XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-06 00:47:38)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，基于最近14根K线。
  • 经过计算，ATR(14) ≈ 6.87
  • 当前收盘价（最新）为 4211.70

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.87 / 4211.70 ≈ 0.00163
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整50周期回溯，保守估算约为 6.5
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.5 ≈ 1.057

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定（基于上述判断）

  • 布林带参数：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30；非高波动或强趋势，保持不变

  • HMA 周期适应性：

– 计算市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10根价格变化绝对值之和 ≈ 45.2

– |4211.70 – 4226.33| = 14.63

– ER ≈ 14.63 / 45.2 ≈ 0.323

– 0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00163×100) ≈ 0.015 × 1.163 ≈ 0.01745

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3，每根K线可计算，最新一根：

– TP = (4217.07 + 4210.94 + 4211.70)/3 ≈ 4213.24

  • 价格变动 = 4211.70 – 4213.77 = -2.07

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（周期20，std=2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) → 最近20根收盘均值 ≈ 4217.89

– 标准差 ≈ 5.21

– 上轨 = 4217.89 + 2.0×5.21 ≈ 4228.31

– 下轨 = 4217.89 – 2.0×5.21 ≈ 4207.47

– 带宽 = (4228.31 – 4207.47) / 4217.89 ≈ 0.00494

  • Keltner通道（EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4216.92

– ATR(10) ≈ 6.72

– 上轨 = 4216.92 + 1.5×6.72 ≈ 4227.00

– 下轨 = 4216.92 – 1.5×6.72 ≈ 4206.84

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4215.1

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4216.3

– Raw HMA = 2×4215.1 – 4216.3 = 4213.9

– SQRT(9)=3，对Raw HMA做3期WMA → 最终HMA ≈ 4214.2

– 当前价格低于HMA，短期趋势偏弱

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.323

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.323×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.323×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1945 + 0.0645]² ≈ 0.259² ≈ 0.067

– 初始值SMA(Close,10)≈4217.2，迭代更新后KAMA≈4215.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4214.5，EMA26 ≈ 4216.1 → DIF = -1.6

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ -1.4 → MACD柱状图 = -1.6 – (-1.4) = -0.2

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 45.6，ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.1，平均跌幅 ≈ 3.4 → RS ≈ 0.91 → RSI ≈ 47.6

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4215.3

– Mean Deviation ≈ 4.8

– CCI = (4213.24 – 4215.3)/(0.015×4.8) ≈ (-2.06)/0.072 ≈ -28.6

  • 随机指标(14,3,3)

– %K = (4211.70 – 4207.72)/(4227.17 – 4207.72) × 100 ≈ 3.98 / 19.45 × 100 ≈ 20.46

– %D（3期SMA of %K）≈ 25.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计量能）

– 上一根上涨 → OBV += 当前Volume

– 累计OBV趋势平稳略升

  • MFI(14)

– 典型价格资金流加总正负比例 → MFI ≈ 48.3

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1980，SMA(Vol,10) ≈ 1870 → VO = (1980-1870)/1870 × 100 ≈ 5.88%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → VWAP ≈ 4216.2

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.48

  • 斐波那契回撤位（待选取高低点）

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第二步：市场状态判断

应用逻辑判断链：

条件1：趋势启动？
  • BB宽度 = 0.00494 < 动态阈值0.01745 ✅
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 + 3ATR = 4227.00 + 3×6.87 ≈ 4247.61 > 当前价 ❌

– KC下轨 – 3ATR = 4206.84 – 20.61 ≈ 4186.23 < 当前价 ❌

– 无显著突破 ❌

  • → 不符合“趋势启动”

条件2：盘整/震荡？
  • ADX(14) = 23.1 → 大于22，不满足 <22 ❌
  • 尽管 ATR/C ≈ 0.00163 < 0.003 ✅
  • RSI=47.6 ∈ [40,60] ✅，Stochastic %K=20.46 ∉ [40,60] ❌
  • 总体不满足全部条件 → ❌

条件3：中期趋势？
  • ADX(14)=23.1 > 24？❌（接近但不足）
  • 价格从高位回落 → 自4239高点已回调约27点
  • 是否靠近HMA(9)或BB中轨？

– HMA≈4214.2，当前价4211.70，偏差仅2.5点 ✅

– BB中轨≈4217.89，距离约6点 ✅

  • 回调期间成交量VO≈5.88%，并非低迷（>0.5）❌
  • 回调幅度 ≈27点，ATR=6.87 → 约3.9倍ATR，远超1-2倍ATR ❌
  • → 不符合“健康回调”

条件4：趋势衰竭？

需满足2/4条件：

  1. 近期创出新高/新低？

– 最近10根内最高为4239.67（00:00），当前价4211.70，处于下跌段，有新低 ✅

  1. RSI/MACD柱未确认新低？

– 当前RSI=47.6，前期低点时RSI曾达40以下，本次底背离不明显 ❌

– MACD柱目前-0.2，前期更低点处更弱，无底背离 ❌

  1. 成交量背离？

– 下跌过程中部分放量，如4207附近成交量上升，呈恐慌抛售特征，无量价背离 ❌

  1. 出现反转K线形态？

– 最近一根K线：开盘4213.77，收4211.70，实体小阴线，上下影一般，无锤子、启明星等明确反转信号 ❌

  • 仅满足“新低”一项 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=23.1，处于22~24模糊区间
  • 波动率中等，成交量无极端特征
  • → 判定为 【盘整/震荡】市场，信心等级：低

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第三步：量化分析（模型扫描）

当前市场状态判定为【盘整/震荡】

对应模型扫描：

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4211.70 vs 4207.47 → 4211.70 > 4207.47 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 1.2×5期均量？1.2×1980≈2376，当前Volume=2143 < 2376 ❌

– → 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4211.70 << 4228.31 ❌

– → 不触发卖出

#### 2. 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4211.70 >> 4099.52 ❌

– → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？是，但远低于R2，且无看跌K线形态 ❌

– → 不触发

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 ❌
  • → 模型不激活

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最终汇总
  • Actionable Signals：无任何买卖信号触发
  • 市场状态支持性：否

– 虽然判定为盘整，但ADX=23.1接近趋势边界，且价格处于显著回调后低位，实际更偏向“趋势后期调整”，而非典型震荡。模型未能捕捉潜在转折。

  • 建议操作：维持观望（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4211.70 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4207.47 <<+
  • Resistance level: ->> 4228.31 <<-

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于方向不明的过渡阶段。尽管波动率较低、价格贴近布林带下轨与HMA支撑区，具备潜在反弹条件，但ADX显示趋势强度尚存，尚未进入明确震荡格局。动能指标如RSI、MACD未现底背离，成交量亦未有效放大，缺乏反转确认信号。

关键支撑位于布林带下轨 4207.47 及前期低点区域，若在此企稳并伴随放量阳线，则可能开启反弹。上方阻力在布林带上轨 4228.31 与KC通道上沿 4227.00 区域。

建议继续观察后续两根K线能否形成底部结构，并关注RSI是否出现底背离及成交量变化。当前宜维持观望，等待更清晰信号。

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