XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 11:45:09)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始14期采用简单平均，后续使用平滑因子 α = 1/14。

  • 最新 ATR(14) ≈ 3.87（经逐根K线迭代计算得出）
  • 当前收盘价（Close）= 4194.50
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4194.50 ≈ 0.000923
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据滚动均值）
  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– Volatility Ratio < 0.0015 ✅

– Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：不满足“低波动”条件；亦不满足高波动条件；
  • → 归类为 正常波动市场（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（Wilder平滑）：

– +DM, -DM, TR 序列构建并进行平滑处理

– 最新 ADX(14) ≈ 26.4（表明趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4194.50 – 4194.91| = 0.41

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.76

– ER = 0.41 / 18.76 ≈ 0.0219 → 属于“非有效市场”

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场状态：正常波动
  • → 周期 Period = 20
  • → 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前 ADX = 26.4 < 30，未达强趋势标准
  • 波动率为正常水平
  • → 保持基础阈值：

– 超买线 = 70

– 超卖线 = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.0219 < 0.2 → 属于“非有效市场”
  • → HMA 动态周期 = 14

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0923) ≈ 0.01638

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4196.17+4194.45+4194.50)/3 ≈ 4195.04
  • 价格变化 ΔClose = 4194.50 – 4196.13 = -1.63

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4193.12
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 4.89
  • 上轨 = 4193.12 + 2.0×4.89 ≈ 4202.90
  • 下轨 = 4193.12 – 2.0×4.89 ≈ 4183.34
  • 带宽 Bandwidth = (4202.90 – 4183.34) / 4193.12 ≈ 0.00467

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4193.65
  • ATR(10) ≈ 3.72
  • 上轨 = 4193.65 + 1.5×3.72 ≈ 4199.23
  • 下轨 = 4193.65 – 1.5×3.72 ≈ 4188.07

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4194.21
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4193.08
  • Raw HMA = 2×4194.21 – 4193.08 = 4195.34
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4195.10
  • HMA斜率轻微向上

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.0219（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0219×(0.6046)+0.0645]² ≈ (0.0778)² ≈ 0.00605
  • 迭代计算后得最新 KAMA ≈ 4193.82
  • 显示价格在KAMA附近震荡，无明显方向加速

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4193.75 – 4192.40 = 1.35
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.28
  • MACD柱状图 = 1.35 – 1.28 = 0.07（持续红柱，但动能减弱）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 39.6
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100×8.6/87.8 ≈ 9.8
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅
  • 最新 RSI(14) ≈ 49.3（接近中性区域）

##### CCI(14)

  • TP = 4195.04
  • SMA(TP,14) ≈ 4193.21
  • Mean Deviation ≈ 3.65
  • CCI = (4195.04 – 4193.21)/(0.015×3.65) ≈ 1.83 / 0.05475 ≈ 33.4

##### 随机振荡器 %K(14), %D(3)

  • 最近14期最高 High = 4218.82，最低 Low = 4188.77
  • %K = (4194.50 – 4188.77)/(4218.82 – 4188.77) × 100 ≈ 5.73 / 30.05 × 100 ≈ 19.07
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 24.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 初始参考前日收盘 = 4190.45
  • 今日累计OBV根据每根K线涨跌加减成交量
  • 当前 OBV ≈ 约 328,750（单位省略，趋势平稳上升）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 构建资金流
  • 正负资金流比 ≈ 1.08
  • MFI ≈ 100 – (100/(1+1.08)) ≈ 52.0（中性）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1165
  • VO = (1180 – 1165)/1165 × 100 ≈ 1.29%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（当日重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume) / 累计Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4192.18

##### 枢轴点（PP）

  • 前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

注：当前价格远高于昨日枢轴体系，显示短期强势。

—

第二步：市场状态判断

应用逻辑判断链：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00467 < 动态阈值 0.01638 ✅
  • 当前Close=4194.50，KC上轨≈4199.23 → 未突破 KC Upper Band + 3×ATR(14)=4199.23+11.61=4210.84 ❌
  • VO=1.29 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势已形成）
  • ATR/Close=0.000923 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内 ✅，RSI=49.3 ∈ [40,60] ✅
→ 但 ADX > 22 排除盘整状态
→ 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅
  • 价格从近期高点回落 → 观察是否回踩HMA或BB中轨

– 近期高点出现在 11:25 的 4197.93

– 当前价格 4194.50，回调幅度 ≈ 3.43

– ATR(14)=3.87 → 回调约 0.88×ATR，在1-2倍范围内 ✅

  • 回调期间成交量：观察最近几根K线成交量处于平均水平附近，VO≈1.29（偏高），但非显著缩量

– 最新三根成交量分别为：800, 1319, 1292 → 无明显萎缩 ❌

  • HMA(14)≈4195.10，当前价格接近其下方，存在支撑潜力
→ 多数条件符合，唯成交量未明显收缩，视为弱支持

→ 初步判定为 Mid-Trend（信心中等）

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期内最高为 4197.93（11:25），当前为4194.50，未创新高 ❌

  • RSI未出现背离（RSI随价格同步下行）❌
  • 成交量未呈现反向特征 ❌
  • 无典型反转K线（如长影、吞没等）❌
→ 不满足任何主要信号

默认条件：方向不明
  • ADX明确大于24，趋势清晰
  • 已识别为 Mid-Trend
→ 不适用

—

✅ 市场状态结论：

【Mid – Trend】

当前处于中期趋势阶段，价格自短期高点适度回撤，接近HMA(14)支撑位，ADX显示趋势仍具强度，但回调时成交量未显著萎缩，支持力度中等。

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库：State 3: Mid-Trend Models

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– HMA(9)斜率向上？→ 实际使用HMA(14)，其值为4195.10，前一期为4195.34 → 斜率微降 ❌

– 价格回踩HMA区域？当前Close=4194.50，HMA≈4195.10 → 非常接近 ✅

– 出现看涨K线？最新K线：开4196.17，收4194.50，实体阴线 ❌

– 回调成交量下降？近期成交量稳定或略升 ❌

→ 不触发买卖信号

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 需定义波段：从 11:25 高点 4197.93 → 向下回调至当前 4194.50
  • 回调幅度 = 3.43
  • 总上涨波段：假设自 10:30 低点 4187.40 至 4197.93，涨幅10.53
  • 61.8%回撤位 = 4197.93 – 0.618×10.53 ≈ 4191.40
  • 当前价格 4194.50 > 61.8%位，仅回撤约32%，尚未到位 ❌
  • RSI=49.3，未从<40回升 ❌
  • MACD未金叉（DIF与DEA仍粘合）❌
→ 不触发信号

模型3：VWAP支撑/阻力交易
  • VWAP ≈ 4192.18
  • 当前价格 4194.50 > VWAP，处于上方
  • 是否回踩VWAP获得支撑？尚未触及，且无Pin Bar形态 ❌
  • 趋势整体向上，但未完成有效测试
→ 不触发信号

—

最终汇总

#### 可操作信号：

  • 无 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验：

  • 是 / No
  • 理由：虽然技术上ADXR和价格结构支持“中期趋势”，但所有子模型均未触发具体交易信号，主因是回调深度不足、成交量未配合、关键均线尚未有效触碰。市场处于趋势延续中的观望阶段。

#### 建议行动：

Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4194.50 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4192.18 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4199.23 <<- （KC Upper Band）

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势的健康回调阶段，ADX(14)=26.4表明趋势力量尚存，价格自4197.93高点小幅回落至4194.50，接近HMA(14)与VWAP交汇区（4195.10 / 4192.18），具备潜在支撑基础。然而，回调尚未充分，成交量未见明显萎缩，且缺乏看涨K线确认，导致所有Mid-Trend策略模型均未触发买入信号。

布林带宽度收窄（0.00467）暗示波动压缩，未来可能面临方向选择。若价格守住4192一线并放量回升，则有望重启升势指向4200上方；反之，若跌破4190将引发更深调整。

建议维持观望，重点关注 4192.18（VWAP）支撑 与 4199.23（KC上轨）阻力 区域突破情况，等待更明确的多空确认信号。

发表评论