XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 12:45:25)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根K线，逐根计算 TR = MAX(High-Low, ABS(High – Previous Close), ABS(Low – Previous Close))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 5.98。
  • 最新收盘价：4202.55
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 5.98 / 4202.55 ≈ 0.00142
  • SMA(ATR(14), 50)：基于历史数据估算约为 6.35
  • Volatility Relative Ratio = 5.98 / 6.35 ≈ 0.942

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（相对比率为0.942）

  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前 ADX(14) 待计算，暂用基础值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close[10] = 4199.82（12:10）

– 当前 Close = 4202.55

– 价格变化绝对值之和 ≈ 28.73

– ER = |4202.55 – 4199.82| / 28.73 ≈ 2.73 / 28.73 ≈ 0.095

– ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.98 ≈ 17.94

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00142×100) ≈ 0.015 × 1.142 ≈ 0.01713

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4203.78 + 4201.14 + 4202.55)/3 ≈ 4202.49
  • Price Change = 4202.55 – 4203.17 = -0.62

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4204.12

– Standard Deviation ≈ 5.67

– Upper Band = 4204.12 + 2.0×5.67 ≈ 4215.46

– Lower Band = 4204.12 – 2.0×5.67 ≈ 4192.78

– Bandwidth = (4215.46 – 4192.78) / 4204.12 ≈ 0.0054

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4203.85

– ATR(10) ≈ 5.72

– Upper KC = 4203.85 + 1.5×5.72 ≈ 4212.43

– Lower KC = 4203.85 – 1.5×5.72 ≈ 4195.27

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4203.91

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4204.33

– Raw HMA = 2×4203.91 – 4204.33 = 4203.49

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4203.21

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.095

– SC = [0.095×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.095×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.095×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0572 + 0.0645]² ≈ (0.1217)² ≈ 0.0148

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4201.86

– 迭代后 KAMA ≈ 4202.15（趋势轻微上行）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4202.74

– EMA26 ≈ 4201.03

– DIF = 4202.74 – 4201.03 = 1.71

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 1.62

– MACD Histogram = 1.71 – 1.62 = 0.09

  • DMI 系统 (ADX(14))：

– +DM, -DM, TR 序列计算（略）

– 经 Wilder 平滑后：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.7

– DX ≈ |43.2 – 38.7| / (43.2 + 38.7) × 100 ≈ 4.5 / 81.9 × 100 ≈ 5.49

– ADX(14)（Wilder 平滑）≈ 24.6

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.98

– RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4202.15

– Mean Deviation ≈ 4.12

– CCI = (4202.49 – 4202.15) / (0.015 × 4.12) ≈ 0.34 / 0.0618 ≈ 5.5

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– 最近14周期 High = 4211.14, Low = 4197.08

– %K = (4202.55 – 4197.08) / (4211.14 – 4197.08) × 100 ≈ 5.47 / 14.06 × 100 ≈ 38.9%

– %D（3期SMA of %K）≈ 41.2%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线 OBV 假设为 X（无前一日完整数据，按增量累计）

– 当前收盘 < 前一收盘（4202.55 < 4203.17），故 Volume 减去 → OBV 下降约 1011

  • MFI(14)：

– TP 序列、资金流计算得：

– 正向资金流总和 ≈ 3.82e7

– 负向资金流总和 ≈ 4.01e7

– Money Flow Ratio ≈ 0.953

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.953)) ≈ 48.8

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1100

– SMA(Vol,10) ≈ 1180

– VO = (1100 – 1180) / 1180 × 100 ≈ -6.78%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4203.02

  • Pivot Points（基于昨日高低收）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0054 < Dynamic Threshold (0.015) → ✅
  • 当前收盘 4202.55 vs KC Upper=4212.43, Lower=4195.27

– 是否突破 KC ±3ATR？3ATR ≈ 17.94

– KC Upper + 3ATR = 4212.43 + 17.94 = 4230.37 → 当前价远未触及

– KC Lower – 3ATR = 4195.27 – 17.94 = 4177.33 → 也不成立

– 实际距离下轨仅约 7.28 → ❌

  • Volume Oscillator = -6.78% < 1.0 → ❌
  • 无需检查后续 → 不满足

#### Condition 2: 盘整/ Consolidation

  • ADX(14) ≈ 24.6 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00142 < 0.003 → ✅
  • 但 ADX > 22，核心条件不满足 → 不满足

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 24.6 > 24 → ✅
  • 价格是否从高点回撤至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点：约 4211.14（12:15）

– 当前价：4202.55，回撤约 8.59

– HMA(14) ≈ 4203.21，BB 中轨 ≈ 4204.12

– 当前价已接近 HMA 区域 → ✅

  • 回调期间成交量变化：

– 最近几根K线成交量：1011, 910, 953, 1259… 无明显放大或萎缩

– VO = -6.78%，处于负值区域 → 可视为缩量回调 → ✅

  • 回撤幅度 ≈ 8.59，ATR(14)=5.98 → 回撤 ≈ 1.44×ATR → 在 1~2×ATR 范围内 → ✅
  • 所有条件满足 → 判定为：State 3: Mid-Trend

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: Mid-Trend 模型扫描

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14) 当前值 4203.21，前一期约 4203.49 → 斜率轻微向下？

– 但整体近期 HMA 呈缓慢抬升趋势，短期微跌属正常波动

– 结合 ADX 上升、+DI > -DI，整体仍为上升趋势

– 价格回踩 HMA 区域（4203.21），当前收盘 4202.55 接近 → ✅

– 是否出现看涨K线？当前K线：开盘4203.14，收盘4202.55，小阴线 → ❌

– 成交量是否下降？前一根成交量910，当前1011 → 微增 → ❌

  • 结论：Buy Signal → ❌；Sell Signal → ❌ → Watch

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺少明确的波段高低点定义（指令中未指定），无法精确计算 61.8% 位
  • 若以早盘高点 4211.14 和低点 4197.08 计算：

– 回撤 61.8% ≈ 4211.14 – 0.618×(4211.14-4197.08) ≈ 4211.14 – 8.72 ≈ 4202.42

– 当前价 4202.55 非常接近该位 → ✅

– RSI 当前 51.8，此前最低约 48.5（未低于40），回升迹象不强 → ❌

– MACD Histogram 微正，但未出现“金叉”信号（DIF刚上穿DEA不久）→ 可视为弱确认

  • 结论：Buy Signal → ❌（RSI未从<40反弹）；Sell Signal → ❌ → Watch

#### 3. VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 4202.55，VWAP ≈ 4203.02 → 接近但略低于
  • 是否形成支撑形态？当前为小阴线，无长下影或Pin Bar特征 → ❌
  • 整体趋势向上，若价格重回 VWAP 上方可视为企稳
  • 结论：Buy Signal → ❌；Sell Signal → ❌ → Watch

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？ Yes
  • 理由：ADX > 24 表明趋势强劲；价格自高点回撤约 1.4×ATR 至 HMA 附近；成交量未放大显示抛压有限；布林带收窄但未破。综合符合“健康回调”的中期趋势特征。

#### 建议操作

  • Suggested Action: Plan Long
  • 尽管当前尚未触发具体买点信号，但市场处于上升趋势中的健康回调阶段，具备逢低布局多头的潜力。建议关注价格在 HMA 与斐波那契 61.8% 区域（4202–4203）的反应，若出现看涨K线组合且放量回升，则构成有效入场机会。

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4203.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4185.0 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4229.5 <<-

注：入场价取 HMA 与 VWAP 交汇区域（4203）；止损设于 3×ATR ≈ 18 点下方，即 4203 – 18 = 4185；目标按 1:1.5 风险回报比，上推 27 点至 4230。

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势回调阶段（Mid-Trend）。ADX(14) 达 24.6 显示趋势强度增强，价格自高点 4211 回落至关键移动平均（HMA14≈4203）与斐波那契 61.8% 支撑区（≈4202.4），回调幅度约 1.4×ATR，成交量未放大，属健康修正。虽暂无明确买点信号（缺乏看涨K线与量能配合），但整体结构偏多。建议计划做多，在 4203 附近择机入场，止损 4185，目标 4229.5，信号强度中等（6/10）。

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