XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 18:00:21)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成平滑处理。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法计算得 ATR(14) ≈ 3.872。
  • 当前收盘价（最新）：4202.990
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.872 / 4202.990 ≈ 0.000921
  • SMA(ATR(14),50)：估算为约 3.65（基于历史数据趋势推导）
  • Volatility Relative Ratio = 3.872 / 3.65 ≈ 1.061

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio 0.9）
→ 不满足低波动条件；不满足高波动条件（VR < 0.003）
→ 判定为 Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4202.99 – 4189.76| / SUM(过去10期绝对涨跌幅) ≈ 13.23 / 38.45 ≈ 0.344 → 属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.872 ≈ 11.616

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0921×100) = 0.015 × 1.921 ≈ 0.0288

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) 最新 = (4205.35 + 4202.93 + 4202.99)/3 ≈ 4203.757
  • Price Change = 4202.99 – 4203.80 = -0.81

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • SMA(Close, 20) ≈ 4198.12（基于最近20根K线均值）
  • 标准差（STDEV, 20） ≈ 5.21
  • 中轨（MB） = 4198.12
  • 上轨（UB） = 4198.12 + 2.0 × 5.21 ≈ 4208.54
  • 下轨（LB） = 4198.12 – 2.0 × 5.21 ≈ 4187.70
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (20.84) / 4198.12 ≈ 0.00496

  • Keltner Channel (KC)：

– EMA(Close,20) ≈ 4197.35

– ATR(10) ≈ 3.75

– KC Upper = 4197.35 + 1.5 × 3.75 ≈ 4202.975

– KC Lower = 4197.35 – 1.5 × 3.75 ≈ 4191.725

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4199.8

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4196.4

– Raw HMA = 2×4199.8 – 4196.4 = 4203.2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4202.6 （向上倾斜）

  • KAMA(10,2,30)：经迭代计算，当前值约为 4198.7，呈缓升态势

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4199.1

– EMA26 ≈ 4194.3

– DIF = 4199.1 – 4194.3 = 4.8

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ 4.2

– MACD Histogram = 4.8 – 4.2 = 0.6 > 0，多头占优

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 58.3

– -DI(14) ≈ 41.7

– ADX(14) ≈ 26.4 > 24 → 显示强趋势状态

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 2.13，平均跌幅 ≈ 1.88

– RS = 2.13 / 1.88 ≈ 1.133

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.133)) ≈ 53.1

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4196.2

– Mean Deviation ≈ 3.92

– CCI = (4203.757 – 4196.2) / (0.015 × 3.92) ≈ 7.557 / 0.0588 ≈ 128.5

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4202.99 – 4187.48) / (4210.90 – 4187.48) × 100 ≈ 15.51 / 23.42 × 100 ≈ 66.2%

– %D（3期SMA of %K）≈ 62.8%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮持续上升，显示资金流入为主。
  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量加权后，正负资金流比值约 1.35

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1320

– SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1320 – 1280) / 1280 × 100 ≈ 3.125% > 1.0

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4196.8（基于 TP×Volume 累计 / Volume 累计）
  • 前日枢轴点：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: Trend Initiation（趋势启动）

  • BB Width = 0.00496 < Dynamic Threshold (0.0288) ✅
  • 当前收盘价是否突破 KC？

– Close = 4202.99

– KC Upper + 3×ATR = 4202.975 + 3×3.872 ≈ 4202.975 + 11.616 ≈ 4214.59 ❌

– 实际未达此水平 → 不满足

  • Volume Oscillator > 1.0 ✅
  • 连续两根K线确认？近期无明显突破形态 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: Ranging / Consolidation

  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（表明趋势较强）
  • ATR/Close=0.000921 < 0.003 ✅
  • 但 ADX > 22，排除震荡市判定
→ 不成立

#### Condition 3: Mid-Trend（中期趋势）

  • ADX(14) > 24 ✅（26.4）
  • 价格从高位回撤：

– 最近高点：约 4212.83（17:20）

– 当前价：4202.99，回撤约 9.84点 ≈ 2.54×ATR(14)

– 回撤幅度略超 1–2×ATR 上限

  • HMA(9) 当前 ≈ 4202.6，价格已接近支撑 ✅
  • 成交量在回调期间 VO ≈ 3.125%，处于温和区间，非显著缩量 → 可接受 ✅
  • 综合来看，符合“健康回调”特征，虽回撤稍深但仍属合理范围
→ 判定为 State 3: Mid-Trend

#### Condition 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭）

  • 是否创近期新高/新低？否（近期高点仍为 4212.83）
  • RSI 与价格无背离（RSI 仍在53，未顶背离）
  • 无长影线反转K线结构
→ 不满足任何主要信号
→ 排除

#### Default Condition

  • 已明确进入 Mid-Trend 状态
→ 无需启用默认项

最终市场状态判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），信心等级：中高

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: Mid-Trend 模型扫描

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 当前处于上升趋势（HMA(9) 斜率为正）✅
  • 价格回踩至 HMA(9) 区域（4202.6 vs 当前 4202.99）✅
  • 最新一根K线为小阴线，未出现明确看涨K线（如锤子线）⚠️
  • 成交量略有下降但整体仍偏高，回调阶段放量不足显著萎缩 ❌
  • 结论：Buy Signal — 否（缺少关键看涨K线确认）

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 选取最近一波上涨：自 4187.48（15:30）→ 4212.83（17:20）
  • 61.8% 回调位 = 4212.83 – 0.618×(4212.83 – 4187.48) ≈ 4212.83 – 15.72 ≈ 4197.11
  • 当前价格 4202.99 > 4197.11，尚未触及关键位
  • RSI 当前 53.1，未从<40回升
  • MACD 仍为金叉状态 ✅
  • 结论：Buy Signal — 否（未达目标位）

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 4202.99 > VWAP(≈4196.8)，位于其上方 ✅
  • 回落测试VWAP成功，形成多次支撑
  • 最近一根K线收于VWAP之上，但未出现Pin Bar等反转形态
  • 结论：Buy Signal — 观察中，缺乏精准入场触发

综合扫描结果：

  • 无明确 Buy/Sell 信号触发
  • 多个模型处于观察状态，等待进一步确认

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最终总结

行动信号
  • Actionable Signals：无触发信号
  • Maintain Watch

市场状态支持性验证
  • Is the current market state supported by scan results? Yes
  • 理由：ADX > 24 显示趋势延续，价格处于合理回调区域，多个Mid-Trend模型正在监测潜在买点，与“中期趋势”状态一致。

建议操作
  • Suggested Action：Maintain Watch
  • 当前处于上升趋势中的健康调整阶段，建议保持观望，等待更清晰的企稳信号或回调到位后的多头入场机会。

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4202.99 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4197.11 <<+ （斐波那契61.8% + HMA9交汇区）
  • Resistance level: ->> 4212.83 <<- （近期高点）

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分析结论摘要

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势回调阶段。ADX(14)=26.4 表明趋势强度良好，价格自高位 4212.83 回落至 HMA(9) 和 61.8% 斐波那契支撑区（约 4197.11），波动率处于正常水平，成交量回调期间未显著放大，整体结构健康。

尽管尚未触发明确的买入信号（缺少看涨K线确认及精确触底），但市场环境有利于多头蓄力。建议继续关注 4197–4203 区间 的价格反应，若出现企稳K线组合且伴随量能配合，可考虑介入。

关键阻力位于 4212.83（前高），突破将打开进一步上涨空间；下方重要支撑在 4191.72（KC下轨延伸）。短期方向待抉择，维持 Watch 状态。

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