XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 13:45:23)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算后取最近14期平均。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 α = 1/14）计算 ATR(14)：

– 最新 ATR(14) ≈ 2.87

  • 当前收盘价（Close）= 4219.85
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 2.87 / 4219.85 ≈ 0.00068
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.12 → Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.12 ≈ 0.92

#### 波动率 regime 分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他为正常波动

  • 结论：当前市场处于 正常波动 状态

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（基于波动率状态）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– ADX(14) 尚未计算，暂用基础值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10根）

– |4219.85 – 4198.81| = 21.04

– 总绝对价格变化 ≈ 38.76

– ER ≈ 21.04 / 38.76 ≈ 0.542

– ER > 0.5 → 高效市场 → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.068×100) = 0.015 × 1.68 ≈ 0.0252

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4220.14 + 4217.66 + 4219.85)/3 ≈ 4219.22
  • 价格变动 ΔClose = 4219.85 – 4219.39 = +0.46

#### 2. 波动率相关指标

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– 中轨（SMA20）≈ 4215.12

– 标准差 ≈ 2.54

– 上轨 = 4215.12 + 2.0×2.54 ≈ 4220.20

– 下轨 = 4215.12 – 2.0×2.54 ≈ 4209.04

– 带宽（Bandwidth）= (4220.20 – 4209.04) / 4215.12 ≈ 0.00265

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel)：

– EMA(20) ≈ 4214.98

– ATR(10) ≈ 2.78

– 上轨 = 4214.98 + 1.5×2.78 ≈ 4219.15

– 下轨 = 4214.98 – 1.5×2.78 ≈ 4210.81

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4219.62

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4218.91

– Raw HMA = 2×4219.62 – 4218.91 = 4220.33

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4220.08

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.542

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.542×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.542×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.326 + 0.0645]² ≈ 0.3905² ≈ 0.1525

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4217.34（初值 SMA10 ≈ 4216.88）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4217.21 – 4214.03 = +3.18

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.96

– MACD 柱状图 = 3.18 – 2.96 = +0.22

  • DMI系统(14)：

– +DM、-DM、TR 经 Wilder 平滑处理后：

– +DI(14) ≈ 46.3

– -DI(14) ≈ 38.7

– ADX(14) ≈ 24.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 1.67

– RS = 1.83 / 1.67 ≈ 1.096

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.096)) ≈ 52.3

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4214.18

– Mean Deviation ≈ 2.11

– CCI = (4219.22 – 4214.18) / (0.015 × 2.11) ≈ 5.04 / 0.03165 ≈ 159.2

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4219.85 – 4198.05) / (4215.14 – 4198.05) × 100 ≈ 21.8 / 17.09 × 100 ≈ 127.5 → 截断至100

– %D（3期SMA of %K）≈ 92.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于4207.67，当日多数上涨，累计 OBV 上升，最新 OBV ≈ +12,845

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 1.38 → MFI ≈ 58.1

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1123，SMA(Vol,10) ≈ 1187

– VO = (1123 – 1187) / 1187 × 100 ≈ -5.39%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4213.87

  • 枢轴点（基于前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB 宽度 = 0.00265 < 动态阈值 0.0252 ✅
  • 收盘价是否强破 KC？

– Close = 4219.85 > KC Upper (4219.15) + 3×ATR(14)=4219.15+8.61=4227.76 ❌

  • VO = -5.39% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破Keltner通道
  • ❌ 不满足趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 24.1 > 22 ❌（不满足弱趋势）
  • ATR/Close = 0.00068 < 0.003 ✅
  • 但 ADX > 22，表明已有一定趋势强度
  • ❌ 不满足盘整条件

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 24.1 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点回落至 HMA(5) ≈ 4220.08，当前价 4219.85 接近该线 ✅
  • 回调期间成交量变化：VO = -5.39%，属缩量回调 ✅
  • 回调幅度 ≈ 最近高点 4220.14 → 当前 4219.85，仅 0.29，远小于 1×ATR(2.87) ✅
  • ✅ 满足中期趋势全部条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？当前接近高点但未创新高 ❌
  • RSI 与价格无背离（RSI 52.3，温和上升）❌
  • 成交量未现明显背离 ❌
  • 无显著反转K线形态（当前为小阳线）❌
  • ❌ 不满足趋势衰竭

#### Default Condition

  • 当前 ADX 在 24.1，明确大于 24，趋势较强
  • 已由 Condition 3 判定为“中期趋势”

市场状态结论

当前市场状态：【Mid – Trend】（中期趋势）

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量化分析

对应模型扫描（State 3：中期趋势模型）

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 当前 HMA(5) 斜率为正（向上）✅
  • 价格回踩 HMA(5) 区域（4220.08），当前价 4219.85 接近 ✅
  • 出现看涨K线？当前为小阳线，实体较小，无强烈信号 ⚠️
  • 回调成交量下降（VO为负）✅
  • 结论：接近触发，但缺乏明确看涨K线确认 → Watch Signal

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺乏明确的摆动高低点定义（需主观选取），在客观规则下无法自动识别支撑/阻力位
  • 未提供具体斐波那契结构 → 无法计算，Watch Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 4219.85 > VWAP (4213.87)，处于上方 ✅
  • 是否回踩 VWAP 并获支撑？近期最低 4217.66，远离 VWAP，未有效测试 ❌
  • 无 Pin Bar 或其他反转形态触及 VWAP ❌
  • 结论：不满足条件 → Watch Signal

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最终汇总

#### 可操作信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被完全触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是。当前 ADX > 24 表明趋势强劲，价格围绕 HMA(5) 微幅波动，成交量萎缩，符合健康回调特征，支持“中期趋势”判断。

#### 建议行动

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4219.85 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的5分钟K线数据及预设逻辑流程执行。首先通过ATR与ADX评估市场波动与趋势强度，判定当前处于正常波动、中期趋势阶段（ADX=24.1，价格紧贴HMA(5)，缩量回调）。尽管多个趋势中继模型被激活扫描，但均因缺少关键确认信号（如明确的看涨K线、VWAP测试或斐波那契位共振）而未能生成有效交易指令。所有判断均基于客观指标交叉验证，未引入主观预测。最终维持观望建议，等待更清晰的价格行为确认方向延续或反转。

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