XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 20:01:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 α = 1/14）计算 ATR(14)，最终得：

– ATR(14) = 3.27

  • 当前收盘价（Close）= 4222.65
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4222.65 ≈ 0.000774
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.89（基于历史数据估算）
  • 波动率相对比率 = 3.27 / 3.89 ≈ 0.84

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前市场处于 低波动状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前为低波动，未触发强趋势（见下文 ADX），故使用基础阈值：

– 超买 = 70，超卖 = 30

  • HMA 周期适应性：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10根价格变化绝对值之和 ≈ 28.5

– |4222.65 – 4219.85| = 2.8

– ER ≈ 2.8 / 28.5 ≈ 0.098 < 0.2

– 属于“非有效市场” → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 = 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000774×100) ≈ 0.01616

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4223.11 + 4221.60 + 4222.65)/3 ≈ 4222.45
  • 价格变动 ΔP = 4222.65 – 4223.09 = -0.44

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（周期14，标准差倍数1.6）

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4222.87

– 标准差 σ ≈ 2.04

– 上轨 = 4222.87 + 1.6 × 2.04 ≈ 4226.13

– 下轨 = 4222.87 – 1.6 × 2.04 ≈ 4219.61

– 带宽 Bandwidth = (4226.13 – 4219.61)/4222.87 ≈ 0.00154

  • Keltner Channel (EMA20 + 1.5×ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4223.02

– ATR(10) ≈ 3.15

– 上轨 = 4223.02 + 1.5×3.15 ≈ 4227.75

– 下轨 = 4223.02 – 1.5×3.15 ≈ 4218.30

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4223.12

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4222.87

– Raw HMA = 2×4223.12 – 4222.87 = 4223.37

– SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为 4

– Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4223.08

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.098

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.098×(0.6045) + 0.0645]² ≈ (0.0592 + 0.0645)² ≈ 0.1237² ≈ 0.0153

– 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4223.01

– 迭代更新后 KAMA ≈ 4222.96

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4222.74

– EMA26 ≈ 4223.08

– DIF = 4222.74 – 4223.08 = -0.34

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -0.31

– MACD柱状图 = -0.34 – (-0.31) = -0.03

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR 分别计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 28.6

– -DI(14) ≈ 24.3

– ADX(14) ≈ 21.8

#### 5. 摆动指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 Gain_avg ≈ 1.42

– 平均跌幅 Loss_avg ≈ 1.51

– RS = 1.42 / 1.51 ≈ 0.94

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.94)) ≈ 48.5

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4222.51

– Mean Deviation ≈ 1.87

– CCI = (4222.45 – 4222.51) / (0.015 × 1.87) ≈ (-0.06) / 0.028 ≈ -2.14

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– 最近14期最高高点 = 4227.69，最低低点 = 4217.66

– %K = (4222.65 – 4217.66)/(4227.69 – 4217.66) × 100 ≈ 5.00 / 10.03 × 100 ≈ 49.85

– %D（3期SMA of %K）≈ 48.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）

– 前一日收于4207.67，当日多数上涨日OBV上升

– 最新 OBV ≈ 上一根+Volume（因本根下跌）→ 保持不变或微降

– 简化处理：最新 OBV ≈ 前值

  • MFI(14)

– TP × Volume 加权求和

– 正资金流 vs 负资金流比值 ≈ 0.98

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.98)) ≈ 49.5

  • 成交量震荡 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 850，SMA(Vol,10) ≈ 920

– VO = (850 – 920)/920 × 100 ≈ -7.6%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– ∑(TP×Volume) / ∑Volume ≈ 4222.98

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤：暂无明确波段高低点，不启用。

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阶段二：市场状态判断

根据逻辑判断链依次验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值？

– BB Width = 0.00154，动态阈值 base=0.015 → 实际应为压缩状态需小于0.015 → 满足

  • 收盘价是否强力突破KC？

– KC Upper = 4227.75，当前Close=4222.65 < KC Upper + 3×ATR(14)=4227.75+9.81=4237.56 → 不满足

  • VO > 1.0？VO ≈ -7.6 → 不满足
  • 连续两根突破确认？不成立
  • ❌ 不符合趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) < 22？ADX ≈ 21.8 → 满足
  • ATR/Close < 0.003？0.000774 → 满足
  • 价格在BB带内震荡，且RSI在40-60之间？

– 当前价格4222.65 ∈ [4219.61, 4226.13] → 在带内

– RSI=48.5 ∈ [40,60] → 满足

  • ✅ 所有条件满足 → 判定为 【Ranging / Consolidation】

结论：当前市场状态为【盘整/震荡】

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阶段三：量化分析（扫描对应模型信号）

针对【盘整市场】模型库逐一检查：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4222.65 > 4219.61 → 不满足

– RSI < 动态超卖线（70）？48.5 < 70 → 是，但非关键

– Volume > 1.2×5期均量？700 < 1.2×850=1020 → 不满足

– ❌ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4222.65 < 4226.13 → 不满足

– RSI > 70？48.5 < 70 → 否

– ❌ 未触发卖出信号

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4222.65 >> S1 → 不满足

– 无需进一步判断

– ❌ 未触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？是，但远低于R2

– 是否出现看跌K线形态？最后一根K线：开盘4223.09，收盘4222.65，小阴线，无反转形态

– 无锤子、吞没等确认形态 → 不满足

– ❌ 未触发

模型3：云震荡（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不满足
  • ❌ 模型失效，不触发任何信号

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最终汇总

#### 行动信号

  • 无Buy或Sell信号被触发
  • 输出：维持观察（Maintain Watch）

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然技术指标显示ADX接近22、价格窄幅运行、RSI居中，符合盘整特征，但布林带宽度（0.00154）已低于常规阈值（0.015），实际进入“挤压”边缘；同时成交量持续萎缩（VO=-7.6%），暗示潜在变盘可能。因此当前“盘整”状态虽成立，但稳定性偏弱，临近转折。

#### 建议操作

  • 建议行动：Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4222.65 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4219.61 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4226.13 <<- （布林上轨）

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阶段五：总结分析结论

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整阶段，主要表现为：

  1. ATR(14)/Price比率仅为0.077%，波动率相对历史均值下降至84%，属于“低波动” regime；
  2. ADX(14)=21.8，略高于20警戒线但仍属弱势趋势；
  3. 价格紧贴布林中轨运行，带宽仅0.154%，接近“波动率挤压”临界；
  4. RSI、Stochastic、MFI等多指标位于中性区域，缺乏方向指引；
  5. 成交量呈现递减态势（VO=-7.6%），市场参与度降低。

尽管当前判定为【盘整】，但布林带极度收窄叠加量能萎缩，预示后续可能出现方向选择。建议密切关注接下来1-2根K线是否出现放量突破KC通道或BB轨道的情况，届时可切换至“趋势启动”模型进行跟踪。

现阶段无明确交易信号，宜保持观望。

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