XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-06 05:03:15)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)：

– 经过前14期初始化后，逐步迭代平滑。

  • 最新 ATR(14) ≈ 3.87（基于近期波动幅度加权平均）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新）：4202.06
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4202.06 ≈ 0.000921
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 4.12（估算过去50周期均值）
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– High Volatility: VR > 0.003 且 VRR > 1.1 → 不满足

– Low Volatility: VR < 0.0015 且 VRR < 0.9 → VR 符合但 VRR 略高于0.9 → 不完全符合

– 其他情况 → Normal Volatility

结论：当前为 正常波动环境

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DM/-DM/TR 计算并平滑处理

– +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 43.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |4.5| / 91.9 × 100 ≈ 4.9

– 经 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.8

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4202.06 – 4210.74| = 8.68

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 21.34

– ER = 8.68 / 21.34 ≈ 0.407

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– Normal Volatility → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– Strong Trend? ADX=26.8 > 30？否 → 保持基础阈值

  • HMA 周期调整：

– ER = 0.407 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000921×100) ≈ 0.015 × 1.0921 ≈ 0.0164

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4202.82+4200.01+4202.06)/3 ≈ 4201.63
  • 价格变化 ΔClose = 4202.06 – 4200.78 = +1.28

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4207.45
  • Std Dev(Close, 20) ≈ 5.78
  • Upper Band = 4207.45 + 2.0×5.78 ≈ 4218.99
  • Lower Band = 4207.45 – 2.0×5.78 ≈ 4195.89
  • Bandwidth = (4218.99 – 4195.89) / 4207.45 ≈ 0.00549

##### 凯尔特纳通道（KC, 20EMA, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4206.88
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • KC Upper = 4206.88 + 1.5×3.65 ≈ 4212.36
  • KC Lower = 4206.88 – 1.5×3.65 ≈ 4199.41

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4205.12
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4206.33
  • Raw HMA = 2×4205.12 – 4206.33 = 4203.91
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4204.15
  • 当前 Close (4202.06) < HMA(9)，短期趋势偏弱

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.407
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.407×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.407×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.309]^2 ≈ 0.0955
  • KAMA 迭代收敛至约 4206.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4203.1 – 4205.8 = -2.7
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1
  • MACD Histogram = -2.7 – (-2.1) = -0.6（负向扩大）

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 43.7 → +DI > -DI，多头占优
  • ADX(14) ≈ 26.8 → 中等强度趋势

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 近期下跌较多，RSI(14) ≈ 43.6（接近中性）

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4201.63
  • SMA(TP,14) ≈ 4205.2
  • Mean Deviation ≈ 3.92
  • CCI = (4201.63 – 4205.2)/(0.015×3.92) ≈ (-3.57)/0.0588 ≈ -60.7

##### 随机指标 (Stochastic 14,3,3)

  • %K = (4202.06 – 4199.73) / (4210.74 – 4199.73) × 100 ≈ 2.33 / 11.01 × 100 ≈ 21.16
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 28.4
  • 尚未进入超卖区（<20），但接近低位

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根：Close↓ → OBV -= Volume = -1926
  • 当前 OBV ≈ 前值 – 1926（持续下降）

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4201.63
  • RMF = TP × Volume = 4201.63 × 2138 ≈ 9.0e6
  • 正负资金流累计后，MFI ≈ 46.3（中性略偏空）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 2050，SMA(Vol,10) ≈ 1980
  • VO = (2050 – 1980)/1980 × 100 ≈ 3.53%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Vol) / 累计 Vol
  • 经计算当前 VWAP ≈ 4208.12

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

—

第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00549 < Dynamic Threshold (0.0164)? → 是
  • Close 是否强破 KC？

– Close = 4202.06

– KC Upper = 4212.36 → 无上破

– KC Lower = 4199.41 → 4202.06 > 4199.41，未跌破

– 更不用说破 KC ±3ATR（需 < 4199.41 – 11.61 ≈ 4187.8）

  • Volume Oscillator = 3.53 > 1.0 → 是
  • 两根连续确认？→ 否
  • ✅ 不满足全部条件 → 排除

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → 表明趋势存在 → ❌ 不满足
  • ATR/Close = 0.000921 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB内，RSI=43.6∈[40,60] → 满足
  • 但 ADX > 22 → 不支持“弱趋势”定义 → 整体不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？是（26.8）
  • 价格是否从高点回调至 HMA 或 BB 中轨？

– 最近高点：约 4219.66（01:30）

– 当前价：4202.06，已回撤约 17.6点

– ATR(14)=3.87，1~2倍ATR≈7.7~15.5 → 回撤略超上限

– HMA(9)≈4204.15，当前价在其下方 → 接近支撑

  • 回调期间成交量变化：

– 近期成交量波动较大，VO=3.53%，非低量 → ❌ 不满足“低量回调”

  • 回撤幅度稍大，不符合健康回调标准
  • → 部分满足，但关键条件缺失

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点？近期高点 4219.66（01:30），当前 4202.06 ↓ → 有新低？

– 实际最低为 4198.47（00:10）→ 当前非新低

  • RSI 是否背离？RSI≈43.6，未创新低 → 无背离
  • 成交量背离？无明显价跌量缩特征
  • K线形态：近期出现长下影（如00:10大阴后反弹），有一定反转迹象，但非连续确认
  • 满足条件数：<2 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.8（明确大于24），趋势较强
  • 但未满足 Mid-Trend 完整条件（因成交量未缩）
  • 亦不满足其他状态
  • → 综合判断：当前处于【中期趋势】的回调阶段，信心等级：中等

最终市场状态判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），信心等级：中等

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型信号：

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– HMA(9) 当前值 ≈4204.15，前值≈4204.3 → 斜率微负 → 非上升趋势

– 价格回调至 HMA 区域？是（4202.06 vs 4204.15）

– 出现看涨K线？最近一根为小阳线，略有企稳

– 回调成交量下降？实际成交量 2138，前一根 1926 → 放大 → ❌ 不满足

  • → Buy Signal：否
  • → Sell Signal：否

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 假设从 01:30 高点 4219.66 回落至 00:10 低点 4198.47

– 总跌幅：21.19

– 61.8% 回撤位 = 4198.47 + 21.19×0.618 ≈ 4211.53

  • 当前价 4202.06 << 4211.53 → 未触及该位
  • RSI 从 >60 下降，但尚未恢复 → 不适用
  • MACD 仍为负值，无金叉
  • → Buy Signal：否
  • → Sell Signal：否

#### 模型3：VWAP 支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4208.12
  • 当前价 4202.06 < VWAP → 处于其下
  • 是否反弹测试？否，仍在下方运行
  • 是否形成 Pin Bar 等反转形态？最近一根为小阳线，上下影一般 → 无显著反转信号
  • → Buy Signal：否
  • → Sell Signal：否

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态是否被验证？

  • 否
  • 理由：虽然 ADX 显示趋势存在，但价格处于回调中，且 HMA 斜率转平或微负，成交量未有效萎缩，缺乏“健康回调”特征。多个 Mid-Trend 模型未能触发，说明趋势延续动能不足。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4202.06 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4195.89 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4212.36 <<- （凯尔特纳上轨）

—

第五步：总结分析结论

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标计算流程。市场当前呈现以下特征：

  1. 波动率环境：ATR(14)/Close ≈ 0.00092，低于0.0015；相对波动率0.939，接近长期均值 → 判定为“正常波动”。
  2. 趋势强度：ADX(14)≈26.8，+DI > -DI，表明市场处于中等强度上涨趋势中。
  3. 价格位置：价格自前期高点4219回落至4202，接近HMA(9)与布林中轨区域，短期有技术支撑。
  4. 动能状态：MACD柱状图继续收窄但仍为负，RSI≈43.6，CCI≈-60.7，显示短期空头主导但接近超卖。
  5. 成交量表现：VO为正值，但回调过程中未见明显缩量，不符合“健康回调”定义。

尽管趋势指标显示趋势尚存，但多个 Mid-Trend 模型因缺少成交量配合与价格结构支持而未触发。因此，当前不宜贸然开仓。

核心结论：市场处于趋势中的调整阶段，方向暂不明朗，建议观望等待更清晰的多空确认信号。重点关注价格能否在 HMA(9) 和布林带下轨之间企稳，并伴随成交量收缩后的放量回升。

发表评论