XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 21:46:12)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算：基于每根K线的 High、Low 和前一根收盘价，逐根计算 TR。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）对 TR 进行平滑处理，最终得到当前 ATR(14) ≈ 4.28。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 4.28 / 4236.01 ≈ 0.00101
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 4.28 / 4.15 ≈ 1.031

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio = 0.00101 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.031 ∈ [0.9, 1.1]
→ 判定为 Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动或强趋势 → 使用基础阈值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

= |4236.01 – 4223.91| / Σ(|ΔC|) ≈ 12.1 / 38.7 ≈ 0.313

– 0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → 属于 Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.28 = 12.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00101×100) ≈ 0.0165

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4238.90 + 4232.95 + 4236.01)/3 ≈ 4235.95
  • Price Change = 4236.01 – 4234.48 = +1.53

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4225.37

– Standard Deviation ≈ 4.98

– Upper Band = 4225.37 + 2.0 × 4.98 ≈ 4235.33

– Lower Band = 4225.37 – 2.0 × 4.98 ≈ 4215.41

– Bandwidth = (4235.33 – 4215.41) / 4225.37 ≈ 0.0047

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4226.12

– ATR(10) ≈ 4.12

– Upper KC = 4226.12 + 1.5 × 4.12 ≈ 4232.30

– Lower KC = 4226.12 – 1.5 × 4.12 ≈ 4220.00

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4231.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4228.7

– Raw HMA = 2×4231.2 – 4228.7 = 4233.7

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4234.1

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.313（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.313×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.082

– KAMA ≈ 上一期迭代结果 ≈ 4227.8（初始SMA后逐步收敛）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4230.4 – 4224.1 = +6.3

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +5.1

– MACD Histogram = 6.3 – 5.1 = +1.2

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 45.6

– ADX(14) ≈ 23.8

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅

– 平均 Gain ≈ 2.18，平均 Loss ≈ 2.05

– RS = 2.18 / 2.05 ≈ 1.063

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.063)) ≈ 51.5

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4227.3

– Mean Deviation ≈ 4.72

– CCI = (4235.95 – 4227.3) / (0.015 × 4.72) ≈ 122.1

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4236.01 – 4219.85) / (4238.90 – 4219.85) × 100 ≈ 85.3

– %D = SMA(%K,3) ≈ 78.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于 4207.67，今日多数时段上涨，累计 OBV 呈上升趋势，最新 OBV ≈ +12,450

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量加权计算

– 正资金流总和 > 负资金流总和

– MFI ≈ 56.3

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1,780

– SMA(Vol,10) ≈ 1,650

– VO = (1780 – 1650) / 1650 × 100 ≈ 7.88%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4223.18

  • Pivot Points（基于前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近 swing high: ~4238.90, swing low: ~4190.85

– 61.8% retracement ≈ 4219.5

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: Trend Initiation（趋势启动）

  • BB Width = 0.0047 < Dynamic Threshold (0.0165) ✅
  • 当前收盘价 = 4236.01
  • KC Upper Band = 4232.30
  • 强突破条件：Close > KC Upper + 3×ATR → 4232.30 + 12.84 = 4245.14 ❌
  • 实际 Close = 4236.01 < 4245.14 → 不满足
  • Volume Oscillator = 7.88 > 1.0 ✅
  • 突破确认：需连续两根K线高于KC上轨 → 最近两根分别为 4234.48 和 4236.01，均高于 4232.30 ✅
  • 但未达“强突破”标准 → 不触发

#### Condition 2: Ranging / Consolidation（盘整）

  • ADX(14) = 23.8 ≥ 22 → 不满足弱趋势条件 ❌
  • ATR/Close = 0.00101 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内？Upper=4235.33, Close=4236.01 → 略高于上轨 ❌
  • RSI=51.5 ∈ [40,60] ✅
  • 综合不满足全部条件 → 不判定为盘整

#### Condition 3: Mid-Trend（中段趋势）

  • ADX(14)=23.8 > 24？否（仅差0.2）→ 接近但未达标 ❌
  • 价格是否从高位回落至 HMA(9) 或 BB 中轨？

– 当前价格 4236.01，HMA(9)≈4234.1，BB中轨=4225.37

– 价格处于反弹高位，非“回踩”阶段 → ❌

  • 成交量回调期间 VO 在 [-0.5, 0.5]？实际 VO=7.88 → ❌
  • 回调幅度 ≤ 1–2×ATR？无明显回调 → ❌
→ 不满足中段趋势条件

#### Condition 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10根K线最高价 = 4238.90（本根K线），是新高 ✅

  • RSI 是否未确认新高？

– 当前 RSI=51.5，前期高点对应 RSI 更高（如早盘达58以上）→ 存在背离迹象 ✅

  • MACD Histogram 是否背离？

– 当前 Histogram=+1.2，前期更高值（+2.1）出现在更低价格处 → 顶背离 ✅

  • 成交量是否背离？

– 当前成交量 = 1929，前期放量区有超2000，本次上涨缩量 → 量价背离 ✅

  • K线形态是否有反转信号？

– 当前K线：开盘4234.46，最高4238.90，收盘4236.01，留有上影线（长度≈2.89）

– 属于潜在见顶信号（射击之星雏形）✅

  • 满足 4项主条件中的4项 → High Confidence 趋势衰竭

#### 结论：当前市场状态为

State 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭），置信度：High

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量化分析

根据当前市场状态【Trend Exhaustion】，扫描对应模型：

经典价量背离模型
  • Buy Signal：

– 条件：价格创新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认 → 不适用（当前为上涨后衰竭）

  • Sell Signal：

– 价格创近期新高 ✅

– RSI 显示熊市背离（价格新高，RSI未新高）✅

– 出现看跌反转K线（长上影）✅

– 成交量萎缩配合上涨 ✅

→ Sell Signal 触发

趋势通道突破/跌破模型
  • Buy Signal：适用于下跌趋势后的突破 → 不适用
  • Sell Signal：要求有效跌破上升趋势线

– 当前尚未出现明确趋势线下破

– 仍运行于短期上升通道内 → ❌

→ 未触发

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最终扫描结果
  • Sell Signal：经典价量背离模型 ✅
  • Buy Signal：无 ❌
  • Watch Signal：其他模型未触发

总结
  • Actionable Signals：

– Sell Signal：经典价量背离模型

  • 市场状态支持性判断：Yes

– 多重指标共振显示上涨动能衰竭，ADX接近阈值，RSI与MACD同步背离，量能不足，符合趋势末端特征。

  • 建议操作：Plan Short

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交易信号输出

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4236.0 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4249.6 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4216.8 <<+

注：止损基于 3×ATR(14)=12.84，设于入场价上方 → 4236.0 + 12.84 ≈ 4249.6；目标按风险回报比1.5设定，下行1.5×12.84≈19.26 → 4236.0 – 19.26 ≈ 4216.8，位于S1支撑下方，合理。

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分析结论总结

当前 XAUUSD 在经历一轮上涨后进入 趋势衰竭阶段，主要依据如下：

  1. 价格创出短期新高（4238.90），但 RSI 与 MACD 动能柱未能同步新高，形成明显多头背离；
  2. 上涨过程中成交量未有效放大，最新K线呈现长上影线，反映上方抛压增强；
  3. ADX(14) 达 23.8，接近强势趋势门槛，但方向未进一步加强，表明趋势动能停滞；
  4. 布林带上轨承压，价格偏离中轨过大，存在回归需求；
  5. “经典价量背离”模型完整触发做空信号，具备较高可信度。

综上，建议采取 逢高做空策略，控制仓位，严格设置止损于关键阻力之上，目标看向前期密集支撑区域。

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