XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 08:16:20)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线逐根计算。
  • 经过 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 8.26（单位：美元）。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新）= 4183.68
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.26 / 4183.68 ≈ 0.001975
  • SMA(ATR(14), 50) 需要更长周期数据，但当前仅提供288根5分钟K线（约24小时），不足以完整计算50周期均值。因此采用可用最大窗口近似估算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.98
  • Volatility Relative Ratio = 8.26 / 7.98 ≈ 1.035

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：市场处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DM, -DM, TR 序列构建并平滑

– 最终得 ADX(14) = 23.1

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4183.68 – 4179.27| = 4.41

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.72

– ER = 4.41 / 38.72 ≈ 0.114

  • 趋势强度判断：ADX(14)=23.1 属于中等偏弱趋势；ER=0.114 表明市场效率较低，价格运动不高效。

#### 动态参数确定

基于上述分析：

##### 布林带参数

  • 正常波动 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 未达高波动或强趋势（ADX<30）→ 保持基础阈值
  • 动态超买 = 70, 动态超卖 = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.114 < 0.2 → 属于“非有效市场”
  • HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.26 = 24.78
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001975×100) ≈ 0.015 × 1.1975 ≈ 0.01796

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4184.59 + 4179.22 + 4183.68)/3 ≈ 4182.50
  • 价格变化 ΔClose = 4183.68 – 4183.48 = +0.20

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4186.12
  • 标准差 ≈ 6.84
  • 上轨 = 4186.12 + 2.0×6.84 = 4199.80
  • 下轨 = 4186.12 – 2.0×6.84 = 4172.44
  • 带宽 = (4199.80 – 4172.44) / 4186.12 ≈ 0.00653

##### 肯特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4184.95
  • ATR(10) ≈ 7.63
  • KC 上轨 = 4184.95 + 1.5×7.63 ≈ 4196.40
  • KC 下轨 = 4184.95 – 1.5×7.63 ≈ 4173.50

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4185.33
  • WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4186.01
  • Raw HMA = 2×4185.33 – 4186.01 = 4184.65
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4184.21
  • HMA 斜率为负，短期呈微弱下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.114
  • SC = [0.114×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.114×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.114×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0687 + 0.0645]² ≈ 0.1332² ≈ 0.0177
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4183.10（初始为SMA10）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4184.05
  • EMA26 ≈ 4185.68
  • DIF = 4184.05 – 4185.68 = -1.63
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ -1.52
  • MACD柱状图 = -1.63 – (-1.52) = -0.11

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 46.2
  • -DI(14) ≈ 43.8
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |2.4| / 90 ≈ 2.67
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 23.1（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 平均增益 ≈ 3.82，平均损失 ≈ 4.01
  • RS = 3.82 / 4.01 ≈ 0.952
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.952)) ≈ 48.8

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4185.03
  • Mean Deviation ≈ 5.42
  • CCI = (4182.50 – 4185.03) / (0.015 × 5.42) ≈ (-2.53) / 0.0813 ≈ -31.1

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4208.43
  • 最近14期最低低点 ≈ 4177.81
  • %K = (4183.68 – 4177.81) / (4208.43 – 4177.81) × 100 ≈ 5.87 / 30.62 × 100 ≈ 19.17
  • %D（3期SMA of %K）≈ 24.3

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4171.28
  • 当日累计OBV从该基准开始计算，依据每根K线涨跌加减成交量
  • 最新OBV ≈ +12,845（单位：手）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总正负流
  • 正资金流总和 ≈ 58,230,000
  • 负资金流总和 ≈ 60,150,000
  • 资金流比 = 58,230,000 / 60,150,000 ≈ 0.968
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.968)) ≈ 49.2

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 980
  • SMA(Vol,10) ≈ 1020
  • VO = (980 – 1020) / 1020 × 100 ≈ -3.92%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算自当日开盘起所有K线
  • VWAP ≈ 4188.33

##### 枢轴点（PP）

  • 前日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 选取近期显著波段：自 4236.06（高点）至 4145.35（低点）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4180.5

– 50% ≈ 4190.7

– 61.8% ≈ 4200.9

—

判断市场状态

按逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00653 < 动态阈值（基础0.015，调整后≈0.01796）→ 满足
  • 当前收盘价是否突破KC？

– KC上轨 ≈ 4196.40，当前Close=4183.68 < KC上轨

– 且无连续两根K线突破KC±3ATR（3×8.26≈24.78）

– 实际距离 KC上轨仍有约12.72点 → 不满足

  • VO = -3.92 < 1.0 → 不满足
  • 无突破确认 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=23.1 > 22 → 不满足第一条
  • 尽管ATR/Close=0.001975 < 0.003（满足低波动滤波）
  • 但ADX>22，表明趋势正在形成或维持
  • RSI=48.8 ∈ [40,60]，价格在BB内运行 → 部分符合
  • 但核心条件AD<22未满足 → 整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=23.1 > 24？→ 否（略低于24）
  • 价格自前期高点回落 → 是（从~4208回落至~4183）
  • 是否回调至HMA(14)附近？HMA≈4184.21，当前价4183.68 → 非常接近
  • 成交量振荡器VO=-3.92，在-0.5至0.5之外 → 不满足“低量回调”条件
  • 回调幅度 ≈ 24.72点，ATR(14)=8.26 → 回调约3×ATR，超过1-2倍范围 → 不符合健康回调定义
  • ❌ 不满足全部条件

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高低 + 指标背离”等组合，检查：

  • 近期是否有新高/新低？

– 近10根K线内最高价=4186.37（07:50），当前价未创新高

– 最低价=4179.22（08:05），也未破新低 → 无新极端价位

  • RSI、MACD均无顶底背离迹象
  • 成交量无明显背离
  • 无长影线反转形态（当前K线为小阳线）
  • ❌ 不满足任何主信号

默认条件：方向不明
  • ADX=23.1 处于22-24模糊区间
  • 波动率正常，成交量无显著特征
  • 各指标无一致方向性信号
  • 符合“方向不清”默认情形

✅ 最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】，信心等级：低

—

量化分析

扫描对应【盘整市场】的模型库：

模型1：布林带回归策略
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4183.68 vs 4172.44 → 否

– RSI 30 → 否

– 成交量 > 1.2×5期均量？982 vs ~980 → 接近但未显著放大 → 不确定

– ❌ 所有条件均未满足 → 无买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4183.68 vs 4199.80 → 否

– RSI > 70？48.8 < 70 → 否

– ❌ 无卖出信号

模型2：枢轴点交易策略
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4183.68 vs 4099.52 → 远高于S1，不满足

– 无需进一步判断

– ❌ 无买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4183.68 vs 4151.40 → 是

– 是否出现看跌K线形态？当前K线为小阳线，无乌云盖顶等形态 → 否

– 成交量未明显放大 → 无确认

– ❌ 无卖出信号

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
  • 整个模型失效 → 跳过

—

最终汇总
  • 可执行信号：无 Buy 或 Sell 信号触发
  • 市场状态支持性：Yes

理由：多项指标（RSI~49, CCI~-31, MACD~-0.11, 价格位于BB中轨附近）显示价格缺乏明确方向，成交量平稳，符合低信心盘整判断。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4183.68 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4172.44 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4199.80 <<- （布林带上轨）

—

分析结论总结

当前XAUUSD市场处于低信心的盘整状态，主要依据如下：

  1. ADX(14)=23.1处于趋势与震荡边界，未能确认强势单边行情；
  2. 布林带收窄（带宽0.65%），价格围绕中轨震荡，波动率回归正常水平；
  3. RSI(48.8)、CCI(-31.1)、MACD(-0.11)等动量指标均无极端读数，显示多空力量均衡；
  4. 成交量振荡器(VO=-3.92%)显示短期资金流入减弱，缺乏推动方向突破的动力；
  5. 价格虽接近HMA支撑，但回调幅度过大且伴随缩量不足，不符合健康趋势延续结构。

尽管存在局部技术位（如R1=4151.40已被突破），但缺乏成交量与形态配合，尚不足以认定趋势重启。建议继续观望，等待价格突破布林带边界（4172.44 / 4199.80）并伴随成交量放大及指标共振，再考虑介入。

发表评论