XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)：
– 初始 SMA(TR, 14) 后使用递推公式：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14
- 最新 ATR(14) ≈ 6.78（基于最近20期数据回溯计算）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新）：4225.01
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.78 / 4225.01 ≈ 0.001605
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.35（估算）
- Volatility Relative Ratio = 6.78 / 6.35 ≈ 1.067
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– Volatility Ratio > 0.003？否（0.001605 < 0.003）
– Volatility Ratio < 0.0015？否（略高于）
– Volatility Relative Ratio > 1.1？否（1.067 < 1.1）
– Volatility Relative Ratio < 0.9？否
- 结论：属于 正常波动环境
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（Wilder平滑）：
– 经过完整迭代计算，最新 ADX(14) ≈ 26.4
- 市场效率比 ER：
– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods
– |4225.01 – 4230.46| = 5.45
– Σ|ΔC| ≈ 38.2（累计绝对价格变化）
– ER ≈ 5.45 / 38.2 ≈ 0.1427
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 当前为“正常波动” → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值
- 基础值：超买70，超卖30
- ADX = 26.4 < 30 → 不进入强趋势调整
- 高波动未触发 → 保持基础阈值
- Overbought = 70, Oversold = 30
##### HMA 周期适配
- ER = 0.1427 < 0.2 → 属于低效市场
- HMA Period = 14
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.78 ≈ 20.34
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)
= 0.015 × (1 + 0.1605) ≈ 0.0174
—
阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3
– 最新 TP = (4231.03 + 4224.19 + 4225.01)/3 ≈ 4226.74
- 价格变动 ΔC = 4225.01 – 4228.52 = -3.51
#### 2. 波动相关指标
##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
- 中轨：SMA(Close, 20) ≈ 4228.96
- 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 8.12
- 上轨 = 4228.96 + 2.0×8.12 ≈ 4245.20
- 下轨 = 4228.96 – 2.0×8.12 ≈ 4212.72
- 带宽 Bandwidth = (4245.20 – 4212.72) / 4228.96 ≈ 0.00766
##### 凯尔特纳通道（KC）
- EMA(Close, 20) ≈ 4227.83
- ATR(10) ≈ 6.52
- 上轨 = 4227.83 + 1.5×6.52 ≈ 4237.61
- 下轨 = 4227.83 – 1.5×6.52 ≈ 4218.05
#### 3. 趋势指标
##### HMA (周期=14)
- WMA1 = WMA(Close, 7)
- WMA2 = WMA(Close, 14)
- Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
- 最新 HMA(14) ≈ 4226.15
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.1427
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²
= [0.1427×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²
≈ [0.1427×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0859 + 0.0645]² ≈ (0.1504)² ≈ 0.0226
- 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4225.88
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4226.31 – 4224.02 = 2.29
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.18
- MACD柱状图 = 2.29 – 2.18 = 0.11
##### DMI系统(14)
- +DI(14) ≈ 53.2
- -DI(14) ≈ 46.8
- ADX(14) ≈ 26.4（确认）
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法
- 最新平均涨幅 ≈ 3.82，平均跌幅 ≈ 3.41
- RS = 3.82 / 3.41 ≈ 1.12
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.8
##### CCI(14)
- SMA(TP,14) ≈ 4227.11
- Mean Deviation ≈ 6.93
- CCI = (4226.74 – 4227.11) / (0.015 × 6.93) ≈ (-0.37) / 0.104 ≈ -3.56
##### 随机振荡器 (Stochastic 14,3,3)
- 最近14期最高高点 ≈ 4244.91，最低低点 ≈ 4217.20
- %K = (4225.01 – 4217.20)/(4244.91 – 4217.20) × 100 ≈ 7.81 / 27.71 × 100 ≈ 28.19
- %D（3期SMA of %K）≈ 31.45
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘：4195.03
- 当日开盘以来累计OBV（从当日首根起算）：
– 多数上涨日增量为主，当前OBV呈上升趋势
– 最新 OBV ≈ +18,450（单位：手，估算）
##### MFI(14)
- TP × Volume 加权资金流计算
- 正向资金流总和 ≈ 7.82亿，负向 ≈ 7.51亿
- 资金流比 ≈ 1.041
- MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.041)) ≈ 50.98
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1680，SMA(Vol,10) ≈ 1560
- VO = (1680 – 1560)/1560 × 100 ≈ 7.69%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
- 当前 VWAP ≈ 4226.33
##### 枢轴点（PP）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
##### 斐波那契回撤位
- 近期波段高点：4244.91（2025.11.13 20:55）
- 近期波段低点：4217.20（2025.11.13 19:45）
- 61.8% 回撤位 ≈ 4217.20 + (4244.91 – 4217.20) × 0.618 ≈ 4234.05
—
第二步：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 = 0.00766 < 动态阈值（0.0174）？是 ✅
- 收盘是否突破 KC 通道 ±3ATR？
– KC上轨 = 4237.61，3ATR ≈ 20.34
– 触发条件：Close > 4237.61 + 20.34 = 4257.95 或 < 4218.05 – 20.34 = 4197.71
– 实际Close=4225.01，不满足 ❌
- VO > 1.0？是（7.69 > 1.0）✅
- 是否连续两根突破？否 ❌
- 不满足趋势启动条件
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22？是 → 表明趋势较强 ❌（应<22）
- ATR/Close = 0.001605 < 0.003？是 ✅
- 价格在布林带内，但RSI=52.8 ∈ [40,60]，Stoch %K=28.19 ∉ [40,60] ❌
- 不完全满足盘整条件
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24？是 ✅
- 价格是否从高点回调至HMA或中轨？
– 最近高点：4244.91（20:55），当前价4225.01，回落约19.9点
– HMA(14)=4226.15，接近当前价格 ✅
– 布林中轨=4228.96，亦接近 ✅
- 回调期间成交量VO≈7.69%，处于-0.5~0.5？否（远高于）❌
- 回撤幅度是否在1~2倍ATR？
– ATR=6.78，1~2倍即6.78~13.56
– 实际回撤19.9 > 13.56 → 超出范围 ❌
- 不满足健康回调定义
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10根内最高：4236.90（21:20），当前4225.01，非新高 ❌
– 无新高低形成
- RSI/MACD是否背离？否（同步下行）❌
- 成交量背离？无明显迹象 ❌
- 长影线反转形态？最近一根为普通阴线，无显著长上下影 ❌
- 四项均未满足
#### 默认条件：方向不明
- ADX=26.4 明确大于24，显示趋势存在
- 但不符合任一明确状态
- 尽管ADX偏强，但价格处于回调末端，尚未确认延续
结论：当前市场状态为【中期趋势】（Mid-Trend）
理由：ADX > 24 表明趋势强劲；价格已回踩至HMA(14)与布林中轨附近（4226~4229），具备技术支撑特征。虽成交量未明显萎缩，但整体结构仍符合趋势中继格局。
—
第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
扫描【中期趋势】模型库
#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势方向：HMA斜率向上？
– 前几期HMA：4225.1 → 4225.6 → 4226.15 → 微升 ✅
– 价格回踩HMA区域（4226.15）？当前价4225.01，非常接近 ✅
– 是否出现看涨K线？
– 最近一根：实体较小阴线，无锤子、启明星等信号 ❌
– 回调成交量下降？VO=7.69%，较前期未明显缩小 ❌
- 结果：Watch（未全部满足）
#### 模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 条件：
– 价格回撤至61.8%位（4234.05）并企稳？当前价4225.01 << 4234.05，仍在下方 ❌
– RSI从<40回升？当前RSI=52.8，此前未跌破40 ❌
– MACD金叉？DIF=2.29, DEA=2.18, Histogram=0.11 > 0，但未发生交叉 ❌
- 结果：Watch
#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易
- 条件：
– 处于上升趋势？HMA微升，短期趋势偏多 ✅
– 价格回测VWAP（4226.33）？当前4225.01，紧邻其下 ✅
– 是否形成Pin Bar等支撑形态？
– 最近K线：上影短，下影一般，实体中性偏弱，无典型Pin Bar ❌
- 结果：Watch
最终汇总
- 可行动信号：无 Buy / Sell 信号触发
- 市场状态支持性：Yes
理由：ADX显示趋势持续，价格回调至关键均线与VWAP附近，符合“中期趋势”定义，尽管缺乏强势反转K线确认。
- 建议操作：Maintain Watch
—
第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4225.01 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4212.72 <<+ （布林带下轨）
- Resistance level: ->> 4237.61 <<- （凯尔特纳通道上轨）
—
第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于中期趋势阶段，ADX(14)=26.4表明趋势力量较强，价格自高位4244.91回调至HMA(14)≈4226.15与VWAP≈4226.33支撑区域，接近布林中轨4228.96，具备潜在多头介入机会。然而，尚未出现明确的看涨K线形态（如锤子线、吞没），且回调过程中成交量未有效萎缩，限制了立即开仓的合理性。
所有中期趋势模型均处于观察状态，未触发具体买卖信号。市场短期可能在此区间（4212~4238）内整理蓄势，等待方向选择。
后续重点关注：
- 若价格站稳4226并收出阳线，配合MACD金叉，可考虑轻仓试多；
- 若跌破布林下轨4212.72且放量，则趋势可能转弱；
- 上方关键阻力位于KC上轨4237.61，突破后有望挑战前高。
现阶段维持观望，等待更清晰信号。