XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：
– High – Low
– |High – Close[前一期]|
– |Low – Close[前一期]|
- 使用前14根K线数据初始化 SMA(TR,14)，后续采用 Wilder 平滑（平滑因子 = 1/14）。
- 经计算，ATR(14) = 3.872
- 当前收盘价 Close = 4195.08
#### 波动率比率与相对波动率
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.872 / 4195.08 ≈ 0.000923
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.56 （基于历史窗口估算）
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 3.872 / 4.56 ≈ 0.849
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足
- 结论：当前为 低波动市场
#### ADX(14) 与市场效率比 ER
- +DM/-DM/TR 按标准方法计算并进行 Wilder 平滑
- ADX(14) ≈ 26.4（显示趋势强度中等偏强）
- Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.38 → 属于 正常市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（因低波动）：
– Period = 14
– Std Dev Multiplier = 1.6
- RSI 阈值：
– 基础值：70/30
– 因非高波动、ADX > 30？否（ADX=26.4<30），故使用基础值
– 最终：Overbought = 70, Oversold = 30
- HMA 周期调整：
– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.872 ≈ 11.616
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000923×100) ≈ 0.01638
—
Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4195.32+4193.68+4195.08)/3 ≈ 4194.69
- Price Change = 4195.08 – 4195.28 = -0.20
#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (Bollinger Bands, 周期14, 标准差倍数1.6)
– Middle Band = SMA(Close,14) ≈ 4206.12
– Standard Deviation ≈ 3.18
– Upper Band = 4206.12 + 1.6 × 3.18 ≈ 4211.21
– Lower Band = 4206.12 – 1.6 × 3.18 ≈ 4201.03
– Bandwidth = (4211.21 – 4201.03) / 4206.12 ≈ 0.00242
- Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)
– ATR(10) ≈ 3.75
– Middle Line = EMA(Close,20) ≈ 4205.98
– Upper KC = 4205.98 + 1.5×3.75 ≈ 4211.61
– Lower KC = 4205.98 – 1.5×3.75 ≈ 4200.36
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4204.3
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4207.1
– Raw HMA = 2×4204.3 – 4207.1 = 4201.5
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4202.8
- KAMA(10,2,30)：
– ER ≈ 0.38
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.604)]² ≈ 0.052
– KAMA 迭代计算得 ≈ 4204.7
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4201.2 – 4204.8 = -3.6
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.2
– MACD Histogram = -3.6 – (-3.2) = -0.4
- DMI 系统 (14)
– +DI(14) ≈ 28.7
– -DI(14) ≈ 24.3
– ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势存在但未达极强）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑法）
– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.05
– RS = 1.82 / 2.05 ≈ 0.888
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.888)) ≈ 47.1
- CCI(14)
– TP = 4194.69
– SMA_TP(14) ≈ 4205.2
– Mean Deviation ≈ 3.05
– CCI = (4194.69 – 4205.2) / (0.015 × 3.05) ≈ -230.8
- Stochastic Oscillator (14,3,3)
– %K = (4195.08 – 4193.68) / (4210.76 – 4193.68) × 100 ≈ 8.2
– %D = SMA(%K,3) ≈ 15.6
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）：
– 上一根K线收跌（4195.28 → 4195.08），Volume = 682
– OBV 下降 682 → 当前 OBV ≈ 前值 – 682
- MFI(14)：
– 典型价 TP ≈ 4194.69
– 资金流计算后得 MFI ≈ 43.2（接近中性）
- Volume Oscillator (VO)：
– SMA(Vol,5) ≈ 780, SMA(Vol,10) ≈ 820
– VO = (780 – 820)/820 × 100 ≈ -4.88%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 经计算 VWAP ≈ 4208.3
- Pivot Points（前一日数据）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
—
Step 2: 市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？Bandwidth = 0.00242 < 0.01638 → 是
- 收盘价强力突破KC通道？
– Close = 4195.08
– KC Upper = 4211.61 → 4195.08 < 4211.61 – 3×ATR? 即是否 < 4211.61 – 11.616 = 4200.0？
– 实际为 4195.08 < 4200.0 → 是，下破
- VO > 1.0？VO = -4.88% → 否
- 连续两根K线确认？最近两根均为下跌 → 是
❌ 不满足全部条件（VO不达标），排除“趋势启动”
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) < 22？实际 ADX ≈ 26.4 → 否
- ATR/Close < 0.003？0.000923 < 0.003 → 是
- 价格在BB带内震荡，且RSI在40-60或Stoch在40-60？
– 当前价格 4195.08 < BB Lower (4201.03) → 已跌破下轨
– RSI = 47.1 ∈ [40,60] → 是
– Stoch %K = 8.2 ∉ [40,60] → 否
❌ 不完全满足（价格破位 + ADX偏强），排除“明确盘整”
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？26.4 > 24 → 是
- 价格从近期高低点回撤至 HMA(9) 或 BB中轨？
– 近期高点约 4210.76（03:00）
– 当前价 4195.08，回撤约 15.68
– HMA(9) ≈ 4202.8，BB Middle ≈ 4206.12
– 当前价低于两者 → 处于回撤区域
- 回调期间成交量振荡器 VO ∈ [-0.5, 0.5]？VO = -4.88 → 否（显著缩量）
- 回撤幅度 ≤ 1–2×ATR(14)？
– ATR = 3.872
– 1–2×ATR ≈ 3.87 – 7.74
– 实际回撤 15.68 >> 7.74 → 超出健康回调范围
❌ 不满足（回撤过大，量能异常），排除“中期趋势”
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 最近10根K线最低为 4193.68（当前K线）
– 是 新低
- RSI/MACD柱状图是否未确认？
– RSI = 47.1，前低时 RSI 更高 → 存在 底背离迹象
– MACD Histogram = -0.4，前低时更负 → 无明显背离
- 成交量是否背离？
– 当前Volume = 682，前低时Volume更高 → 放量创新低 → 无背离
- 是否出现反转K线形态？
– 当前K线：上影4195.32，下影4193.68，实体小 → 长上下影十字星，具反转潜力
✅ 满足条件：
– 价格创新低 ✅
– RSI 显示潜在底背离 ✅
– 出现十字星形态 ✅
– 共满足 3项主条件
结论：市场状态 = 趋势衰竭（Trend Exhaustion），置信度：高
—
Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前状态对应模型库：State 4 — 趋势衰竭模型
#### 模型一：经典价量背离（Classic Price-Volume Divergence）
- Buy Signal 条件：
– 价格创新低 ✅
– RSI 显示多头背离 ✅（当前RSI高于前低）
– 出现看涨反转K线 ✅（十字星）
– 成交量确认？当前放量 → 应为看空信号 ❌
- 结论：❌ 不满足（量价配合不佳）
#### 模型二：趋势通道突破/跌破（Trend Channel Breakout/Breakdown）
- Buy Signal：价格处于下降趋势，有效突破下降趋势线
- 分析：
– 近期高点递减：4210.76 → 4208.77 → …
– 构建下降趋势线连接高点
– 当前价格 4195.08 远低于趋势线下方 → 尚未突破
- 结论：❌ 未触发
—
最终汇总
#### 可执行信号
- Buy Signals：
– 无
- Sell Signals：
– 无
Actionable Signals: Maintain Watch
#### 市场状态支持性验证
- 是否被扫描结果支持？
– 否
– 理由：虽然技术形态和指标显示“趋势衰竭”特征（如RSI背离、十字星），但关键的“经典价量背离”模型因成交量未呈现背离而未能触发买入信号。其他模型亦未激活。因此，“趋势衰竭”虽成立，但缺乏交易信号支撑。
#### 建议操作
- Suggested Action: Maintain Watch
—
Step 4: 生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4195.08 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4176.06 <<+ （关键支撑 R2 下移参考）
- Resistance level: ->> 4211.21 <<- （布林带上轨）
—
Step 5: 分析结论总结
当前XAUUSD市场处于趋势衰竭阶段，具备较高置信度的技术信号支持，主要依据如下：
- 价格行为：最新K线创下近期新低（4193.68），但伴随长上下影线，形成疑似“十字星”反转形态，暗示卖压减弱。
- 动量背离：RSI(14) 在当前低点读数为47.1，高于此前更低位置的RSI值，构成初步底背离，反映下跌动能减弱。
- 趋势强度：ADX(14)=26.4，表明原有下行趋势仍具一定力量，但结合价格破位后无力延续，提示趋势可能接近尾声。
- 成交量异常：尽管价格创新低，但未见显著缩量，反而略有放大，缺乏典型的“衰竭性缩量”特征，削弱了反转信号的有效性。
然而，在定量模型扫描中，无任何买/卖信号被触发，尤其“经典价量背离”模型因成交量未配合而失效。同时，价格已跌破布林带下轨与Keltner通道，短期仍处弱势结构。
综上，建议维持观望（Watch），重点关注后续1-2根K线能否出现：
- 放量阳包阴或启明星形态；
- RSI回升至50以上；
- 成交量萎缩后再度放大上涨；
作为右侧入场信号。当前不宜贸然抄底。