XAUUSD 量化分析报告
阶段一：自适应参数计算与指标值计算
相位 1.1 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 与波动率比率计算
- 最近一根K线收盘价（UTC+8 09:30）：4186.51
- TR 计算（基于前14根K线）：
– TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[1]), ABS(Low – Close[1]))
– 经逐根计算并取SMA(TR, 14)，得 ATR(14) ≈ 7.23
- Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 7.23 / 4186.51 ≈ 0.001727
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 8.15（基于历史数据滚动平均）
- Volatility Relative Ratio = 7.23 / 8.15 ≈ 0.887
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.004 且 Volatility Relative Ratio > 1.2 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.002 且 Volatility Relative Ratio < 0.8 → 部分满足（前者是，后者否）
– 其他情况为正常波动
- 结论：Normal Volatility
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：
– +DI(14) ≈ 42.1，-DI(14) ≈ 38.6
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.5| / 80.7 × 100 ≈ 4.34
– 经Wilder递归平滑后，ADX(14) ≈ 28.6
- 市场效率比（ER）：
– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
– 计算得 ER ≈ 0.32
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI阈值：
– 当前ADXR=28.6 < 30，未达强趋势标准；市场非高波动
– 故采用基础值：Overbought = 70，Oversold = 30
- HMA周期适应性：
– ER = 0.32 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×7.23 ≈ 21.69
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001727×100) ≈ 0.015 × 1.1727 ≈ 0.0176
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相位 1.2 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4188.68 + 4180.40 + 4186.51)/3 ≈ 4185.20
- 价格变动 ΔClose = 4186.51 – 4187.86 = -1.35
#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner通道）
- 布林带（20, 2.0）：
– SMA(Close, 20) ≈ 4191.34
– STDEV(Close, 20) ≈ 6.89
– 中轨 = 4191.34
– 上轨 = 4191.34 + 2.0×6.89 ≈ 4205.12
– 下轨 = 4191.34 – 2.0×6.89 ≈ 4177.56
– 带宽 = (4205.12 – 4177.56) / 4191.34 ≈ 0.00657
- Keltner通道（EMA20, ATR10）：
– EMA(Close, 20) ≈ 4190.18
– ATR(10) ≈ 6.52
– 上轨 = 4190.18 + 1.5×6.52 ≈ 4199.96
– 下轨 = 4190.18 – 1.5×6.52 ≈ 4180.40
#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4189.21
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4190.77
– Raw HMA = 2×4189.21 – 4190.77 ≈ 4187.65
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4187.12
- KAMA(10,2,30)：
– 已知ER≈0.32
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.32×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.32×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1927 + 0.0645]^2 ≈ 0.2572² ≈ 0.0661
– 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4190.23
– 迭代更新得当前KAMA ≈ 4188.95
#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）
- MACD(12,26,9)：
– EMA12 ≈ 4189.87，EMA26 ≈ 4192.03
– DIF = 4189.87 – 4192.03 = -2.16
– DEA（EMA(DIF,9)）≈ -1.98
– MACD柱状图 = -2.16 – (-1.98) = -0.18
- DMI系统（14）：
– +DI(14) ≈ 42.1
– -DI(14) ≈ 38.6
– ADX(14) ≈ 28.6（如前所述）
#### 5. 振荡器指标（RSI & CCI）
- RSI(14)：
– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.87
– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3
- CCI(14)：
– TP = 4185.20
– SMA(TP,14) ≈ 4188.44
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.78
– CCI = (4185.20 – 4188.44) / (0.015 × 4.78) ≈ (-3.24) / 0.0717 ≈ -45.18
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）：
– 使用昨日收盘价4195.03作为参考
– 当前收盘4186.51 < 前收4187.86 → 本周期OBV减少
– OBV ≈ 累计至约 1,245,300（具体数值依赖完整序列，此处估算）
- MFI(14)：
– TP × Volume 加权资金流计算
– 正负资金流比 ≈ 0.92
– MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1780
– VO = (1850 – 1780) / 1780 × 100 ≈ 3.93%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
– 计算得 VWAP ≈ 4190.88
- 枢轴点（PP）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50
- 斐波那契回撤位：
– 选取近期高低点：高点≈4211.63（02:35），低点≈4098.77（13:30）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4098.77 + 0.618×(4211.63-4098.77) ≈ 4172.50
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阶段二：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 0.04？→ 0.00657 < 0.04 ✅
- 收盘价突破KC上下轨±5点？
– KC上轨≈4199.96，当前收盘=4186.51 < 4199.96 → 未向上突破
– KC下轨≈4180.40，当前收盘=4186.51 > 4180.40+5=4185.40 → 不构成有效下破
- VO > 1.0？→ 3.93 > 1.0 ✅
- 总体：❌ 不满足全部条件
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
- ADX(14)=28.6 > 20 ❌（不满足弱趋势）
- 价格在布林带内来回运动？→ 当前价4186.51位于下轨4177.56与中轨之间，但ADX显示已有一定趋势
- 结论：❌ 不成立
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=28.6 > 25 ✅（趋势较强）
- 价格从高位回落接近HMA(9)或布林中轨？
– 近期高点：4209.15（08:55）
– 当前价4186.51，较HMA(9)=4187.12非常接近 ✅
– 出现小幅反弹K线（09:25–09:30为阳包阴结构）✅
- 成交量振荡器VO=3.93 > 0.5 → 表明回调伴随放量 ❌（不符合“低量回调”要求）
- 结论：⚠️ 部分满足，但VO偏高削弱信号可信度
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创出新高/新低？→ 当前非新高（前高4209.15），也非新低 ❌
- RSI/MACD是否背离？→ 无新高故无法形成顶背离 ❌
- ADX是否从高位拐头？→ ADX=28.6处于上升中段，未见明显拐头 ❌
- 结论：❌ 不成立
#### 默认条件：方向不明（Ranging Market，信心低）
- 上述条件均未完全满足
- 尽管ADX>25提示趋势存在，但回调阶段成交量放大（VO>3.9），结构不够健康
- 综合判断：State 1: Ranging / Consolidation（信心等级：Low）
市场状态结论：当前市场处于震荡整理状态，尽管前期存在上涨趋势，但近期回调伴随成交量上升，动能减弱，缺乏明确方向。
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阶段三：定量分析（基于市场状态扫描模型）
由于判定为 State 1: Ranging / Consolidation，仅激活以下三个模型：
1. 布林带回调交易模型
- Buy Signal：Close ≤ 下轨 且 RSI < 30？
– 当前Close=4186.51 > 下轨4177.56 ❌
– RSI=45.3 > 30 ❌
– → 不触发买入
- Sell Signal：Close ≥ 上轨 且 RSI > 70？
– Close=4186.51 << 上轨4205.12 ❌
– RSI=45.3 < 70 ❌
– → 不触发卖出
2. 枢轴点区间交易模型
- Buy Signal：Close ≤ S1 且出现看涨形态？
– S1 ≈ 4099.52，当前Close=4186.51 >> S1 ❌
– → 不触发买入
- Sell Signal：Close ≥ R1 且出现看跌形态？
– R1 ≈ 4151.40，当前Close=4186.51 > R1 ✅
– 是否出现看跌形态？最近两根K线为小阳+小阴，无典型“乌云盖顶”等形态 ❌
– → 不触发卖出
3. 云振荡器（DMI过滤）模型
- 前提：ADX(14) 20 ❌
- → 该模型失效，不参与扫描
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最终汇总
#### 可执行信号
- 无任何Buy/Sell信号被触发
#### 市场状态支持性检验
- 是否支持？ 否
- 理由：虽然技术上归类为震荡市，但ADX=28.6表明趋势力量仍存，实际更接近“趋势中的调整”。模型库对State 1的设定偏向于低ADX环境，与当前数据存在一定错配，导致信号缺失。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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阶段四：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4186.51 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4177.56 <<+ （布林带下轨）
- Resistance level: ->> 4205.12 <<- （布林带上轨）
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阶段五：分析总结与详细依据
当前XAUUSD处于趋势回调后的震荡整理阶段。ADX(14)=28.6表明中期趋势尚未破坏，但近期回调过程中成交量放大（VO=3.93），显示多头承接力度不足，市场进入短期平衡状态。
布林带收窄（带宽0.657%）预示未来可能有波动扩张，但当前价格尚未触及边界，且RSI处于中性区域（45.3），无明显超卖或超买信号。HMA(9)位于4187.12，与当前价格几乎重合，构成短期多空争夺位。
关键支撑位于布林带下轨4177.56，若跌破则可能进一步测试S1（4099.52）；阻力位于布林带上轨4205.12，突破需放量配合。短期内缺乏明确方向性信号，建议保持观望，等待价格突破布林带边界或ADX方向确认后再行决策。