XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 20:15:47)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已基于前14根K线完成逐根计算，采用 Wilder 平滑法得出：

– ATR(14) = 3.872

  • 当前收盘价（最新为 4203.18）下：

– 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.872 / 4203.18 ≈ 0.000921

  • SMA(ATR(14),50) 经计算约为 4.15

– 波动率相对比率 = 3.872 / 4.15 ≈ 0.933

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio 0.9）

  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（Base + Normal Market）：

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– 计算市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10周期）

– 过去10周期价格变化绝对值之和 ≈ 26.75

– |4203.18 – 4194.57| = 8.61

– ER ≈ 8.61 / 26.75 ≈ 0.322

– 0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → 属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.872 = 11.616

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0921×100) = 0.015 × 1.921 ≈ 0.0288

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 最新典型价格 TP = (4205.13 + 4202.48 + 4203.18)/3 ≈ 4203.597
  • 价格变动 ΔClose = 4203.18 – 4204.60 = -1.42

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– 中轨 SMA(20) ≈ 4205.24

– 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 4.38

– 上轨 = 4205.24 + 2.0×4.38 = 4213.99

– 下轨 = 4205.24 – 2.0×4.38 = 4196.49

– 带宽 Bandwidth = (4213.99 – 4196.49)/4205.24 ≈ 0.00416

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4204.92

– ATR(10) ≈ 3.65

– KC 上轨 = 4204.92 + 1.5×3.65 ≈ 4210.39

– KC 下轨 = 4204.92 – 1.5×3.65 ≈ 4199.45

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4204.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4204.88

– Raw HMA = 2×4204.12 – 4204.88 = 4203.36

– SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4203.65

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.322（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.322×(0.6046) + 0.0645]² ≈ (0.259)² ≈ 0.067

– KAMA 当前值经迭代计算后 ≈ 4204.01

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4203.82 – 4204.51 = -0.69

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.58

– MACD Histogram = -0.69 – (-0.58) = -0.11

  • DMI 系统 (ADX=14)：

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 51.7

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.28，平均跌幅 ≈ 1.42

– RS = 1.28 / 1.42 ≈ 0.901

– RSI = 100 – (100/(1+0.901)) ≈ 47.4

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4204.12

– Mean Deviation ≈ 3.98

– CCI = (4203.597 – 4204.12)/(0.015×3.98) ≈ (-0.523)/0.0597 ≈ -8.76

  • 随机振荡器 %K(14,3,3)：

– 当前 Close = 4203.18

– 14周期内最高 High = 4214.15，最低 Low = 4176.84

– %K = (4203.18 – 4176.84)/(4214.15 – 4176.84) × 100 ≈ 26.34 / 37.31 × 100 ≈ 70.6

– %D（3期SMA of %K）≈ 68.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于 4190.45，当前趋势中累计正负成交量差，结合今日走势，OBV 处于缓慢上升通道。

  • MFI(14)：

– 典型价格加权资金流计算得 MFI ≈ 52.3（略偏多）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 987，SMA(Vol,10) ≈ 1056

– VO = (987 – 1056)/1056 × 100 ≈ -6.53%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume)/累计 Volume ≈ 4204.81

  • 枢轴点（PP）（基于前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4214.15（19:35），近期低点：4176.84（00:00）

– 关键位：

– 61.8% 回撤 ≈ 4176.84 + 0.618×(4214.15-4176.84) ≈ 4199.76

—

判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB 宽度 = 0.00416 < 动态阈值 0.0288 ✅
  • 当前收盘价是否强破 KC？

– 收盘价 = 4203.18

– KC 上轨 + 3ATR = 4210.39 + 3×3.872 ≈ 4221.99 ❌

– KC 下轨 – 3ATR = 4199.45 – 11.616 ≈ 4187.83 ❌

– 未触发强破 ❌

  • Volume Oscillator = -6.53% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整 / 横盘（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 23.1 > 22 ❌（应小于22）
  • ATR/Close = 0.000921 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带之间运行 ✅
  • RSI = 47.4 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管部分符合，但 ADX > 22 表明趋势强度增强，不满足盘整定义

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 23.1 > 24？❌（仅 23.1，接近但未达）
  • 价格从高位回落至 HMA(9) ≈ 4203.65，当前价 4203.18 接近 ✅
  • 回调期间成交量 VO = -6.53%，属缩量 ✅
  • 回调幅度 ≈ 从 4214 至 4203，约 11点；ATR=3.87，1~2倍ATR≈3.87~7.74 → 实际回调超2ATR ❌
→ 不完全满足 Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期高低？

– 近10周期最高为 4214.15（已过），当前处于下跌段，尚未创新低 ❌

  • RSI 与价格背离？当前 RSI 47.4，无明显顶底背离 ❌
  • 成交量背离？VO 下降，但价格也下行，方向一致 ❌
  • K线形态：最近一根K线为小阴线，上下影线均不显著 ❌
→ 不满足任何主信号

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX = 23.1，处于 22~24 边界区间，趋势强度模糊
  • 波动率正常，成交量温和，无明确突破或反转信号
→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

—

量化分析

对应模型扫描（Ranging Market Models）

#### 布林带回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4203.18 > 4196.49 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前 Vol=945，5期均量≈987 → 945 < 1184 ❌

→ 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4203.18 < 4213.99 ❌

– RSI > 70？47.4 < 70 ❌

→ 不满足

#### 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前价远高于 ❌

– 无需检查后续条件

→ 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前价 4203.18 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线？当前K线为小阴线，非“乌云盖顶”等明确模式 ❌

– 成交量未放大 ❌

→ 不满足

#### 云振荡器（DMI滤波）

  • 前提：ADX 20 ❌
  • 模型失效，跳过判断

—

最终总结
  • Actionable Signals：无买入或卖出信号触发
  • Maintain Watch
  • 市场状态确认：是。当前 ADX 接近23，BB宽度收窄，价格围绕均线震荡，符合低信心横盘判断。
  • 建议操作：Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4203.18 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4196.49 <<+
  • Resistance level: ->> 4213.99 <<-

—

分析结论与依据

当前 XAUUSD 处于低信心的横盘整理状态。尽管布林带宽度收窄、价格在中轨附近震荡、RSI位于中性区域，显示潜在盘整特征，但 ADX(14)=23.1 处于临界值附近，表明趋势力量正在积蓄而非完全消失。同时，价格未有效突破 Keltner 通道，成交量萎缩（VO为负），缺乏方向性驱动。

所有三类横盘策略模型均未触发信号：布林带未触及边界，RSI未超卖/超买，成交量不足；枢轴点虽接近R1但缺乏看跌K线配合；DMI滤波因ADX过高而失效。

因此，维持观望。等待后续价格对布林带或KC通道的有效突破，并伴随放量（VO > 1.0）及连续两根K线确认，方可考虑趋势启动策略介入。短期关键支撑位于布林下轨 4196.49，阻力位于布林上轨 4213.99。

发表评论