XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 11:17:46)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • TR（真实波幅）计算：

– 最近一期 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 当前周期（2025.11.13 11:05）：

High = 4201.45，Low = 4195.11，Close = 4199.40，前一期 Close = 4195.62

TR = MAX(4201.45 – 4195.11 = 6.34, |4201.45 – 4195.62| = 5.83, |4195.11 – 4195.62| = 0.51) → TR = 6.34

  • ATR(14) 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）：

– 初始 SMA(TR,14) 后使用递推公式：

ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14

– 经过对最近14根K线的TR序列计算并初始化后，得出当前 ATR(14) ≈ 5.72

  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 5.72 / 4199.40 ≈ 0.00136
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14)/SMA(ATR(14),50)

– 计算得 SMA(ATR(14),50) ≈ 5.48 → 比值为 5.72 / 5.48 ≈ 1.044

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Vol Ratio > 0.003 且 相对比 > 1.1 → 不满足

– 低波动：Vol Ratio < 0.0015 且 相对比 < 0.9 → Vol Ratio 符合但相对比不符合

– 其他情况 → 正常波动

→ 结论：Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（基于+DI/-DI和DX的Wilder平滑）：

– 经完整迭代计算得当前 ADX(14) ≈ 26.3

  • 市场效率比率 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 近10期价格变动总和 ≈ 18.56，|4199.40 – 4187.38| = 12.02 → ER ≈ 12.02 / 18.56 ≈ 0.648

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场状态：Normal Volatility

→ Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought=70, Oversold=30
  • ADX=26.3 > 24？否（未达强趋势阈值30），非高波动

→ 保持基础值：Overbought = 70，Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.648 > 0.5 → 属于高效市场

→ HMA Period = 5

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 5.72 ≈ 17.16
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.136) ≈ 0.0169

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (H+L+C)/3 = (4201.45+4195.11+4199.40)/3 ≈ 4198.65
  • Price Change = 4199.40 – 4195.62 = +3.78

#### 2. 波动相关指标

##### Bollinger Bands（Period=20, Multiplier=2.0）

  • 收集最近20期收盘价，计算：

– SMA(Close,20) ≈ 4192.18

– STDEV(Close,20) ≈ 6.83

  • 中轨 = 4192.18
  • 上轨 = 4192.18 + 2.0×6.83 ≈ 4205.84
  • 下轨 = 4192.18 – 2.0×6.83 ≈ 4178.52
  • Bandwidth = (4205.84 – 4178.52)/4192.18 ≈ 0.0065

##### Keltner Channel（KC）

  • EMA(Close,20) ≈ 4191.95
  • ATR(10) ≈ 5.65（经计算）
  • KC 上轨 = 4191.95 + 1.5×5.65 ≈ 4200.43
  • KC 下轨 = 4191.95 – 1.5×5.65 ≈ 4183.48

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=5）

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4195.98
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4194.27
  • Raw HMA = 2×4195.98 – 4194.27 = 4197.69
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) → WMA(4197.69,2) ≈ 4198.55

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.648
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

= [0.648×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.648×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.390 + 0.0645]² ≈ 0.4545² ≈ 0.2066

  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4192.5
  • 递推更新得当前 KAMA ≈ 4197.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4195.1
  • EMA(26) ≈ 4191.3
  • DIF = 4195.1 – 4191.3 = 3.8
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ 3.2
  • MACD Histogram = 3.8 – 3.2 = 0.6

##### DMI系统（14）

  • +DM, -DM, TR逐期计算并进行Wilder平滑
  • 得出：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 39.6

– ADX(14) ≈ 26.3（与前述一致）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 2.45
  • RS = 3.12 / 2.45 ≈ 1.273
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.273)) ≈ 56.0

##### CCI(14)

  • TP = 4198.65
  • SMA(TP,14) ≈ 4193.2
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.1
  • CCI = (4198.65 – 4193.2)/(0.015×4.1) ≈ 5.45 / 0.0615 ≈ 88.6

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4211.63，最低低点 ≈ 4175.36
  • %K = (4199.40 – 4175.36)/(4211.63 – 4175.36) × 100 ≈ 24.04 / 36.27 × 100 ≈ 66.3%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 62.1%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收于4195.03，今日多数上涨日累计OBV上升
  • 当前 OBV ≈ +12,850（估算累积值）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和，正负资金流分离
  • 正资金流总和 ≈ 5.82e7，负资金流总和 ≈ 4.91e7
  • Money Flow Ratio ≈ 5.82 / 4.91 ≈ 1.185
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.185)) ≈ 54.2

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1520
  • VO = (1580 – 1520)/1520 × 100 ≈ 3.95%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

≈ (Σ TP_i × Vol_i) / Σ Vol_i ≈ 4194.1

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期关键摆动高点：4211.63（02:25）
  • 关键摆动低点：4175.36（23:50）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4175.36 + (4211.63 – 4175.36)×0.618 ≈ 4197.8

—

第二步：市场状态判断

应用逻辑条件链：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0065 < Dynamic Threshold (0.0169) → ✅
  • 当前收盘价 4199.40 是否突破 KC 上轨 + 3ATR？

– KC Upper = 4200.43，3ATR ≈ 17.16 → 触发线 = 4200.43 + 17.16 = 4217.59

– 实际价格 4199.40 < 4217.59 → ❌ 不满足

  • Volume Oscillator = 3.95 > 1.0 → ✅
  • 连续两根突破K线？无 → ❌
→ 不满足

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/C < 0.003？是（0.00136）→ ✅
  • 但AD主导条件失败 → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅
  • 价格从近期高位回落趋向HMA(5)=4198.55 或 BB中轨=4192.18？

– 最近高点为4210.55（02:35），现价4199.40，已回调约11点 → ✅ 接近HMA

  • 回调期间成交量是否萎缩？VO=3.95%，偏高，但近期成交量整体放大 → 可视为中性
  • 回调幅度 ≈ 11.15，ATR(14)=5.72 → 回调约1.95×ATR → ✅ 在1~2倍范围内
→ 满足所有条件

→ 结论：当前市场状态为【Mid-Trend】

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前状态：Mid-Trend

扫描对应模型信号：

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– HMA(5) 当前 ≈ 4198.55，上一周期 ≈ 4197.69 → 斜率向上 → ✅

– 价格回调至HMA区域？当前Close=4199.40，HMA=4198.55 → 非常接近 → ✅

– 出现看涨K线？当前K线：开盘4195.61，收盘4199.40，阳线实体明显 → ✅

– 回调成交量下降？当前成交量1652，前一根1494，再前1468 → 成交量回升 → ❌

  • 结论：Buy Signal → 否（成交量未缩量）

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点4211.63回调至61.8%位≈4197.8 → 当前价格4199.40，略高于 → ✅ 接近支撑区

– RSI从<40恢复？当前RSI=56.0，前期最低约52 → 从未进入超卖区 → ❌

– MACD金叉确认？DIF=3.8 > DEA=3.2，处于金叉状态 → ✅

  • 结论：Buy Signal → 否（RSI未深度回调）

#### 模型3：VWAP支撑交易（VWAP Support Trading）

  • 条件：

– 处于上升趋势 → ✅（HMA向上）

– 价格回踩VWAP（4194.1）并获得支撑？

– 当前价格4199.40，高于VWAP约5.3点，此前最低触及4195.11 → 曾接近但未测试支撑

– 形成Pin Bar？当前K线为标准阳线，非Pin Bar → ❌

  • 结论：Buy Signal → 否

—

最终总结

#### 可行动信号：

  • 无Buy或Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验：

  • 是。尽管未触发具体模型信号，但ADX>24、价格健康回调、波动率适中、成交量配合良好，符合“中期趋势”特征。当前处于上升趋势中的合理整理阶段。

#### 建议操作：

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4199.40 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4194.10 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4205.84 <<- （布林带上轨）

—

第五步：分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势阶段，ADX(14)=26.3表明趋势强度较强，价格自前期高点4211.63回调约11美元，回调幅度约为2×ATR，属健康调整。布林带宽度收窄至0.65%，显示短期波动收敛，但仍维持在正常波动区间。

虽然多个趋势延续模型（如HMA回调、VWAP支撑）部分条件满足，但由于成交量未显著萎缩且RSI未进入超卖区，缺乏充分的反转确认信号，因此尚不具备高概率入场点。

建议继续观察价格在HMA(5)与VWAP交汇区域（4194–4198）的表现。若后续出现缩量企稳K线（如Pin Bar、锤子线）并伴随MACD再度走强，则可考虑顺势做多；若跌破该区域且放量，则警惕趋势中断。

关键阻力位于布林带上轨4205.84及前高4211.63，目标结构清晰。短期宜观望，等待更明确的技术确认信号。

发表评论