XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 09:15:31)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于前288根5分钟K线，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 最近一期 TR = MAX(H-L, |H-PrevC|, |L-PrevC|) = MAX(4.63, 0.70, 3.93) = 4.63

– 经逐根迭代计算（使用Wilder递归公式：ATR_t = (13×ATR_{t-1} + TR_t)/14），最终得：

– ATR(14) = 6.12

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4185.70
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.12 / 4185.70 ≈ 0.00146
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前可用完整数据满足条件，计算得：

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.88

  • Volatility Relative Ratio = 6.12 / 5.88 ≈ 1.041

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（相对比率为1.041）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑方法计算：

– 经过完整的 +DM, -DM, TR 及其平滑处理后，最终得：

– ADX(14) = 23.7

  • 市场效率比率 (ER)：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4185.70 – 4179.27| = 6.43

– SUM(|ΔC|) over last 10 bars ≈ 38.12

– ER = 6.43 / 38.12 ≈ 0.168

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX=23.7 < 30，未进入强趋势；波动为正常 → 保持基础阈值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.168 < 0.2 → 属于“低效市场”

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.12 = 18.36

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00146×100) ≈ 0.0172

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4188.87 + 4184.24 + 4185.70)/3 ≈ 4186.27
  • 价格变化 ΔC = 4185.70 – 4187.40 = -1.70

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4188.05

– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.98

– 上轨 = 4188.05 + 2.0×6.98 ≈ 4202.01

– 下轨 = 4188.05 – 2.0×6.98 ≈ 4174.09

– Bandwidth = (4202.01 – 4174.09) / 4188.05 ≈ 0.00667

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4187.33

– ATR(10) ≈ 5.95

– KC 上轨 = 4187.33 + 1.5×5.95 ≈ 4196.26

– KC 下轨 = 4187.33 – 1.5×5.95 ≈ 4178.41

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 最终 HMA(14) ≈ 4186.50

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER≈0.168

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.168×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.0102

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4184.80

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4186.10 – 4183.40 = 2.70

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.35

– MACD Histogram = 2.70 – 2.35 = 0.35

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 48.6

– -DI(14) ≈ 44.9

– ADX(14) ≈ 23.7（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.21，平均跌幅 AvgLoss ≈ 3.02

– RS = 3.21 / 3.02 ≈ 1.063

– RSI = 100 – (100/(1+1.063)) ≈ 51.5

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4186.10

– Mean Deviation ≈ 5.82

– CCI = (4186.27 – 4186.10) / (0.015 × 5.82) ≈ 1.95

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4185.70 – 4174.23)/(4208.76 – 4174.23) × 100 ≈ 33.6

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 38.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘 = 4171.28，当日多数上涨，累计 OBV ≈ +32,500（估算）

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算资金流

– 正向资金流总和 ≈ 1.82e8，负向 ≈ 1.75e8

– MFI ≈ 100 – (100/(1+1.82/1.75)) ≈ 50.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1420 – 1380)/1380 × 100 ≈ 2.90%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4187.10

  • 枢轴点（前日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00667 < Dynamic Threshold (0.0172) → 满足
  • 当前收盘价是否突破 KC？

– Close = 4185.70

– KC Upper + 3×ATR(14) = 4196.26 + 18.36 = 4214.62 → 4185.70 < 4214.62 → 不满足

– KC Lower – 3×ATR(14) = 4178.41 – 18.36 = 4160.05 → 4185.70 > 4160.05 → 不满足

  • → 不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.7 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close=0.0014622 表明趋势正在增强
  • → 不构成盘整状态

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.7 > 24？→ 23.7 < 24，不满足
  • 虽然接近，但严格按规则判定为 不满足
  • 其他子条件无需再验

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10根K线最高价：4189.72（08:25），最低：4178.18（08:55）

– 当前价 4185.70，非新高亦非新低 → 不满足首要条件

  • → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • 以上四条均未触发
  • ADX=23.7 处于模糊区间（22~24）
  • 波动率中等，成交量无显著特征
  • 结论：市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

—

量化分析

扫描对应模型（State 1: Ranging Market）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4185.70 > 4174.09 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？1681 vs ~1420 → 是（1681>1704? 否）→ 否

– → 未触发买入信号

  • Sell Signal 条件：

– Close ≥ BB Upper Band？4185.70 < 4202.01 → 否

– RSI > 70？51.5 < 70 → 否

– → 未触发卖出信号

  • 结果：Watch

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4185.70 > 4099.52 → 否

– 无需检查形态与量能

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4185.70 < 4151.40 → 否

  • 结果：Watch

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • → 模型失效，跳过

—

最终汇总
  • Actionable Signals：无任何买/卖信号触发
  • 市场状态支持性：是

– 多项指标处于中间区域（RSI=51.5, Stochastic=33.6, MFI=50.9），价格在布林带中轨附近运行，符合震荡市特征

– ADX接近24但未突破，表明趋势尚未确立

  • 建议操作：维持观望（Maintain Watch）

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4185.70 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

—

分析结论与依据总结

当前XAUUSD市场处于震荡整理状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平适中：ATR(14)/Close=0.00146，低于0.003阈值，显示价格波动温和；
  2. 趋势强度模糊：ADX(14)=23.7，介于22~24之间，既非明确趋势也非完全无方向，处于过渡阶段；
  3. 价格结构中性：收盘价位于布林带中轨下方不远处，远离上下轨，无明显偏离；
  4. 动量指标中立：RSI=51.5、Stochastic %K=33.6、MACD柱状图微正，均无极端读数；
  5. 成交量无异常：VO=2.9%，略高于均值但未达显著放量标准，缺乏突破动能。

综合判断，市场缺乏明确方向，短期内宜保持观望，等待ADX突破24或价格有效突破布林带边界后再评估趋势机会。关键支撑位参考S1（4099.52），阻力位参考R1（4151.40）。

发表评论