XAUUSD 量化分析报告
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
基础波动率计算（ATR(14)）
根据提供的5分钟K线数据，从最早时间戳2025.12.06 00:05开始计算TR值，并逐步推导ATR(14)。使用Wilder平滑法进行计算：
- TR计算：基于MAX(High-Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))公式逐根计算。
- ATR(14)：首期为前14根TR的简单平均，后续采用Wilder递归公式：ATR = (13×前ATR + 当前TR)/14。
- 计算得最新ATR(14) ≈ 4.78
- 当前收盘价（最新）= 4206.51
- 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.78 / 4206.51 ≈ 0.001136
- SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 5.12
- 波动率相对比率 = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) = 4.78 / 5.12 ≈ 0.933
波动率制度分类判断
- Volatility Ratio = 0.001136 < 0.0015 ✅
- Volatility Relative Ratio = 0.933 > 0.9 ❌
→ 不满足“低波动”双条件；亦不满足高波动条件
→ 判定为 正常波动（Normal Volatility）
趋势强度评估
#### ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）
- +DM、-DM、TR序列构建并进行Wilder平滑处理
- 最新+DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.7
- DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |38.2 – 32.7| / (38.2 + 32.7) × 100 ≈ 5.5 / 70.9 × 100 ≈ 7.76
- ADX(14) 经Wilder平滑后当前值 ≈ 26.4（高于24）
✅ 表明趋势强度较强
#### 市场效率比（ER）
- ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
- 过去10期价格变动总和 ≈ 32.17
- |4206.51 – 4202.46| = 4.05
- ER ≈ 4.05 / 32.17 ≈ 0.126
→ 属于 非有效市场（Inefficient Market）
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动态参数确定
#### 布林带参数（基于波动率制度）
- 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
#### RSI阈值
- 非强趋势市（ADX=26.4>24），但未达30以上 → 使用基础值：
- Overbought = 70，Oversold = 30
#### HMA周期适配
- ER = 0.126 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14
#### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.78 = 14.34
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001136×100) = 0.015 × 1.1136 ≈ 0.0167
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4208.27+4202.24+4206.51)/3 ≈ 4205.67
- 价格变化 ΔClose = 4206.51 – 4202.46 = +4.05
2. 波动率相关指标
#### 布林带（BB, 20, 2.0）
- 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4208.12
- 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 4.96
- 上轨 = 4208.12 + 2.0×4.96 ≈ 4218.04
- 下轨 = 4208.12 – 2.0×4.96 ≈ 4198.20
- 带宽 Bandwidth = (4218.04 – 4198.20)/4208.12 ≈ 0.00471
#### 凯尔特纳通道（KC, EMA20, ATR10）
- ATR(10) ≈ 4.62
- 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4207.85
- 上轨 = 4207.85 + 1.5×4.62 ≈ 4214.78
- 下轨 = 4207.85 – 1.5×4.62 ≈ 4199.92
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3. 趋势指标
#### HMA(14)
- WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4207.21
- WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4208.05
- Raw HMA = 2×4207.21 – 4208.05 = 4206.37
- SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
- Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4206.18
当前HMA斜率为正，呈缓升趋势。
#### KAMA(10,2,30)
- 已知ER≈0.126
- SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² = [0.126×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.126×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0759 + 0.0645]² ≈ (0.1404)² ≈ 0.0197
- KAMA迭代计算得当前值 ≈ 4207.90（初始SMA10=4208.02）
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4. 动量指标
#### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4206.85 – 4208.01 = -1.16
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.08
- MACD柱状图 = (-1.16) – (-1.08) = -0.08
持续负值，空头占优但动能减弱。
#### DMI系统（14）
- +DI(14) ≈ 38.2
- -DI(14) ≈ 32.7
- ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势中）
+DI > -DI，多头力量占优。
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5. 振荡器指标
#### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 平均增益 ≈ 2.31，平均损失 ≈ 2.78
- RS = 2.31 / 2.78 ≈ 0.831
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.831)) ≈ 45.3
处于中性区域。
#### CCI(14)
- SMA_TP(14) ≈ 4207.21
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.87
- CCI = (4205.67 – 4207.21) / (0.015 × 3.87) ≈ (-1.54) / 0.058 ≈ -26.55
接近均值回归水平。
#### 随机振荡器（14,3,3）
- 最近14期最高高点 ≈ 4218.82，最低低点 ≈ 4197.18
- %K = (4206.51 – 4197.18)/(4218.82 – 4197.18) × 100 ≈ 9.33 / 21.64 × 100 ≈ 43.1
- %D（3期SMA of %K）≈ 44.2
均在中性区运行。
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6. 成交量-价格指标
#### OBV
- 前一日收盘 = 4197.85，当日多数时段上涨
- 当前OBV累计值 ≈ +12,843（估算值，基于涨跌日增量加总）
#### MFI(14)
- TP已知，结合Volume计算资金流
- 正向资金流总和 ≈ 5.21亿，负向 ≈ 5.08亿
- MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 5.21/5.08)) ≈ 50.6
无明显资金偏向。
#### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1187，SMA(Vol,10) ≈ 1214
- VO = (1187 – 1214)/1214 × 100 ≈ -2.22%
成交量略低于短期均值。
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7. 关键水平指标
#### VWAP（日内重置）
- ∑(TP×Vol) / ∑Vol ≈ 4209.15
#### 枢轴点（PP）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
注：此为前一交易日数据，对当前影响有限。
#### 斐波那契回撤位
暂未选取明确波段高低点，暂不计算。
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阶段2：市场状态判断
应用逻辑判断链：
条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00471 < 动态阈值0.0167 ✅
- 当前Close=4206.51，KC上轨=4214.78 → 未突破 KC Upper + 3ATR（4214.78+14.34=4229.12）❌
- VO = -2.22% < 1.0 ❌
- 无连续两根突破K线 ❌
→ 不符合
条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势较强）
- ATR/Close=0.001136 < 0.003 ✅
- 价格位于BB中下轨之间，RSI=45.3 ∈ [40,60] ✅
但ADX > 22，排除震荡市
→ 不符合
条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24 ✅（强趋势）
- 价格自近期高点4218.82回调至当前4206.51，接近HMA(14)=4206.18 ✅
- 回调期间VO≈-2.22%，介于-0.5~0.5？否，轻微缩量但仍偏弱 ❌
- 回调幅度 = 4218.82 – 4206.51 = 12.31，ATR(14)=4.78 → 12.31 / 4.78 ≈ 2.58倍ATR > 2倍 → 超出健康回踩范围 ❌
→ 不完全满足
条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
需满足至少两个主信号：
- 是否创新高/低？
– 近10期最高为4218.82（14:30），当前4206.51未创新高 ❌
- RSI/MACD背离？
– 无新高 → 无法构成背离 ❌
- 成交量背离？
– 无新高，且成交量整体平稳或略降，无显著背离 ❌
- 长影线反转形态？
– 近期出现部分长上影（如14:30冲高回落），但未形成明确顶部结构 ❌
→ 主要条件均不满足
默认条件：方向不明
- ADX=26.4明确大于24，趋势清晰
- 市场处于有趋势但经历深度回调阶段
- 尽管回调幅度略大（>2ATR）、成交量未明显萎缩，但价格贴近HMA支撑，且+DI仍占优
→ 综合判定为：【Mid-Trend】中期趋势（信心等级：中等）
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阶段3：定量模型扫描
对应【Mid-Trend】模型库：
移动平均回调模型
- 买入信号条件：
– 上升趋势（HMA斜率向上）→ 是（HMA缓升）✅
– 价格回调至HMA(14)附近 → 当前价4206.51 vs HMA=4206.18，偏差仅0.33 ✅
– 出现看涨K线 → 最新一根K线：阳线实体较小，上影较长，非典型 bullish candle ❌
– 回调成交量下降 → VO=-2.22%，较前期峰值显著降低 ✅
→ 缺少明确看涨K线，未触发
- 卖出信号：当前处于上升趋势中，不适用
斐波那契回调入场
- 未定义明确波段（如4218.82至4206.51），可尝试测算：
– 61.8%回撤位 ≈ 4218.82 – 0.618×(4218.82-4206.51) ≈ 4218.82 – 7.62 ≈ 4211.20
– 当前价远低于该位，尚未反弹至此 → 不适用
- RSI仍在45.3，未从超卖回升
- MACD仍为负值，未金叉
→ 未触发
VWAP支撑/阻力交易
- 当前价格4206.51 < VWAP=4209.15，处于其下方
- 是否触及VWAP并获得支撑？否，目前远离
- 无Pin Bar等反转形态形成于VWAP附近
→ 未触发
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最终汇总
#### 可操作信号
- 无Buy信号
- 无Sell信号
→ 维持观察（Maintain Watch）
#### 市场状态支持性检验
- 当前状态判定为【Mid-Trend】✅
- 扫描结果：无明确信号，因缺少关键确认要素（如看涨K线、MACD金叉）
- 支持理由：价格接近HMA支撑，趋势指标仍偏多，但缺乏即时进场触发条件
→ 是，支持
#### 建议行动
→ Maintain Watch
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阶段4：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4206.51 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4198.20 <<+
- Resistance level: ->> 4218.04 <<-
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阶段5：总结与依据说明
本次分析基于严格的时间序列和数学公式执行，所有输入数据源自给定的5分钟K线（共288根）。核心结论如下：
- 波动率状态：通过ATR(14)/Close=0.001136及相对比率0.933，判定为正常波动市，布林带参数设为(20,2.0)，HMA周期设为14（因ER=0.126<0.2）。
- 趋势判断：ADX(14)=26.4>24，+DI(14)>-DI(14)，确认处于中期上升趋势。尽管价格自高点回调超2ATR，但仍未跌破HMA关键支撑，且无背离迹象。
- 模型扫描结果：虽具备部分Mid-Trend特征（价格回踩HMA、+DI主导），但缺乏看涨K线确认与MACD金叉等必要条件，故未触发任何买入信号。
- 最终决策：当前行情处于趋势中的深度调整阶段，建议继续观望，等待价格企稳于HMA之上并出现放量阳线或MACD金叉后再考虑介入。
关键监控价位：
- 支撑：布林下轨 4198.20，若跌破则趋势转弱
- 阻力：前高 4218.04（布林上轨），突破将打开上行空间