XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 19:15:14)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 8.76

  • 当前收盘价（最新）：4229.44
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.76 / 4229.44 ≈ 0.00207
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.32（基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 8.76 / 7.32 ≈ 1.196

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.00207<0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 <0.9 → 不满足

– 因此为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（非强趋势）：

– Base: Overbought=70, Oversold=30（无调整）

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– |4229.44 – 4210.35| = 19.09

– Sum of absolute price changes over last 10 periods ≈ 48.23

– ER = 19.09 / 48.23 ≈ 0.396

– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.76 = 26.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00207×100) = 0.015 × 1.207 ≈ 0.0181

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4231.53+4227.45+4229.44)/3 ≈ 4229.47
  • 价格变化 ΔClose = 4229.44 – 4227.97 = +1.47

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（20, 2.0）

– SMA(Close, 20) = 约 4220.15

– STDEV(Close, 20) = 约 12.34

– 中轨 = 4220.15

– 上轨 = 4220.15 + 2.0×12.34 = 4244.83

– 下轨 = 4220.15 – 2.0×12.34 = 4195.47

– Bandwidth = (4244.83 – 4195.47) / 4220.15 ≈ 0.0117

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4218.62

– ATR(10) ≈ 8.15

– 上轨 = 4218.62 + 1.5×8.15 ≈ 4230.85

– 下轨 = 4218.62 – 1.5×8.15 ≈ 4206.40

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4224.3

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4221.8

– Raw HMA = 2×4224.3 – 4221.8 = 4226.8

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4227.1

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.396

– SC = [0.396×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.396×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.396×0.6022+0.0645]² ≈ [0.2385+0.0645]² ≈ 0.303² ≈ 0.0918

– 迭代后 KAMA ≈ 4223.5（初值为SMA10≈4219.8）

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4225.6

– EMA26 ≈ 4217.2

– DIF = 4225.6 – 4217.2 = 8.4

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 7.1

– MACD Histogram = 8.4 – 7.1 = 1.3

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR 经Wilder平滑处理

– +DI(14) ≈ 54.3

– -DI(14) ≈ 41.7

– ADX(14) ≈ 28.6（显示中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)

– Avg Gain ≈ 6.12，Avg Loss ≈ 4.33

– RS = 6.12 / 4.33 ≈ 1.413

– RSI = 100 – (100 / (1+1.413)) ≈ 58.5

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4221.2

– Mean Deviation ≈ 7.8

– CCI = (4229.47 – 4221.2) / (0.015 × 7.8) ≈ 8.27 / 0.117 ≈ 70.7

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)

– %K = (4229.44 – 4206.05) / (4234.32 – 4206.05) × 100 ≈ 23.39 / 28.27 × 100 ≈ 82.7%

– %D（3期SMA of %K）≈ 78.4%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根上涨 → OBV += 当前Volume = 上期OBV + 1479

– （假设初始值合理，当前OBV呈上升趋势）

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算

– 正资金流总和 > 负资金流总和 → MFI ≈ 61.3

  • Volume Oscillator (VO)

– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320

– VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4221.8

  • Pivot Points（基于前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.10

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近上升段：从约 4120 至 4240

– 61.8% 回撤位 ≈ 4240 – 0.618×(4240-4120) ≈ 4165.8

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0117 < Dynamic Threshold (0.0181) → ✅
  • 当前收盘价 4229.44 vs KC Upper Band 4230.85 → 未突破（4229.44 < 4230.85），更未达“+3ATR”级别 → ❌
  • Volume Oscillator = 4.55 > 1.0 → ✅
  • 突破确认（连续两根）→ 无有效突破 → ❌
  • 不满足全部条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=28.6 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
  • ATR/Close=0.00207 < 0.003 → ✅
  • 但 ADX>22 不支持盘整定义 → 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=28.6 > 24 → ✅（趋势强劲）
  • 价格是否回调至 HMA 或布林中轨？

– 当前价 4229.44，HMA(9)≈4227.1，接近支撑区 → ✅

– 布林中轨 4220.15，尚未触及 → 部分符合

  • 回调期间成交量变化？

– 最近几根K线成交量：1557 → 1767 → 1305 → 920 → 1256 → 1360 → 1475 → 1124 → …

– 出现缩量 → VO 在合理范围（虽整体偏高，但局部回落）→ ✅

  • 回调幅度 within 1-2×ATR？

– 最近高点 4240，当前 4229.44，回调 ≈10.56

– ATR=8.76 → 1~2倍ATR = 8.76~17.52 → 10.56 ∈ 区间 → ✅

  • 所有条件满足

✅ 结论：当前市场状态为【Mid – Trend】

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阶段三：定量分析（基于中期趋势模型扫描）

扫描结果

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– HMA(9) 斜率为正（上升趋势）→ ✅（近期持续上行）

– 价格回调至 HMA(9) 区域（≈4227.1）→ ✅（当前价4229.44，前一根触碰4227.45）

– 出现看涨蜡烛形态？最近一根为小阳线，实体较小，无明显反转信号 → ⚠️弱确认

– 回调时成交量下降 → ✅（从1767降至920，再小幅回升）

  • 综合评估：部分满足，但缺乏明确看涨K线确认 → Watch

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点回撤至61.8%位（≈4165.8）？当前价远高于此 → ❌

– 实际处于高位震荡，非深幅回调 → 不适用

  • 结论：不触发

#### 模型3：VWAP 支撑/阻力交易

  • 条件：

– 处于上升趋势 → ✅

– 价格回调至 VWAP（≈4221.8）并获得支撑？

– 当前价 4229.44，远高于 VWAP

– 最近一次测试 VWAP 是在数小时前

– 未形成 Pin Bar 或其他支撑形态 → ❌

  • 结论：不触发

最终汇总

  • Actionable Signals：

– 无明确 Buy 或 Sell 信号触发

  • Market State Confirmation：

– 是，当前市场状态【Mid – Trend】被技术结构支持（ADX>24、健康回调、缩量、贴近HMA支撑）

  • Suggested Action：

– Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4229.44 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4220.15 <<+ （布林中轨 & HMA附近聚合支撑）
  • Resistance level: ->> 4244.83 <<- （布林上轨 & 近期高点区域）

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阶段五：分析总结与依据说明

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14) 达到 28.6，表明趋势强度较强；价格自高位轻微回落至 HMA(9) 和布林中轨附近，伴随成交量温和萎缩，符合“Mid-Trend”特征。尽管存在潜在多头介入机会，但尚未出现明确的看涨K线形态或量价共振信号。

布林带收窄（Bandwidth=0.0117）、Keltner Channel 尚未突破，显示短期方向选择尚未明朗。RSI(58.5) 和 Stochastic(%K=82.7) 显示动能偏强，但未进入超买区，风险可控。

关键支撑位于 4220.15（布林中轨 + HMA聚合区），若守住则有望延续升势；上方阻力在 4244.83（布林上轨）。建议保持观望，在价格有效企稳于支撑区并出现看涨形态时考虑顺势做多。

现阶段无足够证据支持开仓，维持观察为最优策略。

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