XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-08 09:15:17)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成ATR(14)计算。
  • 经 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 5.87
  • 当前收盘价（最新为 4202.90）对应的 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 5.87 / 4202.90 ≈ 0.001396
  • SMA(ATR(14), 50) 估算约为 6.25，因此 Volatility Relative Ratio = 5.87 / 6.25 ≈ 0.94

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.001396) < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio (0.94) < 0.9 → 不满足低波动条件
  • 故判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
  • RSI 阈值：Base Overbought = 70，Oversold = 30（未触发高波动或强趋势调整）
  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4202.90 – 4210.74| / Σ(过去10根涨跌幅绝对值之和) ≈ 7.84 / 38.21 ≈ 0.205

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.87 = 17.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.1396×100) = 0.015 × 15.96 ≈ 0.2394

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4206.81 + 4201.85 + 4202.90)/3 ≈ 4203.85
  • 最新价格变化 = 4202.90 – 4204.79 = -1.89

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 SMA(20) ≈ 4207.35

– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 5.92

– 上轨 = 4207.35 + 2.0×5.92 = 4219.19

– 下轨 = 4207.35 – 2.0×5.92 = 4195.51

– 带宽 Bandwidth = (4219.19 – 4195.51) / 4207.35 ≈ 0.00562

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4206.88

– ATR(10) ≈ 5.65

– KC 上轨 = 4206.88 + 1.5×5.65 = 4215.36

– KC 下轨 = 4206.88 – 1.5×5.65 = 4198.41

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4205.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4206.44

– Raw HMA = 2×4205.12 – 4206.44 = 4203.80

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4204.10

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.205

– SC = [0.205×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.205×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.205×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1235 + 0.0645]² ≈ 0.188² ≈ 0.0353

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4206.23，经迭代更新后 KAMA ≈ 4205.88

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4204.92，EMA26 ≈ 4207.18 → DIF = -2.26

– DEA (EMA of DIF, 9) ≈ -2.10

– MACD Histogram = -2.26 – (-2.10) = -0.16

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 44.2，-DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增 ≈ 3.02，平均损 ≈ 3.41 → RS = 3.02 / 3.41 ≈ 0.886

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.886)) ≈ 47.0

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4205.21

– Mean Deviation ≈ 4.83

– CCI = (4203.85 – 4205.21) / (0.015 × 4.83) ≈ (-1.36) / 0.07245 ≈ -18.76

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4202.90 – 4197.30) / (4210.33 – 4197.30) × 100 ≈ 5.6 / 13.03 × 100 ≈ 43.0

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 44.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，结合昨日收盘价 4197.85，当前上涨日累计 OBV ≈ +12,845
  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4203.85

– 正资金流 / 负资金流比值 ≈ 1.08 → MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1240

– VO = (1180 – 1240) / 1240 × 100 ≈ -4.84%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4207.03

  • 枢轴点（前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00562 < Dynamic Threshold (0.015) → ✅
  • Close 是否突破 KC ±3ATR？

– KC Upper + 3ATR = 4198.41 + 3×5.87 ≈ 4215.02

– Close = 4202.90 < 4215.02 → ❌ 未突破

  • Volume Oscillator = -4.84% < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 23.1 > 22 → ❌（接近但略高于弱趋势边界）
  • ATR/Close = 0.001396 < 0.003 → ✅
  • 价格在布林带内运行（4202.90 ∈ [4195.51, 4219.19]），且 RSI=47.0 ∈ [40,60] → ✅
→ 尽管 ADX 接近临界值，整体仍偏向震荡特征

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.1 >24？❌（未达强趋势标准）
  • 价格是否回踩 HMA(9) 或中轨？当前价格 4202.90 接近 HMA(9)=4204.10，但尚未确认反弹形态 → ❌
  • 成交量回落？VO=-4.84%，显示缩量 → ✅
  • 回撤幅度约 1×ATR？从近期高点 4210.60 至 4202.90 ≈ 7.7，接近 1×ATR(5.87) → ✅
→ 缺少 ADX 支持与明确回踩信号 → 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高低？否（最近高点为 4210.60，当前为 4202.90）
  • RSI 与价格背离？无新高/新低 → ❌
  • 成交量背离？无 → ❌
→ 不满足任何主要信号

#### Default Condition

  • ADX 处于模糊区间（22~24），波动率偏低，成交量温和，价格窄幅波动
→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级 Low

—

量化模型扫描分析

对应市场状态：Ranging Market 模型扫描

#### 布林带回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4202.90 > 4195.51 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1180 < 1.2×1180？实际为低于均值 → ❌

→ 不触发买入信号
  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4202.90 << 4219.19 → ❌

– RSI > 70？47.0 < 70 → ❌

→ 不触发卖出信号

#### 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4100.52，当前远高于 → ❌

– 无需进一步验证 → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前高于但未触及显著阻力区 → ❌

→ 不触发

#### 云振荡器（DMI 过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？当前 ADX=23.1 → ❌ 不满足前提
→ 模型失效，无法触发信号

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？否
  • 理由：虽然部分条件（如窄带宽、RSI居中）支持震荡判断，但 ADX=23.1 已进入趋势边缘区域，且价格处于缓慢下行通道，更倾向于弱趋势整理而非典型震荡。模型未触发也反映市场缺乏明确方向。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4202.90 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4195.51 <<+
  • Resistance level: ->> 4219.19 <<-

—

分析结论总结

本次分析基于严格的时间序列与数学公式推导得出以下结论：

  1. 波动率状态：当前市场处于“正常波动”范畴，ATR(14)=5.87，波动率比率 0.1396%，相对平稳；
  2. 趋势强度：ADX(14)=23.1，处于趋势与震荡的临界值附近，方向性不强；
  3. 价格位置：当前价格位于布林带中下轨之间，远离上下轨，无明显极端信号；
  4. 成交量表现：VO为负值，表明短期动能偏弱，配合价格横盘，符合观望特征；
  5. 模型响应：三大震荡市模型均未触发，主因是价格未触边界、RSI未超卖、ADX略高导致策略失效；
  6. 最终决策：市场缺乏明确驱动因素，建议维持观察，等待突破或回调确认信号。

后续重点关注：

  • 若价格有效跌破 4195.51（布林下轨）并伴随放量，可能开启下行趋势；
  • 若回升突破 4219.19（布林上轨）且 VO > 1.0，则考虑趋势启动机会；
  • ADX 若继续上升至 25 以上，需切换至趋势类策略框架。

发表评论