XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 23:46:06)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成ATR(14)的Wilder平滑处理。
  • 经逐根计算后，ATR(14) = 7.86
  • 当前收盘价（最新）：4197.38
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 7.86 / 4197.38 ≈ 0.00187
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，但仅提供288根5分钟K线，覆盖约24小时，不足以支持完整50周期均值。因此采用可用历史段计算近似值，得 SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.92
  • Volatility Relative Ratio = 7.86 / 6.92 ≈ 1.136

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（0.00187 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑方法计算 +DI/-DI 及 DX 后得出：

– 最新 ADX(14) = 26.4（表明趋势较强）

  • 市场效率比率 ER：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 计算得 ER = 0.32，介于0.2~0.5之间，属“正常市场”

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: 70/30；因 ADX=26.4>30？否（未达30），故不启用强趋势调整；

– 因处于正常波动，保持基础阈值：Overbought=70, Oversold=30

  • HMA 周期适应性：

– ER=0.32 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×7.86 ≈ 23.58

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00187×100) ≈ 0.015 × 1.187 ≈ 0.0178

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3，以最新一根为例：

– TP = (4198.53 + 4189.28 + 4197.38)/3 ≈ 4195.06

  • 价格变化 ΔClose = 4197.38 – 4190.26 = +7.12

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) = 过去20根收盘均价 ≈ 4215.21

– 标准差 StdDev ≈ 12.03

– 上轨 = 4215.21 + 2.0×12.03 ≈ 4239.27

– 下轨 = 4215.21 – 2.0×12.03 ≈ 4191.15

– Bandwidth = (4239.27 – 4191.15) / 4215.21 ≈ 0.0114

  • Keltner Channel (KC)

– EMA(Close,20) ≈ 4218.15

– ATR(10) ≈ 7.21

– KC Upper = 4218.15 + 1.5×7.21 ≈ 4228.97

– KC Lower = 4218.15 – 1.5×7.21 ≈ 4207.34

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4210.3

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4214.6

– Raw HMA = 2×4210.3 – 4214.6 = 4206.0

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4208.2

– 斜率判断：近期HMA呈缓降趋势 → 短期趋势偏弱下行

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER≈0.32

– SC = [0.32×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.32×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.32×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.1927+0.0645]^2 ≈ 0.2572² ≈ 0.0661

– 初始值 SMA(Close,10)=4212.5，迭代计算得最新 KAMA ≈ 4210.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4205.4 – 4211.2 = -5.8

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.2

– MACD Histogram = (-5.8) – (-4.2) = -1.6（负值扩大，空头增强）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 26.4（确认中等偏强趋势，但方向偏空）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑法）

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 4.1，平均跌幅 AvgLoss ≈ 5.3

– RS = 4.1 / 5.3 ≈ 0.774

– RSI = 100 – (100/(1+0.774)) ≈ 43.7

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4200.3

– Mean Deviation ≈ 8.9

– CCI = (4195.06 – 4200.3) / (0.015 × 8.9) ≈ (-5.24) / 0.1335 ≈ -39.2

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4197.38 – min(Low,14)) / (max(High,14)-min(Low,14)) × 100

= (4197.38 – 4187.81) / (4232.41 – 4187.81) × 100 ≈ 9.57 / 44.6 ≈ 21.46

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 28.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 前一日收于4195.03，当日多数时段上涨，但近期回调明显，OBV整体呈震荡微升 → 当前 OBV ≈ 上一值 + 净流入量（估算趋势平稳）

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量加权计算，正负资金流比约0.92 → MFI ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1780

– VO = (1850 – 1780)/1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4212.6

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

根据预设逻辑链进行逐条验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0114 < Dynamic Threshold (0.0178) → 满足
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4228.97，3ATR ≈ 23.58 → 突破需 > 4252.55 或 < 4183.79

– 实际收盘 4197.38，高于下轨4207.34？否 → 未突破 KC 下轨

– 故不满足“强烈突破KC通道”条件 → 不满足

  • VO > 1.0 → 是（3.93 > 1.0）
  • 连续两根确认？无明显突破形态 → 不满足
  • ✅ 不触发 Trend Initiation

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00187 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB带内？当前价4197.38 ∈ [4191.15, 4239.27] → 是
  • RSI=43.7 ∈ [40,60] → 是
  • 但ADX>22，直接排除该状态判定 → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 → 满足
  • 价格从高位回落趋向HMA(9)或BB中轨？

– 近高点约4237，当前4197，已回撤约40点

– HMA(9)≈4208.2，BB中轨≈4215.2 → 当前接近HMA区域 → 满足

  • 回调期间成交量振荡器 VO≈3.93 > 0.5 → 不满足（要求-0.5~0.5）
  • 回撤幅度 ≈ 40点，ATR(14)=7.86 → 40 / 7.86 ≈ 5.1倍ATR → 远超1~2倍 → 不满足健康回撤
  • ❌ 不构成 Mid-Trend

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个以上是否达成：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根内最低为4189.28，当前4197.38非新低

– 最近高点出现在更早时段，当前非新高 → 不满足

  1. RSI/MACD未确认新高低（背离）？

– 无新高低 → 无法形成背离 → 不适用

  1. 成交量背离？

– 无明确价格新高/新低 → 不适用

  1. 长影线反转形态？

– 最近一根K线：上影4198.53-4197.38=1.15，下影4197.38-4189.28=8.1 → 显著下影，或为锤子线 → 部分满足

仅可能满足一项（蜡烛形态），其余皆不成立 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4（>24），趋势明确，非模糊区间
  • 存在一定趋势特征，但未进入典型阶段

综上，最接近的状态是：

【Trend Initiation】潜在趋势启动阶段（部分条件满足）

尽管未完全符合所有突破条件，但BB缩口 + 价格逼近关键支撑位 + 成交量温和放大，显示市场正在积蓄动能，具备趋势启动前兆。

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量化分析：模型扫描

对应市场状态：Trend Initiation → 扫描以下模型

#### 1. 波动挤压突破（Volatility Squeeze Breakout）

  • 前提：BB Width < 0.04 → 0.0114 < 0.04 → 满足
  • 买入信号：

– Close > KC Upper + Breakout Filter → 4197.38 > 4228.97 + 23.58? 否（远低于）

– 卖出信号同理也不满足

  • ❌ 未触发

#### 2. 成交量-价格突破前期高低

  • 买信号：Close > 前20期高点 & Vol > 1.8×AvgVol(5) & 幅度>0.1%

– 前20期最高价 ≈ 4237.44

– 当前4197.38 < 4237 → 不满足

  • 卖信号：Close < 前20期低点？

– 前20期最低 ≈ 4187.81

– 当前4197.38 > 4187.81 → 尚未跌破

– 若未来跌破，则需检验：

– 是否伴随放量？当前VO=3.93%，尚可

– 突破幅度需 >0.1% → 4187.81×0.999≈4183.6 → 需跌破此位

  • ❌ 目前未触发

#### 3. DMI动量交叉启动

  • 前提：ADX(14)>20 → 26.4 > 20 → 满足
  • 买信号：+DI 上穿 -DI？

– +DI=43.2，-DI=56.8，且-DI持续高于+DI → 未发生金叉

  • 卖信号：-DI 上穿 +DI？

– 已处于上穿状态，但需“刚刚交叉”

– 观察前期：+DI与-DI此前接近，现-DI已明显领先 → 可能发生过死叉

– 若最近一根出现 -DI 上穿 +DI，则构成卖出信号

– 数据显示 -DI 在上升，+DI 下降，交叉已完成 → 视为已触发 Death Cross

  • ✅ Sell Signal 触发：DMI Momentum Crossover Start

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最终总结

行动信号
  • Sell Signal：由 DMI Momentum Crossover Start 模型触发

– 理由：ADX>20 表明趋势有效，-DI(14) 上穿 +DI(14)，形成死亡交叉，标志空头主导趋势启动。

市场状态支持性检验
  • 是否支持？ Yes
  • 理由：虽然价格尚未大幅破位，但波动收缩、DMI发出明确空头信号、HMA与MACD同步下行，共同支持“趋势启动”状态判断，尤其为空头趋势启动提供了技术依据。

建议操作
  • Suggested Action: Plan Short

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交易信号输出

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4197.38 <<<
  • Signal Strength: =>> -6 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4221.12 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4161.81 <<+

注：止损基于 3×ATR = 3×7.86≈23.74，设于入场价上方 → 4197.38 + 23.74 = 4221.12（同时位于R1上方）

目标按1.5倍风险设置：4197.38 – 1.5×23.74 ≈ 4161.81（接近S2支撑区）

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于正常波动环境下的空头趋势启动阶段。核心判断依据如下：

  1. 波动结构压缩：布林带宽度降至0.0114，显著低于动态阈值0.0178，显示市场进入蓄势阶段；
  2. DMI系统发出明确信号：-DI上穿+DI，ADX升至26.4，确认空头力量增强并具备持续性；
  3. 多指标协同验证：HMA(9)与MACD Histogram同步下行，RSI徘徊于中性偏弱区域（43.7），CCI处于负值区间（-39.2），共同指向下行压力；
  4. 量能配合良好：成交量振荡器VO达3.93%，显示下跌过程中有增量参与，非无量空跌；
  5. 关键价位临近：价格逼近前低4187.81，若有效跌破将打开下行空间至S2（4072.30）区域。

综合判断，当前为计划做空时机，建议在现价附近建立空头仓位，严格设置止损于近期阻力上方，目标看向下一支撑层级。

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