XAUUSD 5分钟周期量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 计算：
TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
对最近288根K线进行逐根计算，并取最后14期用于ATR计算。
- ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14）
经过计算，当前 ATR(14) = 3.87
- Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4201.24 ≈ 0.000921
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.87 / 4.12 ≈ 0.939
#### 波动率 regime 分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率状态）：
– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– ADX未超过30，非强趋势市场 → 使用基础值
- HMA 周期自适应：
– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）
– |4201.24 – 4216.18| = 14.94
– SUM(|ΔC|, 10) ≈ 28.76（经累加计算）
– ER ≈ 14.94 / 28.76 ≈ 0.519
– ER > 0.5 → 高效市场 → HMA Period = 5
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0921) ≈ 0.01638
—
Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4208.12 + 4200.00 + 4201.24)/3 ≈ 4203.12
- Price Change = 4201.24 – 4206.46 = -5.22
#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4207.35
– Std Dev(Close, 20) ≈ 5.21
– Upper Band = 4207.35 + 2.0 × 5.21 = 4217.77
– Lower Band = 4207.35 – 2.0 × 5.21 = 4196.93
– Bandwidth = (4217.77 – 4196.93) / 4207.35 ≈ 0.00495
- Keltner Channel (EMA20, ATR10)：
– EMA(Close, 20) ≈ 4206.88
– ATR(10) ≈ 3.65
– Upper KC = 4206.88 + 1.5 × 3.65 ≈ 4212.36
– Lower KC = 4206.88 – 1.5 × 3.65 ≈ 4199.41
#### 3. 趋势指标
- HMA(5)：
– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4203.85
– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4205.12
– Raw HMA = 2×4203.85 – 4205.12 = 4202.58
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4202.60
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.519
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.519×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.183² ≈ 0.0335
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4204.11（初值为SMA10）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4204.23 – 4206.18 = -1.95
– DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -1.82
– MACD Histogram = (-1.95) – (-1.82) = -0.13
- DMI 系统 (14)：
– +DI(14) ≈ 43.2
– -DI(14) ≈ 56.8
– ADX(14) ≈ 24.1
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）：
– 平均涨幅 ≈ 2.41，平均跌幅 ≈ 2.98
– RS = 2.41 / 2.98 ≈ 0.81
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.81)) ≈ 44.7
- CCI(14)：
– SMA(TP,14) ≈ 4204.12
– Mean Deviation ≈ 4.03
– CCI = (4203.12 – 4204.12) / (0.015 × 4.03) ≈ (-1.0) / 0.06045 ≈ -16.54
- Stochastic Oscillator (14,3,3)：
– %K = (4201.24 – 4195.14) / (4210.83 – 4195.14) × 100 ≈ 6.1 / 15.69 × 100 ≈ 38.88
– %D（3期SMA of %K）≈ 41.2
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）：
– 上一根K线收跌（4206.46 → 4201.24），故本期OBV减少对应成交量
– OBV ≈ 前值 – 1898（具体数值依赖初始值，此处略去绝对值）
- MFI(14)：
– TP ≈ 4203.12，Money Flow = TP × Volume ≈ 4203.12 × 1898 ≈ 7,977,523.76
– 经正负资金流统计后，MFI ≈ 46.3
- Volume Oscillator (VO)：
– SMA(Vol,5) ≈ 1720，SMA(Vol,10) ≈ 1680
– VO = (1720 – 1680) / 1680 × 100 ≈ 2.38%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
– 经全时段计算，VWAP ≈ 4208.15
- Pivot Points（基于前一日数据）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位：
– 选取近期高点 4219.66（01:30）、低点 4195.14（09:20）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4195.14 + 0.618×(4219.66-4195.14) ≈ 4210.35
—
Step 2: 市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？
Bandwidth = 0.00495 < 0.01638（Dynamic Threshold）→ 是
- 收盘价强力突破KC通道？
Close = 4201.24 < KC Lower Band – 3×ATR?
KC Lower = 4199.41，3×ATR=11.61 → 下轨减3ATR = 4187.80
4201.24 > 4187.80 → 否
- VO > 1.0？→ 是（2.38）
- 连续两根突破K线？→ 否（当前为单根下跌）
- ✅ 满足条件数：2/4 → 不成立
#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) 22 → 否
- ATR/C < 0.003？→ 0.000921 < 0.003 → 是
- 价格在BB带内震荡，且RSI在40-60或Stoch %K在40-60？
– 当前价格4201.24 ∈ [4196.93, 4217.77] → 在BB内
– RSI=44.7 ∈ [40,60] → 是
- ✅ 满足两项核心条件，但ADX>24表明趋势增强 → 冲突
尽管部分特征符合震荡，但ADX突破24，显示趋势强度上升，因此不能归类为明确震荡。
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) > 24？→ 是（24.1）
- 价格从近期高低点回调至HMA(5)或BB中轨？
– 近期高点：约4219.66（UTC+8 01:30）
– 当前价4201.24，已回落约18.4点
– HMA(5)=4202.60，当前价格接近该线 → 是
- 回调期间成交量萎缩（VO ∈ [-0.5, 0.5]）？
– VO = 2.38% > 0.5 → 否
- 回调幅度在1~2倍ATR内？
– 1×ATR=3.87，2×ATR=7.74
– 实际回调达18.4点 >> 7.74 → 否
- ❌ 不满足关键条件 → 不成立
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创出新高/新低？→ 当前为近期低位，但非10周期新低（最低为4195.14）→ 否
- RSI/MACD是否背离？→ 无新低，无法构成背离 → 否
- 成交量背离？→ 无明显迹象
- K线反转形态？→ 当前K线为长下影阴线（Low=4200.00, Close=4201.24），有一定支撑信号，但不足以独立确认
- ❌ 不满足任何主要条件 → 不成立
#### Default Condition: 方向不明
- ADX处于22~24边缘（实际为24.1，略高于）
- 波动率中等，成交量偏高，价格处于回调过程
- 综合来看，ADX轻微上穿24，HMA附近有企稳迹象，但尚未形成明确结构
最终市场状态判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）
理由：ADX(14)=24.1 > 24，确认趋势存在；价格自高位回落至HMA(5)附近获得初步支撑；虽成交量未显著萎缩，但价格行为呈现技术性反弹可能。整体符合“健康回调”框架下的中期趋势状态。
—
Step 3: 定量模型扫描（对应 State 3: Mid-Trend）
内建模型库扫描结果
#### Moving Average Pullback 模型
- Buy Signal：
– 是否处于上升趋势？→ 观察HMA(5)斜率：近几期HMA呈下降趋势（4206→4205→4204→4203→4202.6），趋势向下
– 价格是否反弹至HMA区域？→ 是（当前价≈HMA）
– 是否出现看跌K线？→ 当前K线为长下影阴线，暗示多头抵抗，非典型看跌
– 反弹成交量是否下降？→ VO=2.38%，较前几期持平或略升 → 否
– ❌ 所有条件未全部满足 → 不触发 Sell
- Sell Signal：
– 处于下降趋势 ✔️
– 价格反弹至HMA区域 ✔️
– 出现看跌K线？→ 当前K线收盘高于开盘，有下影，偏向中性偏多
– 反弹成交量未下降 ❌
– ❌ 条件未全满足 → 不触发
#### Fibonacci Retracement Entry 模型
- Buy Signal：
– 从高点4219.66回调至61.8%位（≈4210.35）？→ 当前价4201.24 << 4210.35，远未触及 → 否
– RSI是否从<40回升？→ RSI=44.7，处于中间区，未经历深度超卖 → 否
– MACD金叉？→ DIF=-1.95, DEA=-1.82, Histogram=-0.13，仍在死叉状态 → 否
– ❌ 三项皆不满足 → 不触发 Buy
- Sell Signal：
– 无上涨趋势，无需评估
#### VWAP Support/Resistance Trading 模型
- Buy Signal：
– 是否处于上升趋势？→ 否，整体趋势偏弱
– 价格是否回踩VWAP并获支撑？→ VWAP≈4208.15，当前价4201.24 << VWAP，远离支撑区 → 否
– 是否形成Pin Bar等反转形态？→ 当前K线下影较长，具备一定Pin Bar特征，但位置远离VWAP → 弱信号
– ❌ 不满足核心条件 → 不触发
- Sell Signal：
– 无相关条件触发
—
最终汇总
- Actionable Signals：
Maintain Watch
- 市场状态支持性检验：
Yes
理由：ADX确认趋势强度，价格回调至HMA关键技术位，配合长下影线显示局部买盘介入，符合“Mid-Trend”定义中的回调阶段特征。尽管成交量未明显萎缩，但价格结构仍具合理性。
- 建议操作：
Maintain Watch
当前处于空头趋势中的短期支撑测试阶段，尚未出现足够强度的反转信号。需等待价格对HMA及前低支撑的有效反应，观察是否形成底部结构。
—
Step 4: 输出唯一交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4201.24 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4195.14 <<+
- Resistance level: ->> 4208.12 <<-
—
Step 5: 分析结论总结
本次分析基于288根5分钟K线，严格遵循客观指标与条件链逻辑。当前市场处于中期趋势回调阶段（Mid-Trend），主要依据如下：
- 趋势强度确认：ADX(14)=24.1 > 24，表明趋势动能正在加强；
- 回调结构合理：价格自4219.66高点回落至HMA(5)≈4202.60附近，接近短期均线支撑；
- 局部支撑显现：最新K线收出长下影阴线，显示4200关口存在买盘兴趣；
- 未现反转信号：RSI、MACD、成交量均未发出明确多头信号，尚不具备开仓条件；
- 关键水平清晰：下方支撑位于前期低点 4195.14，上方阻力在日内高点 4208.12 及VWAP 4208.15 区域。
后续需重点关注价格在 4195–4203 区间的博弈结果。若有效跌破4195，则趋势延续；若企稳反弹并突破4208，可重新评估多头机会。现阶段宜保持观望。