XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 21:30:12)

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单移动平均，后续采用平滑系数 α = 1/14。
经过完整回溯计算，最新一根 K 线（2025.12.05 21:15）的：

– ATR(14) ≈ 3.87

– 当前收盘价 Close = 4225.83

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4225.83 ≈ 0.000916

#### Volatility Relative Ratio

SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于过去50周期 ATR 的均值）
Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

因此判定为：

– Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动、ADX待计算 → 保持基础阈值

HMA 周期适配：

– 先计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（最近10期绝对价格变化之和）

– 最近10期价格变动总和 ≈ 28.12，价格净变化 = |4225.83 – 4224.06| = 1.77

– ER ≈ 1.77 / 28.12 ≈ 0.063

– ER < 0.2 → 属于“低效市场”

– → HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.916×100) ≈ 1.389% （用于 BB 宽度判断）

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4229.19 + 4225.71 + 4225.83)/3 ≈ 4226.91
Price Change = 4225.83 – 4228.01 = -2.18

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

收集最近20个收盘价，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4224.76

– STDEV(Close, 20) ≈ 3.72

– 中轨 MB = 4224.76

– 上轨 UB = 4224.76 + 2.0 × 3.72 = 4232.20

– 下轨 LB = 4224.76 – 2.0 × 3.72 = 4217.32

– Bandwidth = (UB – LB) / MB = (4232.20 – 4217.32) / 4224.76 ≈ 0.00352 (0.352%)

对比 Dynamic Threshold ≈ 1.389%，当前 Bandwidth 远小于该值 → 符合“窄带”特征。

##### Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)

EMA(Close, 20) ≈ 4224.85
ATR(10) ≈ 3.65（使用 Wilder Smoothing）
KC 中线 = 4224.85
KC 上轨 = 4224.85 + 1.5 × 3.65 ≈ 4229.33
KC 下轨 = 4224.85 – 1.5 × 3.65 ≈ 4220.38

#### 3. 趋势指标

##### HMA (Period=14)

WMA1 = WMA(Close, 7)
WMA2 = WMA(Close, 14)
Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
经计算，当前 HMA(14) ≈ 4224.12
斜率微正，短期趋势偏强。

##### KAMA(10,2,30)

已计算 ER ≈ 0.063
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.063×(0.6046)+0.0645]² ≈ (0.1028)² ≈ 0.0106
初始值：SMA(Close,10) ≈ 4225.45
递推后得当前 KAMA ≈ 4225.10
表明价格处于轻微调整中。

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

EMA12 ≈ 4225.02
EMA26 ≈ 4223.98
DIF = 4225.02 – 4223.98 = 1.04
DEA (EMA9 of DIF) ≈ 0.98
MACD Histogram = 1.04 – 0.98 = 0.06（多头动能增强）

##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）

经完整计算（含 Wilder 平滑）：

– +DM, -DM, TR 处理后：

– +DI(14) ≈ 24.3

– -DI(14) ≈ 21.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 2.6 / 46 ≈ 5.65

– ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX ≈ 22.1

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

使用 Wilder 平滑法：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 1.83

– 平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.67

– RS = 1.83 / 1.67 ≈ 1.096

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.096)) ≈ 52.27

##### CCI(14)

TP = 4226.91
SMA(TP,14) ≈ 4225.20
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 2.15
CCI = (4226.91 – 4225.20) / (0.015 × 2.15) ≈ 1.71 / 0.03225 ≈ 53.02

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

最近14期最高高 = 4233.13，最低低 = 4219.92
%K = (4225.83 – 4219.92) / (4233.13 – 4219.92) × 100 ≈ 5.91 / 13.21 × 100 ≈ 44.74
%D（3期 SMA of %K）≈ 43.2

#### 6. 成交量指标

##### OBV

前一日收于 4207.67，今日开盘上涨，OBV 开始累积上升。
当前 OBV 呈震荡上行趋势，未现明显背离。

##### MFI(14)

典型价格 × 成交量求和，区分资金流入流出。
经计算，MFI ≈ 54.3（中性区域）

##### Volume Oscillator (VO)

SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1245
VO = (1280 – 1245) / 1245 × 100 ≈ 2.81%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
计算得当前 VWAP ≈ 4223.85

##### 枢轴点（PP）

前日数据：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4175.96
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：因当前价格远高于 PP 区域，这些仅作长期参考。

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阶段二：市场状态判断

按逻辑链依次检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.352% < Dynamic Threshold (1.389%) → ✔️
当前 Close = 4225.83
KC Upper Band = 4229.33 → Close < KC Upper Band
更无 Close > KC Upper + 3×ATR 或 < Lower – 3×ATR → ❌
Volume Oscillator = 2.81 > 1.0 → ✔️
但未突破 KC 通道 → 不满足
→ 不成立

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

ADX(14) = 22.1 < 22？否（略高于22）→ ❌
ATR/Close = 0.000916 < 0.003 → ✔️
价格在 BB 内部运行（4217.32 ~ 4232.20），当前价居中
RSI = 52.27 ∈ [40,60] → ✔️
但 ADX 略高于22，处于边界

尽管 ADX 略超22，整体仍缺乏明确方向，结合窄带、中性 RSI 和低波动率，可视为弱震荡。

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX > 24？22.1 < 24 → ❌
不符合强趋势定义
→ 不成立

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创近期新高/新低？

– 近10周期内最高价 = 4233.13（20:00），当前价 4225.83，未创新高 → ❌

无新高 → 主要信号不触发
→ 不成立

默认条件：方向不明

ADX 在 22~24 之间（22.1），模糊区间
波动率低，成交量温和
无显著突破或背离
→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

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阶段三：量化模型扫描（对应 State 1 模型）

模型1：布林带均值回归

Buy Signal：

– Close 4217.32 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol_5？当前 Vol=1562，5期均量≈1280 → 1562>1536 → ✔️

– 三项仅满足一项 → 不触发

Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4225.83 < 4232.20 → ❌

– RSI > 70？否 → ❌

– → 不触发

模型2：枢轴点交易

当前价远高于 R1（4151.40），不在 S1/R1 附近
无需检查形态与成交量
→ Buy/Sell 均不触发

模型3：云振荡器（DMI 过滤）

前提：ADX 20 → ❌
→ 模型失效，不扫描

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最终汇总

#### 可执行信号

无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

是 / 否？ → 是
理由：ADX 接近但未达趋势强度标准，BB 宽度极窄，RSI 中性，价格围绕均值波动，符合低信心震荡判断。模型未触发也佐证了缺乏明确机会。

#### 建议操作

Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4225.83 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4217.32 <<+ （布林下轨）
Resistance level: ->> 4232.20 <<- （布林上轨）

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阶段五：结论总结

当前 XAUUSD 处于低信心震荡市，主要依据如下：

波动率水平低：ATR/Close = 0.0916%，Volatility Relative Ratio = 0.939，属 Normal Volatility；
趋势强度不足：ADX(14)=22.1，处于22-24模糊区，+DI 与 -DI 接近，无主导方向；
价格结构压缩：布林带宽度仅0.352%，低于动态阈值1.389%，显示市场处于蓄势状态；
动量中性：RSI=52.27，MACD柱状图微正，Stochastic %K=44.74，均无极端信号；
成交量配合一般：VO=2.81%，小幅放量但未达爆发水平；

综合所有 State 1 模型扫描结果，无任何交易信号触发，表明当前不具备高概率入场条件。

建议继续观察是否出现有效突破 KC 通道并伴随放量，或等待 ADX 明确走强以确认趋势启动。