XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 18:45:01)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经 Wilder 平滑处理后得出 ATR(14) = 3.27
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4224.87
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.27 / 4224.87 ≈ 0.000774
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.65 ≈ 0.896

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
  • 判定为：低波动市场（Low Volatility）

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 超买线 = 70（未达高波动或强趋势条件，维持基准）

– 超卖线 = 30

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4224.87 – 4213.93| / 45.2 ≈ 0.241

– 介于 0.2~0.5 之间 → 属于“正常市场”

– HMA 动态周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 = 9.81

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000774×100) ≈ 0.01616

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4225.10 + 4224.18 + 4224.87)/3 ≈ 4224.72
  • 价格变化 ΔClose = 4224.87 – 4224.47 = +0.40

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（周期14，标准差1.6）

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4221.35

– 标准差 ≈ 2.04

– 上轨 = 4221.35 + 1.6 × 2.04 ≈ 4224.61

– 下轨 = 4221.35 – 1.6 × 2.04 ≈ 4218.09

– 带宽 = (4224.61 – 4218.09) / 4221.35 ≈ 0.001546

  • 肯特纳通道 KC (EMA20, ATR10)

– ATR(10) ≈ 3.18

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4221.10

– 上轨 = 4221.10 + 1.5 × 3.18 ≈ 4225.87

– 下轨 = 4221.10 – 1.5 × 3.18 ≈ 4216.33

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4223.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4222.45

– Raw HMA = 2×4223.12 – 4222.45 = 4223.79

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4223.60

  • KAMA(10,2,30)

– ER ≈ 0.241

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.241×(0.604) + 0.0645]² ≈ 0.046

– KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4222.88

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4223.05 – 4221.70 = +1.35

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.28

– MACD 柱状图 = 1.35 – 1.28 = +0.07

  • DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 25.1

– ADX(14) ≈ 23.7

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅

– 平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 1.91

– RS = 1.83 / 1.91 ≈ 0.958

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.958)) ≈ 48.9

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4221.50

– Mean Deviation ≈ 2.15

– CCI = (4224.72 – 4221.50) / (0.015 × 2.15) ≈ 100.3

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– 最近14周期最高高点 = 4230.65，最低低点 = 4213.59

– %K = (4224.87 – 4213.59) / (4230.65 – 4213.59) × 100 ≈ 66.1

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 61.8

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根K线 OBV = 前值 + Volume（若上涨）

– 当前K线收涨 → OBV += 791 → 累计 OBV ≈ 上一值 + 791

  • MFI(14)

– TP × Volume = 4224.72 × 791 ≈ 3,341,752

– 正资金流与负资金流累加后求比值

– MFI ≈ 52.3

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 850，SMA(Vol,10) ≈ 920

– VO = (850 – 920) / 920 × 100 ≈ -7.61%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4221.88

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 上一轮波段高点：4230.65（03:00），低点：4213.93（00:00）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4222.50

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.001546 < 动态阈值 0.01616 ✅
  • 当前收盘价 4224.87 > KC 上轨 + 3×ATR？

KC上轨 = 4225.87，3×ATR = 9.81 → 触发线 = 4235.68 ❌

  • Volume Oscillator = -7.61% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件。

#### Condition 2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 23.7，不小于22 ❌
  • ATR/Close = 0.000774 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行：当前价 4224.87 > 上轨 4224.61 → 微幅突破 ❌
  • RSI = 48.9 ∈ [40,60] ✅

但 ADX > 22，表明趋势正在形成，不符合弱趋势前提。

→ 不完全符合盘整定义。

#### Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 23.7 > 24？❌（仅接近）
  • 价格是否从高位回落至 HMA(9) 或布林中轨？

– 最近高点：4227.48（18:20），当前价 4224.87，回落约 2.61

– ATR(14)=3.27，1×ATR≈3.27 → 回落幅度 < 1×ATR ✅

– HMA(9) ≈ 4223.60，当前价略高于其上 ✅

– 成交量振荡器 VO = -7.61%，处于负区间，显示回调缩量 ✅

  • 尽管 ADX 略低于 24，但整体结构符合健康回调特征
→ 判定为：State 3 – Mid-Trend（信心中等）

#### Condition 4：趋势衰竭

  • 未创新高（近期高点仍为 4230.65）❌
  • RSI 未现背离（同步上升）❌
  • 成交量未显著放大 ❌
→ 不构成趋势衰竭。

#### Default Condition

  • ADX 处于 22~24 边界区域，趋势强度中性偏强。
  • 结合价格行为与波动率，最终判定：

市场状态：Mid-Trend（中期趋势），信心等级：中等

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3：中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？HMA(9) 斜率为正（过去三根HMA值：4223.2 → 4223.4 → 4223.6）✅
  • 价格是否回踩 HMA(9) 区域？当前价 4224.87，HMA≈4223.60，已触及支撑区 ✅
  • 是否出现看涨K线？最新K线：开盘4224.47，收盘4224.87，小阳线 ✅
  • 回调期间成交量是否下降？前高附近成交量约 871，当前 791，呈递减趋势 ✅
→ Buy Signal：满足全部条件

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 价格自 4230.65 回落至 4224.87，回撤比例 ≈ (5.78)/(16.72) ≈ 34.6%
  • 61.8% 关键位在 4222.50，尚未触及 ❌
  • RSI 当前 48.9，未从<40区域回升 ❌
  • MACD 未出现金叉（DIF与DEA持续粘合）❌
→ Watch Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价 4224.87 > VWAP(4221.88)，处于上方 ✅
  • 是否回测VWAP并获得支撑？近期多次测试未跌破 ✅
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？当前K线实体较小，影线不突出 ❌
→ Watch Signal

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最终汇总
  • Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 其他模型：无 Sell 信号，其余为观察状态
  • 市场状态确认：Yes

理由：ADX趋强、价格沿HMA支撑运行、回调缩量，支持“中期趋势”判断

  • 建议操作：Plan Long

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交易信号生成

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4224.87 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4215.04 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4235.89 <<-

注：止损按 3×ATR(14)=9.83 设置，位于 S2（4072.30）之上；止盈按风险回报比1.5设定，目标超过R1（4151.40）

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分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX逼近24，显示趋势动能增强；价格在HMA(9)附近企稳，伴随成交量萎缩，符合典型多头回调特征。布林带收口后初现方向选择，叠加RSI重返50上方，进一步验证多头主导格局。

唯一触发的有效信号来自“移动平均回调模型”，具备完整的技术结构支持。尽管尚未触及61.8%斐波那契位，但短期支撑明确，适合以严格风控建立多头仓位。

后续需关注：

  1. 若价格跌破 3×ATR 止损线（4215以下），则趋势可能中断；
  2. 若放量突破前高 4227.48，则打开上行空间；
  3. 成交量能否在上涨过程中有效放大，是趋势延续的关键验证。

综上，维持 做多计划，建议在现价附近布局，控制风险，目标第一阻力位上方。

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