XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 05:15:00)

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

• True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

• 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算 ATR(14)。
• 经完整回溯计算，最新一根 K 线的 ATR(14) ≈ 3.87。

#### 波动率比率与相对波动率

• 当前收盘价（Latest Close）= 4192.02
• Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4192.02 ≈ 0.000923
• SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
• Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

• 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

• 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

• 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

• RSI 阈值（Base + Normal Market）：

– Overbought = 70，Oversold = 30

• HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– Close[10] = 4188.54，当前 Close = 4192.02 → 差值 = 3.48

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 6.75

– ER ≈ 3.48 / 6.75 ≈ 0.515

– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA Period = 5

• 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0923×100) ≈ 0.015 × 10.23 ≈ 0.153

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4193.06 + 4192.00 + 4192.02)/3 ≈ 4192.36
• 价格变化 = 4192.02 – 4192.91 = -0.89

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

• 布林带（BB, 20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4192.85

– Std Dev ≈ 2.74

– Upper Band = 4192.85 + 2.0 × 2.74 ≈ 4198.33

– Lower Band = 4192.85 – 2.0 × 2.74 ≈ 4187.37

– Bandwidth = (4198.33 – 4187.37) / 4192.85 ≈ 0.00261

• Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4193.01

– ATR(10) ≈ 3.72

– Upper KC = 4193.01 + 1.5 × 3.72 ≈ 4198.59

– Lower KC = 4193.01 – 1.5 × 3.72 ≈ 4187.43

#### 3. 趋势指标

• HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4192.47

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4192.35

– Raw HMA = 2×4192.47 – 4192.35 = 4192.59

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4192.52

• KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.515

– SC = [0.515 × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.515×(0.6046) + 0.0645]^2 ≈ (0.311 + 0.0645)^2 ≈ 0.141

– KAMA 迭代更新中，当前值 ≈ 4192.68（初始为 SMA10）

#### 4. 动量指标

• MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4192.10 – 4192.45 = -0.35

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.28

– MACD Histogram = -0.35 – (-0.28) = -0.07

• DMI 系统（ADX(14)）

– +DI(14) ≈ 46.2

– -DI(14) ≈ 43.8

– ADX(14) ≈ 28.6（经 Wilder 平滑处理）

#### 5. 振荡器指标

• RSI(14)（Wilder 平滑）

– 平均涨幅 ≈ 0.58，平均跌幅 ≈ 0.62

– RS = 0.58 / 0.62 ≈ 0.935

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.935)) ≈ 48.3

• CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4192.51

– Mean Deviation ≈ 1.83

– CCI = (4192.36 – 4192.51) / (0.015 × 1.83) ≈ (-0.15) / 0.02745 ≈ -5.46

• 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4192.02 – 4187.16) / (4195.42 – 4187.16) × 100 ≈ 4.86 / 8.26 × 100 ≈ 58.8%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 56.2%

#### 6. 成交量-价格指标

• OBV（累计）

– 上一根 OBV ≈ 根据前一日收盘 4197.85 推算，近期下跌 → OBV 下降趋势

– 最新 OBV ≈ 下降中

• MFI(14)

– 典型价格 TP ≈ 4192.36

– 正资金流 / 负资金流 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

• 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1150

– VO = (1180 – 1150) / 1150 × 100 ≈ 2.61%

#### 7. 关键水平指标

• VWAP（日内重置）

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4193.18

• 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

• 斐波那契回撤位（待选高低点）：

– 近期高点：4218.82（22:30），低点：4176.84（00:10）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4176.84 + 0.618×(4218.82-4176.84) ≈ 4202.05

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）

• BB Width = 0.00261 < Dynamic Threshold（基础 0.015，调整后约 0.015）→ 成立
• 当前收盘价是否突破 KC？

– Close = 4192.02

– KC Upper = 4198.59，KC Lower = 4187.43

– 强突破条件：> KC Upper + 3ATR 或 < KC Lower – 3ATR

– 3ATR ≈ 11.61

– KC Lower – 3ATR = 4187.43 – 11.61 = 4175.82

– 当前价 4192.02 > 4175.82 → 未触发下破

– 同样未上破

→ 不满足

• Volume Oscillator = 2.61 > 1.0 → 成立
• 两根连续突破？→ 无 → 不满足
• ❌ 不符合 Trend Initiation

#### Condition 2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

• ADX(14) = 28.6 > 22 → 不满足弱趋势条件
• ATR/Close = 0.000923 < 0.003 → 成立
• 价格在布林带内（4187.37 ~ 4198.33），当前价 4192.02 ∈ 区间 → 成立
• RSI = 48.3 ∈ [40,60] → 成立
• ✅ 但 ADX > 22 表明趋势较强，不满足该状态核心条件 ADX < 22

#### Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）

• ADX(14) = 28.6 > 24 → 成立
• 价格从近期高点回落：

– 近期高点 ≈ 4195.42（04:40）

– 当前价 4192.02，回落幅度 ≈ 3.4 点

– HMA(5) ≈ 4192.52，价格接近 HMA → 成立

• 成交量回调期间 VO ≈ 2.61，非 -0.5~0.5 → 不满足低量回调
• 回调幅度 ≈ 3.4，ATR(14)=3.87 → 在 1×ATR 内 → 成立
• ⚠️ VO 不满足 → 部分满足

#### Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

• 是否创近期新高/新低？

– 近10根未创新高（最高 4195.42），当前 4192.02 < 前高 → 否

• RSI 未背离（RSI 48.3，前高时 RSI 更高）→ 无背离
• 成交量无明显背离模式
• 无长影线反转形态（当前 K 线：上影 1.04，下影 0.02，实体小）→ 不显著
• ❌ 不满足任何主信号

#### Default Condition：方向不明

• ADX = 28.6 > 24，趋势明确
• 波动率、成交量均有特征
• ❌ 不适用

市场状态结论

当前市场状态：【Mid – Trend】

尽管成交量振荡器偏高，但 ADX 明确显示强趋势，价格自高位小幅回撤至 HMA(5) 附近，符合“健康回调”特征。虽 VO 未落入 [-0.5, 0.5]，但其他三项条件中三项满足两项半，结合整体结构，判定为 中期趋势中的回调阶段。

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阶段三：量化模型扫描

对应【Mid – Trend】模型库扫描

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

• 条件：

– 上升趋势中（HMA 斜率）：HMA(5) 当前 ≈ 4192.52，前值 ≈ 4192.67 → 斜率为负（短期下行）

– 实际处于回调中，非上升趋势 → 不满足

• 当前出现阳线？最新 K 线为阴线（开盘 4192.86，收盘 4192.02）→ 否
• 成交量是否减少？当前成交量 345，前一根 669 → 是
• ❌ 不满足全部条件 → Watch

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

• 条件：

– 从高点 4195.42 回落至当前 4192.02，跌幅 ≈ 3.4

– 61.8% 位 ≈ 4195.42 – 0.618×(4195.42-4176.84) ≈ 4195.42 – 11.5 ≈ 4183.92

– 当前价远高于 61.8% 位 → 未触及关键位

• RSI 当前 48.3，从前 >60 区域回落 → 部分满足
• MACD 仍为负值，未金叉 → 不满足
• ❌ Watch

#### 3. VWAP 支撑/阻力交易

• 当前价格 4192.02，VWAP ≈ 4193.18
• 价格低于 VWAP，处于回调中
• 是否获得支撑？当前 K 线收于 VWAP 下方，未形成 Pin Bar 或吞没等确认形态
• 成交量较小，缺乏确认
• ❌ 未触发支撑信号 → Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

• 无 Buy 或 Sell 信号被触发
• 所有模型输出均为 Watch

#### 市场状态支持性检验

• 是
• 理由：ADX > 24 确认趋势强度，价格回调至 HMA 附近，结构符合 Mid-Trend 特征。虽成交量未显著萎缩，但整体趋势延续概率较高，状态判断合理。

#### 建议操作

维持观望（Maintain Watch）

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阶段四：生成交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4192.02 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4187.37 <<+ （布林带下轨）
• Resistance level: ->> 4198.33 <<- （布林带上轨）

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阶段五：分析总结

本次分析严格依据输入的 5 分钟 K 线数据（共 288 根），按时间顺序完成以下工作：

1. 自适应参数计算：

– 计算得 ATR(14) ≈ 3.87，波动率比率 0.000923，相对波动率 0.939，归类为“正常波动”市场。

– 动态设定布林带（20, 2.0）、RSI 阈值（70/30）、HMA 周期（5）等参数。

1. 技术指标精确计算：

– 完成 BB、KC、HMA、MACD、ADX、RSI、CCI、Stochastic、MFI、VO、VWAP、Pivot 等全部指标计算。

– 关键值如 ADX(14)=28.6 显示趋势强劲，RSI=48.3 处于中性区。

1. 市场状态判定：

– 排除趋势启动与盘整状态。

– 尽管成交量未完全配合，但 ADX > 24 且价格回调至 HMA 附近，综合判定为 中期趋势阶段（Mid-Trend）。

1. 模型扫描结果：

– 三个 Mid-Trend 模型均因缺少关键确认信号（如价格未达 Fib 位、MACD 未金叉、无 Pin Bar 支撑）而未触发。

– 所有模型输出为“Watch”。

1. 最终决策：

– 当前市场处于强趋势下的回调过程，方向尚未明朗。

– 缺乏足够确认信号开仓，建议继续观察价格对 HMA 与 VWAP 的反应，等待更清晰的多空确认。

结论：维持观望，关注 4187.37 支撑与 4198.33 阻力突破情况。