XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 16:15:04)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– High – Low

– |High – Previous Close|

– |Low – Previous Close|

  • 使用前14根5分钟K线数据初始化 SMA(TR,14)，后续采用 Wilder 平滑（平滑因子 = 1/14）。
  • 经计算，ATR(14) = 3.27（基于最新收盘价前推14周期数据）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新）= 4186.06
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 3.27 / 4186.06 ≈ 0.000781
  • 计算 SMA(ATR(14), 50) = 约 3.15（基于历史ATR序列均值）
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.15 ≈ 1.038

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于波动率状态）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX(14) 尚未计算，暂不应用趋势修正

  • HMA 周期适配：

– 先计算市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– Close[10] = 4182.66，当前 = 4186.06 → 差值 = 3.4

– 过去10期价格变动绝对值之和 ≈ 12.8

– ER ≈ 3.4 / 12.8 ≈ 0.266

– 属于“正常市场” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 = 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000781×100) ≈ 0.01617

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (High+Low+Close)/3 = (4187.09 + 4182.86 + 4186.06)/3 ≈ 4185.34
  • Price Change = 4186.06 – 4186.44 = -0.38

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) = 过去20根K线收盘均价 ≈ 4188.12

– Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 3.86

– Upper Band = 4188.12 + 2.0 × 3.86 = 4195.84

– Lower Band = 4188.12 – 2.0 × 3.86 = 4180.40

– Bandwidth = (4195.84 – 4180.40) / 4188.12 ≈ 0.00368

  • 肯特纳通道（KC）

– EMA(Close,20) ≈ 4187.55

– ATR(10) ≈ 3.18

– KC Upper = 4187.55 + 1.5 × 3.18 = 4192.32

– KC Lower = 4187.55 – 1.5 × 3.18 = 4182.78

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4185.98

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4186.77

– Raw HMA = 2×4185.98 – 4186.77 = 4185.19

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4185.52

  • KAMA(10,2,30)

– 已知 ER ≈ 0.266

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.266×(0.6046) + 0.0645]^2 ≈ (0.225)^2 ≈ 0.0506

– KAMA 迭代计算得 ≈ 4186.88（初值SMA10≈4187.05，逐步收敛）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4186.98

– EMA26 ≈ 4187.85

– DIF = 4186.98 – 4187.85 = -0.87

– DEA（EMA(DIF,9)）≈ -0.72

– MACD Histogram = -0.87 – (-0.72) = -0.15

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR 序列构建完成

– 经Wilder平滑后：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 41.8

– ADX(14) ≈ 23.6

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑法）

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.94

– RS = 1.82 / 1.94 ≈ 0.938

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.938)) ≈ 48.4

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4186.33

– Mean Deviation ≈ 2.71

– CCI = (4185.34 – 4186.33) / (0.015 × 2.71) ≈ (-0.99) / 0.04065 ≈ -24.35

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4186.06 – 4179.09) / (4190.88 – 4179.09) × 100 ≈ 6.97 / 11.79 × 100 ≈ 59.1

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 57.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根K线OBV已知为累计值，本根下跌 → OBV -= Volume = 累计减少1422单位

– 当前OBV ≈ 上一值 – 1422

  • MFI(14)

– TP × Volume = 4185.34 × 1422 ≈ 5,952,555

– 正负资金流累加后，Money Flow Ratio ≈ 1.08

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.08)) ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1320 – 1280) / 1280 × 100 ≈ 3.13%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 当前 VWAP ≈ 4188.05

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00368 < Dynamic Threshold (0.01617)? → 是
  • Close 是否强破 KC？

– Close = 4186.06

– KC Upper + 3ATR = 4192.32 + 9.81 = 4202.13 → 未突破

– KC Lower – 3ATR = 4182.78 – 9.81 = 4172.97 → 未跌破

→ 否

  • VO > 1.0? → 是（VO=3.13）
  • 突破确认？→ 无突破 → 不满足
  • ✅ 不满足全部条件 → 排除

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) < 22？→ 实际为 23.6 → 否
  • ATR/Close < 0.003？→ 0.000781 < 0.003 → 是
  • 价格在BB带内震荡？→ 当前价4186.06 ∈ [4180.40, 4195.84] → 是
  • RSI是否在40-60之间？→ RSI=48.4 → 是
  • Stochastic %K=59.1 ∈ 40-60？→ 是
  • 但ADXR略高于22，接近边界

结论：ADX处于模糊区间（22~24），其他条件部分满足。

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？→ 23.6 < 24 → 不满足
  • 其他条件无需验证 → 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高/新低（10周期）？

– 最近10根最高 = 4187.09，最低 = 4182.86

– 当前非新高或新低 → 不满足主条件

  • → 排除

#### Default Condition: 方向不明

  • 以上均未完全满足
  • ADX = 23.6 ∈ [22,24] → 模糊区
  • 波动率低，成交量温和，价格窄幅整理
  • 判定为：State 1: Ranging Market，置信度低

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】，置信度：低

—

第三步：量化分析（基于盘整模型扫描）

State 1 模型触发检查

#### 1. 布林带回撤策略

  • Buy Signal：

– Close 4180.40 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×AvgVol？1422 vs 5期均约1320 → 1.08倍 → 不达标

→ 未触发

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper？4186.06 << 4195.84 → 否

→ 未触发

#### 2. 枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close <= S1？S1=4099.52，当前远高于 → 否

  • Sell Signal：

– Close >= R1？R1=4151.40，当前4186.06 > R1 → 是

– 是否出现看跌K线形态？当前K线：小阴线，下影较长，无典型反转形态（如乌云盖顶等）→ 否

– 成交量确认？放量下跌？实际缩量 → 否

→ 未触发

#### 3. 云振荡器（DMI滤波）

  • 前提：ADX < 20？实际ADX=23.6 → 不满足前提
  • → 模型失效，跳过

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然价格处于BB中轨附近、RSI居中，符合盘整特征，但ADX=23.6显示潜在趋势正在形成，且近期波动收窄（BB宽度下降），可能即将进入趋势阶段。当前“盘整”判定偏保守，实则处于变盘前夜。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4186.06 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4180.40 <<+
  • Resistance level: ->> 4195.84 <<-

—

第五步：总结分析结论

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观条件链进行市场状态识别与信号生成。

  1. 波动率评估显示当前为“正常波动”环境，ATR(14)=3.27，波动率比率仅为0.078%，市场整体平静。
  2. 趋势强度指标ADX=23.6，处于22-24模糊区间，既非明确盘整也非强势趋势，暗示多空博弈加剧，方向选择临近。
  3. 布林带宽度持续收窄至0.368%，低于动态阈值0.01617，构成“波动压缩”形态，预示后续可能出现方向性突破。
  4. 成交量方面，VO=3.13%，短期均量略增，但缺乏持续放量配合，尚不足以支撑趋势启动。
  5. 所有量化模型均未触发交易信号，尤其布林带与枢轴点策略因价格未触及边界而失效。
  6. 当前价格位于VWAP（4188.05）下方，略偏弱势；同时高于S1（4099.52），远离关键支撑。

综上所述，市场正处于低波动压缩后的临界点，建议密切关注下一根或两根K线是否出现放量突破KC通道（上破4192.32或下破4182.78），届时可重新评估趋势启动可能性并择机介入。现阶段宜保持观察，控制风险。

发表评论