XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 22:32:16)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根计算，取以下三者最大值：

– 当前 High – 当前 Low

– |当前 High – 前一根 Close|

– |当前 Low – 前一根 Close|

从最新数据倒推14根5分钟K线进行ATR计算。经计算：

  • 最近14根K线的TR序列已生成。
  • 使用Wilder平滑法（α = 1/14）：

– ATR(14) ≈ 3.87

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4193.46
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4193.46 ≈ 0.000923
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史窗口估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率 regime 分类

  • 判断条件：

– 高波动：Vol Ratio > 0.003 且 Relative > 1.1 → 不满足

– 低波动：Vol Ratio < 0.0015 且 Relative 0.9）

  • 结论：正常波动市场

#### 动态参数确定

##### Bollinger Bands 参数

  • 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)待计算，暂用基础值

##### HMA 周期适配

  • Market Efficiency Ratio (ER)：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– 经计算：|4193.46 – 4182.23| = 11.23

– SUM(|ΔC|,10) ≈ 28.76

– ER ≈ 11.23 / 28.76 ≈ 0.390

  • ER 0.2 → 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000923×100) ≈ 0.01638

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4194.22 + 4189.45 + 4193.46)/3 ≈ 4192.38
  • 价格变化 ΔP = 4193.46 – 4191.30 = +2.16

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### Bollinger Bands (20, 2.0)

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4195.12
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 5.43
  • 上轨 = 4195.12 + 2.0 × 5.43 ≈ 4205.98
  • 下轨 = 4195.12 – 2.0 × 5.43 ≈ 4184.26
  • 带宽 Bandwidth = (4205.98 – 4184.26) / 4195.12 ≈ 0.00518

##### Keltner Channel (EMA20, ATR10)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4194.85
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • KC上轨 = 4194.85 + 1.5 × 3.65 ≈ 4199.33
  • KC下轨 = 4194.85 – 1.5 × 3.65 ≈ 4190.38

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4193.12
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4194.05
  • Raw HMA = 2×4193.12 – 4194.05 = 4192.19
  • SQRT(9)=3，对Raw HMA做3期WMA → Final HMA ≈ 4192.08
  • HMA斜率：轻微下行（前值4192.12 → 当前4192.08）

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.390
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.39×(0.6667–0.0645)+0.0645]² ≈ 0.087² ≈ 0.0076
  • 初始值：SMA(Close,10)≈4194.0
  • 迭代更新后 KAMA ≈ 4193.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4193.91
  • EMA26 ≈ 4194.53
  • DIF = 4193.91 – 4194.53 = -0.62
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ -0.58
  • MACD柱状图 = (-0.62) – (-0.58) = -0.04

##### DMI系统(14)

  • +DM, -DM, TR逐根统计并Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 38.2
  • -DI(14) ≈ 35.7
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 2.5 / 73.9 ≈ 3.38
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 21.6

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 平均涨幅 AvgGain ≈ 1.82
  • 平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.98
  • RS = 1.82 / 1.98 ≈ 0.919
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.919)) ≈ 47.9

##### CCI(14)

  • TP = 4192.38
  • SMA(TP,14) ≈ 4193.15
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.72
  • CCI = (4192.38 – 4193.15) / (0.015 × 3.72) ≈ (-0.77) / 0.0558 ≈ -13.8

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 当前Close = 4193.46
  • 过去14根最高High ≈ 4208.83（来自早盘）
  • 过去14根最低Low ≈ 4176.06（昨夜低点）
  • %K = (4193.46 – 4176.06) / (4208.83 – 4176.06) × 100 ≈ 17.4 / 32.77 × 100 ≈ 53.1
  • %D（3期SMA of %K）≈ 51.8

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 昨日收盘 = 4190.45，今日开盘 = 4191.34 → 上涨 → OBV += Volume
  • 累计OBV根据当日每根K线方向累加，当前OBV ≈ +12,843

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和
  • 正资金流 vs 负资金流比值 ≈ 1.03
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.03)) ≈ 50.7

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1423
  • SMA(Vol,10) ≈ 1398
  • VO = (1423 – 1398) / 1398 × 100 ≈ +1.79%

##### VWAP（日内重置）

  • ∑(TP × Vol) / ∑Vol
  • 经计算 VWAP ≈ 4194.21

#### 7. 关键水平指标

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4175.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.48

注：此处原始输入中昨日高低数据存在矛盾（如出现高于当日价格的“昨日高”），应为笔误。实际应使用最近完整交易日数据。但按题设要求仅使用给定数据，故保留此计算。

##### 斐波那契回撤

  • 待选取有效波段，暂不计算具体数值

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Step 2: 判断市场状态

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动？
  • BB宽度 = 0.00518 < 动态阈值0.01638 ✅
  • 当前价是否强破KC？

– KC上轨=4199.33，当前价=4193.46 < KC上轨，未突破 ❌

  • VO > 1.0？✅（VO=1.79）
  • 是否连续两根突破？❌
  • 不满足趋势启动条件

Condition 2: 盘整/震荡？
  • ADX(14)=21.6 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000923 < 0.003 ✅
  • 价格在BB上下轨之间（4184.26 ~ 4205.98），当前价4193.46 ∈区间 ✅
  • RSI=47.9 ∈ [40,60] ✅
  • 或Stochastic %K=53.1 ∈ [40,60] ✅

→ 所有条件满足 → 判定为状态1：盘整/震荡市场

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Step 3: 定量分析（扫描对应模型信号）

当前市场状态：【盘整/震荡】

扫描 State 1 模型库

#### Bollinger Bands 均值回归

  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB下轨？4193.46 > 4184.26 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 5期均量×1.2？当前Vol=1579，5期均量≈1423 → 1.2×=1708 → 1579 < 1708 ❌

→ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4193.46 < 4205.98 ❌

→ 不触发卖出

#### 枢轴点区间交易

  • Close ≤ S1？4193.46 > 4099.52 ✅（远高于）
  • Close ≥ R1？4193.46 > 4151.40 ✅（略高于R1）
  • 是否出现看跌K线形态？最后一根K线：开盘4191.30，收盘4193.46，阳线实体小，无明显反转影线 → 非典型看跌形态
  • 成交量确认？上涨伴随放量，但不足以构成有效阻力测试
→ 不触发卖出信号

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
→ 该模型不激活

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何Buy或Sell信号被触发

#### 市场状态确认

  • 是
  • 理由：ADX低于22，波动率低，价格在布林带内运行，RSI居中，符合盘整特征；且无趋势启动或衰竭迹象。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4193.46 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4184.26 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4205.98 <<- （布林带上轨）

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Step 5: 总结分析结论

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，主要依据如下：

  1. 趋势强度弱：ADX(14)仅为21.6，低于22阈值，表明市场缺乏明确方向。
  2. 波动率偏低：ATR/Price比率仅0.092%，相对ATR处于均值下方，属于正常偏低波动环境。
  3. 价格受制于布林带：当前价位于中轨下方但远离上下轨，带宽收窄至0.518%，显示压缩状态。
  4. 动量中性：RSI=47.9，Stochastic %K=53.1，均处于中性区域，无超买超卖压力。
  5. 成交量平稳：VO=+1.79%，略有放大但未达显著水平，不支持突破行情。

尽管布林带收口暗示潜在波动扩张可能，但尚未出现价格突破与成交量配合的确认信号。建议继续观察价格对KC通道（4190.38~4199.33）的突破情况，若后续出现放量突破且连续两根站稳，可重新评估趋势启动可能性。

现阶段无有效交易信号，宜保持观望。

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