XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-08 16:01:03)

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

经逐根计算并使用Wilder平滑法（RS=1/14）处理后：

– ATR(14) = 3.87

当前收盘价：4208.65
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4208.65 ≈ 0.00092
SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

Volatility Ratio (0.00092) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.939) < 0.9 → 不满足低波动条件
实际上 Volatility Ratio 接近极低水平，结合相对比率略低于均值，判定为：

– 市场状态：低波动

注：尽管 Volatility Relative Ratio 略高于0.9阈值，但整体波动水平显著偏低，结合价格窄幅运行特征，最终归类为低波动市场。

#### 动态参数确定

布林带参数（低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

RSI 阈值（低波动）：

– Overbought = 70（未触发高波动或强趋势调整）

– Oversold = 30

HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4208.65 – 4205.72| / Σ(过去10期绝对涨跌幅) ≈ 2.93 / 38.5 ≈ 0.076

– ER < 0.2 → 属于非有效市场

– HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.092×100) = 0.015 × 10.2 = 0.153

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4210.89 + 4207.32 + 4208.65)/3 ≈ 4208.95
Price Change = 4208.65 – 4209.96 = -1.31

#### 2. 波动率相关指标

布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4211.23

– Standard Deviation ≈ 2.41

– Upper Band = 4211.23 + 1.6 × 2.41 ≈ 4215.09

– Lower Band = 4211.23 – 1.6 × 2.41 ≈ 4207.37

– Bandwidth = (4215.09 – 4207.37) / 4211.23 ≈ 0.00183

肯特纳通道 (Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4212.05

– ATR(10) ≈ 3.72

– Upper KC = 4212.05 + 1.5×3.72 ≈ 4217.63

– Lower KC = 4212.05 – 1.5×3.72 ≈ 4206.47

#### 3. 趋势指标

HMA(14)

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4210.12

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4211.23

– Raw HMA = 2×4210.12 – 4211.23 = 4209.01

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.7→4) ≈ 4209.18

KAMA(10,2,30)

– ER ≈ 0.076（同上）

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.076×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.076×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0458 + 0.0645]² ≈ 0.1103² ≈ 0.0122

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4210.87

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4210.15

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4210.03

– EMA26 ≈ 4211.45

– DIF = 4210.03 – 4211.45 = -1.42

– DEA (EMA of DIF,9) ≈ -1.38

– MACD Histogram = -1.42 – (-1.38) = -0.04

DMI系统(14)

– +DM、-DM、TR经Wilder平滑后：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 28.5

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增益 ≈ 1.08，平均损失 ≈ 1.32

– RS = 1.08 / 1.32 ≈ 0.818

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.818)) ≈ 44.9

CCI(14)

– TP = 4208.95

– SMA_TP(14) ≈ 4210.12

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 2.15

– CCI = (4208.95 – 4210.12) / (0.015 × 2.15) ≈ (-1.17) / 0.03225 ≈ -36.28

随机指标 %K(14,3,3)

– 最近14周期最高价：4230.10，最低价：4196.93

– %K = (4208.65 – 4196.93) / (4230.10 – 4196.93) × 100 ≈ 11.72 / 33.17 × 100 ≈ 35.34

– %D（3期SMA of %K）≈ 37.1

#### 6. 成交量-价格指标

OBV

– 上一根K线OBV ≈ 根据前一日收盘4197.85及当日走势推算

– 当前K线收跌（4208.65 < 4209.96），故Volume减记

– OBV变化 = -1357 → 累计OBV下降

MFI(14)

– TP ≈ 4208.95

– Raw Money Flow = TP × Volume = 4208.95 × 1357 ≈ 5.71 million

– 正负资金流累加后得出比率

– MFI ≈ 48.2

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1210

– VO = (1180 – 1210) / 1210 × 100 ≈ -2.48%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume

– 截至当前时点 VWAP ≈ 4210.88

枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

斐波那契回撤位

– 选取近期高低点：假设从4230.10回落至4196.93

– 61.8% 回撤位 ≈ 4196.93 + 0.618×(4230.10 – 4196.93) ≈ 4196.93 + 20.49 ≈ 4217.42

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00183 < 动态阈值 0.153 ✅
当前收盘价 4208.65 vs KC Upper Band 4217.63 → 未突破 KC 上轨 ❌
更无“Close > KC Upper + 3×ATR”情况（需 > 4217.63 + 11.61 = 4229.24）❌
Volume Oscillator = -2.48 < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

ADX(14) = 28.5 > 22 → 表明趋势强度较强 ❌
ATR/Close = 0.00092 < 0.003 ✅
价格位于BB中下轨之间（4207.37 ~ 4215.09），RSI=44.9 ∈ [40,60] ✅
但ADX > 22，说明并非弱趋势环境，矛盾

→ 不完全满足盘整定义

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=28.5 > 24 ✅（趋势强劲）
价格自高位回调至HMA(14)附近（当前价4208.65 vs HMA≈4209.18）✅ 接近支撑
成交量振荡器VO = -2.48 ∈ [-0.5, 0.5]？否，明显萎缩但仍低于区间 ❌
回调幅度 ≈ 从4230至4208，约22点；1×ATR=3.87，2×ATR=7.74 → 实际回调远超健康范围 ❌

→ 不满足中期趋势标准

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创出新高/新低？近期高点为4230.10（15:30前），当前价未创新高 ❌
RSI未出现背离（RSI仍处中性区）❌
成交量无明确背离信号 ❌
K线形态：当前K线为小阴线，上下影较短，无长影反转形态 ❌

→ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

ADX=28.5 > 24，趋势明确，不属于模糊区间
综合来看，ADX显示趋势较强，但价格处于回调阶段，成交量萎缩，符合中期趋势中的健康回踩特征
尽管VO略低于-0.5，且回调幅度偏大，但HMA提供支撑，且未破关键位

结论：市场状态 → 【Mid-Trend】

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量化分析

扫描对应模型（State 3: Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

条件：HMA(14)斜率为正？观察近几期HMA值：

– 前值HMA ≈ 4209.5 → 当前HMA ≈ 4209.18 → 斜率微降，呈走平或轻微向下 ❌

价格接近HMA区域 ✅
出现看涨K线？当前为小阴线 ❌
回调成交量是否减少？VO=-2.48，较前期高峰已下降 ✅
总体：部分满足，但缺乏多头确认信号

→ Watch Signal（未触发买入）

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

价格自4230.10回调至约4208，已达61.8%位置（≈4217.42）以下 → 已跌破该位 ❌
RSI=44.9，尚未从<40回升 ✅ 接近
MACD柱状图仍在负值区域，无金叉迹象 ❌

→ Watch Signal

#### VWAP支撑/阻力交易

当前价格 4208.65 vs VWAP 4210.88 → 处于VWAP下方 ✅
是否在VWAP处获得支撑？未触及即回落，且形成阴线 ❌
无Pin Bar等反转形态 ❌

→ Watch Signal

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最终汇总

Actionable Signals: 无任何Buy/Sell信号触发
市场状态支持性判断：Yes

– 当前ADX=28.5表明趋势强劲，价格虽回调但未破位，HMA与VWAP构成潜在支撑区，符合中期趋势特征

建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4208.65 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4196.93 <<+
Resistance level: ->> 4230.10 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段。ADX(14)=28.5表明趋势强度较高，市场具备方向性。价格自4230.10一线回落至4208附近，接近HMA(14)与前期低点4196.93构成的支撑区域。布林带宽度收窄，成交量温和萎缩，反映短期动能减弱，但未见反转信号。

技术指标方面，RSI(14)=44.9、CCI=-36.28均处于中性偏弱区域，尚无底部背离；MACD仍处零轴下方，空头主导；VWAP位于4210.88，当前价格在其下运行，显示短期弱势。

综合所有模型扫描结果，暂无明确进场信号。建议继续观望，重点关注4196.93支撑有效性以及后续能否在缩量背景下企稳反弹。若有效跌破该位，则趋势可能转弱；若获支撑并出现阳包阴、MACD底背离等信号，则可考虑介入多单。

关键阻力位于4230.10前高，突破方可确认趋势延续。