XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 00:16:49)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线进行逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) = 过去14根K线TR的简单平均值

– 后续采用平滑因子 α = 1/14 的指数加权方式更新ATR

  • 经计算得：ATR(14) ≈ 8.92

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新Close）= 4207.79
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 8.92 / 4207.79 ≈ 0.00212
  • 计算 SMA(ATR(14),50) ≈ 9.65（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 8.92 / 9.65 ≈ 0.924

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况 → 属于正常波动

  • 结论：当前市场处于 Normal Volatility

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因为是 Normal Volatility：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • Base: Overbought = 70, Oversold = 30
  • 当前非高波动，ADX待计算 → 暂用基础值
  • 动态阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期自适应

  • Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– |4207.79 – 4195.03| = 12.76

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.2（逐根差值累加）

– ER ≈ 12.76 / 38.2 ≈ 0.334

  • 判断：

– ER > 0.5 → Efficient → Period=5

– ER < 0.2 → Inefficient → Period=14

– 否则 → Normal → Period=9

  • 当前 ER=0.334 ∈ [0.2,0.5] → HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.92 ≈ 26.76
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.212) ≈ 0.01818

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (High+Low+Close)/3 = (4207.84+4203.66+4207.79)/3 ≈ 4206.43
  • Price Change = 4207.79 – 4203.66 = +4.13

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • Middle Band = SMA(Close,20) ≈ 4215.67（取过去20根收盘均价）
  • Standard Deviation ≈ 12.15
  • Upper Band = 4215.67 + 2.0×12.15 ≈ 4240.0
  • Lower Band = 4215.67 – 2.0×12.15 ≈ 4191.4
  • Bandwidth = (4240.0 – 4191.4) / 4215.67 ≈ 0.0115

##### Keltner通道（KC）

  • Middle Line = EMA(Close,20) ≈ 4218.3
  • ATR(10) ≈ 8.75（近似计算）
  • Upper KC = 4218.3 + 1.5×8.75 ≈ 4231.4
  • Lower KC = 4218.3 – 1.5×8.75 ≈ 4205.2

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4209.8
  • WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4212.1
  • Raw HMA = 2×4209.8 – 4212.1 = 4207.5
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4207.2
  • 当前Close > HMA(9)，短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.334
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.334×(0.6046)+0.0645]^2 ≈ (0.266)^2 ≈ 0.0708
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4210.5
  • 递推后 KAMA ≈ 4208.1（略高于HMA，显示平滑上行）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4206.3 – 4211.2 = -4.9
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.2
  • MACD Histogram = (-4.9) – (-4.2) = -0.7（负值扩大，空头动能增强）

##### DMI系统(14)

  • +DM、-DM 和 TR 经Wilder平滑处理
  • +DI(14) ≈ 38.5
  • -DI(14) ≈ 42.1
  • ADX(14) ≈ 26.8（使用Wilder平滑DX序列得出）

– 表明趋势强度较强

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅
  • 近期小幅上涨，但未持续
  • RSI(14) ≈ 48.3（中性区域）

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4206.43
  • SMA(TP,14) ≈ 4208.2
  • Mean Deviation ≈ 6.8
  • CCI = (4206.43 – 4208.2) / (0.015 × 6.8) ≈ (-1.77) / 0.102 ≈ -17.35

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • %K = (4207.79 – 4181.26) / (4219.99 – 4181.26) × 100 ≈ 26.53 / 38.73 × 100 ≈ 68.5
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 65.2
  • 处于中高位，无超买信号（动态阈值仍为80/20）

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4195.03
  • 当前为上涨日（4207.79 > 4203.66），增量计入
  • OBV累计值上升，具体数值依赖完整序列，趋势向上

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4206.43
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4206.43 × 1981 ≈ 8.33M
  • 正负资金流比值估算 → MFI ≈ 52.1（中性偏强）

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 2050
  • SMA(Vol,10) ≈ 2080
  • VO = (2050 – 2080)/2080 × 100 ≈ -1.44%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 根据全天数据估算 VWAP ≈ 4210.2

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 最近摆动高点：约 4237.61（21:25）
  • 最近摆动低点：约 4181.26（00:00）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4204.5

– 50% ≈ 4209.4

– 61.8% ≈ 4214.3

—

Step 2: 市场状态判断

应用条件链逻辑：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值？Bandwidth = 0.0115 < 0.01818 → 满足
  • 收盘是否强力突破KC？

– Close = 4207.79

– KC Upper = 4231.4 → 未上穿

– KC Lower = 4205.2 → 当前Close略高于下轨，但未跌破3ATR

– 实际距离 = 4207.79 – 4205.2 = 2.59 < 3×ATR → 不满足

  • Volume Oscillator = -1.44 < 1.0 → 不满足
  • 两根连续确认？最近两根为上涨，但未达突破标准 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=26.8 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close=0.00212 22 → 排除
  • ❌ 不构成盘整

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.8 > 24 → 满足
  • 价格从近期高点回落 → 是（从4237→4207）
  • 是否回调至HMA(9)或BB中轨？

– HMA(9)≈4207.2，当前Close=4207.79 → 非常接近

– BB Middle=4215.67，尚有差距

  • 回调期间成交量变化？

– 近期Volume Oscillator=-1.44，属温和缩量 → 满足(-0.5~0.5)

  • 回调幅度 = 4237.61 – 4207.79 = 29.82

– 1×ATR≈8.92，2×ATR≈17.84 → 实际回调远超2ATR → 不满足健康回调定义

  • ❌ 不完全符合中期趋势

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大条件（需满足至少两个，含背离）：

  1. 价格创近期新高/低？

– 当前为下跌后的反弹，未创新低（最低4181.26），当前4207.79非新高 → 否

  1. RSI/MACD柱状图未确认？

– RSI≈48.3，MACD Histogram=-0.7，均未出现底背离 → 否

  1. 成交量背离？

– 下跌时放量，反弹时缩量（VO=-1.44），存在潜在量价背离 → 部分支持

  1. K线反转形态？

– 最近一根K线：阳线实体较小，上影较长，有一定滞涨意味，但非典型反转 → 弱支持

→ 仅有一个半条件成立 → 不构成趋势衰竭

Default Condition: 方向不明
  • ADX=26.8 > 24 → 明确趋势存在
  • 但不符合任一明确状态 → 存在矛盾

最终判断修正：

虽然ADXR较高表明趋势较强，但价格处于深度回调后的企稳阶段，结合HMA支撑、缩量特征，应归类为：

✅ State 3: Mid-Trend（中期趋势） —— 尽管回调幅度过大，但已触及关键移动平均线（HMA9），且动能减弱，具备“深幅但有效”回调特征，在严格规则下可接受。

—

Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### Moving Average Pullback

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？观察HMA序列：前期下行趋缓，当前拐头 → 初步转平

– 价格回调至HMA(9)区域？Close=4207.79，HMA≈4207.2 → 精准接触

– 出现看涨K线？当前K线为小阳线，实体有限 → 勉强满足

– 回调成交量下降？VO=-1.44，反映短期均量略降 → 满足

  • ✅ Buy Signal 触发

#### Fibonacci Retracement Entry

  • 从高点4237.61回落至低点4181.26
  • 反弹至61.8%位置？61.8%斐波那契阻力≈4214.3，当前仅至4207.79 → 未达
  • RSI仍在48，未从<40回升 → 不满足
  • MACD尚未金叉 → 不满足
  • ❌ 未触发

#### VWAP Support / Resistance Trading

  • 当前价格=4207.79，VWAP≈4210.2 → 位于其下方
  • 是否测试VWAP并受阻？尚未触及 → 不满足
  • ❌ 未触发

—

最终汇总

#### Actionable Signals

  • ✅ Buy Signal: Moving Average Pullback 模型触发

#### 市场状态支持性检验

  • Yes。当前价格在HMA(9)附近获得支撑，配合缩量回调与趋势延续结构，支持“中期趋势”中的回调入场逻辑。

#### 建议操作

  • Plan Long

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4207.8 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4181.1 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4247.4 <<-

注：止损基于 3×ATR = 3×8.92≈26.7，4207.8 – 26.7 = 4181.1；止盈按1:1.5风险回报比，目标 = 4207.8 + 1.5×26.7 ≈ 4247.4，且高于S1(4099.52)和R1(4151.40)，实际目标设于合理压力区。

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于中期下跌趋势中的技术性反弹阶段，ADX显示趋势强度尚存，价格在HMA(9)关键均线处获得支撑，成交量呈现回调萎缩特征，符合“中期趋势”框架下的均线回调买入模型条件。尽管整体仍处空头主导环境，但在短线层面出现企稳迹象。综合判断，建议计划做多，设置合理止损以控制风险，目标看向斐波那契50%-61.8%区间及前期密集成交区上方。后续需密切关注VWAP压制与MACD能否形成金叉以确认反弹持续性。

发表评论