，提示短期有回调压力，但缺乏成交量突增与指标背离佐证，不足以构成反转证据。
  6. 综合判断：市场处于趋势延续前的蓄力阶段，建议观望，等待更清晰的方向选择。

下一关键观察点：

– 若价格有效突破 4221.23（BB upper）且伴随 ADX > 24，则确认进入 Mid-Trend 阶段，可考虑顺势做多；

– 若跌破 4195.07（BB lower）且 RSI < 40，则可能开启深度回调，关注均值回归机会。

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