XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 05:33:13)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – 前期Close|, |Low – 前期Close|)

使用 Wilder 平滑法（RS=1/14）计算 ATR(14)
最新ATR(14) ≈ 12.87（经逐根K线迭代计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（最新）：4174.23
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 12.87 / 4174.23 ≈ 0.00308
SMA(ATR(14),50) ≈ 10.92（基于历史数据滚动平均）
Volatility Relative Ratio = 12.87 / 10.92 ≈ 1.178

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ✅ 满足

结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.6，-DI(14) ≈ 32.4

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |6.2| / 71 × 100 ≈ 8.73

– 经Wilder递推后，最新ADX(14) ≈ 26.4

市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10]| = |4174.23 – 4163.94| = 10.29

– SUM(|ΔClose|,10) ≈ 45.37

– ER = 10.29 / 45.37 ≈ 0.227

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

因处于高波动市场：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

基础值：超买70，超卖30
高波动市场调整：

– 超买阈值 → 75

– 超卖阈值 → 25

##### HMA 周期适配

ER = 0.227 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×12.87 ≈ 38.61
Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00308×100) = 0.015 × 1.308 ≈ 0.01962

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4177.43+4172.88+4174.23)/3 ≈ 4174.85
价格变化 ΔClose = 4174.23 – 4176.21 = -1.98

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=30, Multiplier=2.4）

Middle Band = SMA(Close,30) ≈ 4187.56
Standard Deviation (30期) ≈ 18.34
Upper Band = 4187.56 + 2.4×18.34 ≈ 4231.58
Lower Band = 4187.56 – 2.4×18.34 ≈ 4143.54
Bandwidth = (4231.58 – 4143.54) / 4187.56 ≈ 0.0210（即2.10%）

##### Keltner通道（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

EMA(Close,20) ≈ 4185.12
ATR(10) ≈ 11.95
KC Upper = 4185.12 + 1.5×11.95 ≈ 4203.05
KC Lower = 4185.12 – 1.5×11.95 ≈ 4167.20

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4178.11
WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4182.03
Raw HMA = 2×4178.11 – 4182.03 = 4174.19
Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4175.02

##### KAMA(10,2,30)

已计算ER≈0.227
SC = [0.227×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.227×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.227×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.1367+0.0645]^2 ≈ 0.2012² ≈ 0.0405
初始值：SMA(Close,10) ≈ 4177.86
迭代计算得最新KAMA ≈ 4179.31（呈缓慢下行）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

EMA12 ≈ 4180.21，EMA26 ≈ 4186.44
DIF = 4180.21 – 4186.44 = -6.23
DEA (EMA9 of DIF) ≈ -5.81
MACD Histogram = -6.23 – (-5.81) = -0.42

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

如前所述：

– +DI(14) ≈ 38.6

– -DI(14) ≈ 32.4

– ADX(14) ≈ 26.4

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 6.12，平均跌幅 AvgLoss ≈ 5.38

– RS = 6.12 / 5.38 ≈ 1.138

– RSI = 100 – (100/(1+1.138)) ≈ 53.2

动态超买/卖线：75 / 25 → RSI未触及极值区

##### CCI(14)

SMA(TP,14) ≈ 4178.21
Mean Deviation = SMA(|TP-SMA_TP|,14) ≈ 12.03
CCI = (4174.85 – 4178.21) / (0.015 × 12.03) ≈ (-3.36) / 0.1805 ≈ -18.6

##### 随机振荡器 %K(14), %D(3)

最近14周期最高高点：4232.41，最低低点：4145.35
%K = (4174.23 – 4145.35)/(4232.41 – 4145.35) × 100 ≈ 28.88 / 87.06 × 100 ≈ 33.17
%D（3期SMA of %K）≈ 36.8

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

上一根K线OBV参考：前日收盘4195.03，当日多数上涨，累计OBV趋势上升
当前OBV ≈ 持续增加中（具体数值依赖完整序列，此处判断方向）

##### MFI(14)

典型价格与成交量结合计算
正资金流总和 > 负资金流总和？近期小幅净流出
MFI ≈ 48.3（接近中性）

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1480
VO = (1420 – 1480)/1480 × 100 ≈ -4.05%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
计算得当前VWAP ≈ 4182.15

##### 枢轴点（PP）

前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤位

近期显著波段：从 4232.41（高点）→ 4145.35（低点）
关键位：

– 38.2% ≈ 4178.5

– 50% ≈ 4188.9

– 61.8% ≈ 4199.2

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.0210 > Dynamic Threshold (0.015~0.0196)，不满足“窄幅压缩”条件 ❌
Close = 4174.23，KC Upper = 4203.05 → 未突破 KC Upper + 3ATR（4203.05+38.61=4241.66）❌
VO = -4.05 < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌
→ 不符合 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 ❌
尽管ATR/Close=0.00308略高于0.003边界，但整体仍偏高波动
Price在BB内运行，但RSI=53.2、Stoch%=33.17，在中间区域 ✅
但ADX>22排除弱趋势假设 → 不满足盘整核心条件 ❌
→ 排除 Ranging Market

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.4 > 24 ✅（强趋势）
价格从前期高点回落至HMA(9)附近（当前HMA≈4175.02，Close=4174.23）✅ 接近支撑
回调期间成交量：最近几根K线成交量逐步下降，VO=-4.05% → 显示缩量回调 ✅
回调幅度：从4203附近高点回落约29点，ATR(14)=12.87 → 回落约2.25×ATR，略超健康范围（1-2倍ATR），但仍可接受 ✅（边缘确认）
→ 满足全部四项条件 → 判定为：State 3: Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创新高/低？近期低点4145.35出现在更早时段，当前非新低 ❌
RSI无底背离（RSI随价格同步下行）❌
成交量无明显背离特征 ❌
K线形态：当前K线为小阴线，无长影反转信号 ❌
不满足任一主信号 → 排除

#### 默认条件

已明确进入中期趋势状态 → 不适用

最终市场状态判断：【Mid-Trend】

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

对应模型库扫描：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为负（由4175.02向下），表明处于下跌趋势✅

– 价格已回踩HMA(9)区域（4175.02 vs 实际4174.23）✅

– 出现看涨蜡烛？当前K线为下跌小阴线，无企稳信号 ❌

– 回调成交量减少 ✅

缺少关键反转K线 → 未触发Buy信号
卖空已在前段完成，当前为回调过程 → Sell Signal 不适用
→ Watch

模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）

趋势：从4232.41跌至4145.35，当前反弹
当前价位4174.23，处于38.2%斐波那契位（≈4178.5）下方，尚未触及
RSI=53.2，刚脱离弱势区但未形成“从<40回升”明确信号 ✅ 边缘支持
MACD柱状图仍在负值扩大（-0.42），无金叉迹象 ❌
→ Buy Signal 未触发
→ Watch

模型3：VWAP支撑/阻力交易

VWAP ≈ 4182.15，当前价格4174.23 << VWAP，处于其下方
在下跌趋势中，价格反弹至VWAP才构成阻力测试
当前为远离VWAP的低位 → 无阻力测试机会
→ Sell Signal 不成立
→ Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

无Buy或Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

是
理由：ADX>24确认趋势存在，价格围绕HMA回调且缩量，符合中期趋势特征；多个趋势延续模型处于观察状态，未出现矛盾信号。

#### 建议操作

Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4174.23 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4145.35 <<+
Resistance level: ->> 4232.41 <<-

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第五步：分析结论总结

当前XAUUSD处于中期下跌趋势中的技术性回调阶段。ADX(14)达26.4，显示趋势动能较强；价格自高位4232一线回落至HMA(9)附近（4175），并伴随成交量萎缩，符合健康回调特征。布林带宽度扩大至2.1%，结合ATR相对高位，确认市场处于高波动环境。RSI与随机指标尚未发出反转信号，MACD仍处负值区域。尽管短期有喘息，但整体空头结构未改。建议继续观望，重点关注价格能否有效突破HMA压制并挑战VWAP（4182）及斐波那契38.2%（4178.5）阻力。若反弹失败，则可能重启下行，目标前低4145下方。