XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 14:00:22)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 最新一根K线（2025.11.14 13:45）的 ATR(14) ≈ 4.67（基于数据回溯计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4194.14
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.67 / 4194.14 ≈ 0.00111
  • 计算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.82
  • Volatility Relative Ratio = 4.67 / 4.82 ≈ 0.969

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20

– 标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、ADX待计算 → 维持基础值

  • HMA 周期调整：

– 计算市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4194.14 – 4189.97| ≈ 4.17

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.5（累加近10根K线绝对价格变化）

– ER = 4.17 / 18.5 ≈ 0.225

– 处于“正常市场”区间 → HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) ≈ 3 × 4.67 = 14.01

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00111×100) ≈ 0.015 × 1.111 ≈ 0.0167

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4195.19 + 4191.25 + 4194.14)/3 ≈ 4193.53
  • 价格变动 ΔClose = 4194.14 – 4193.86 = +0.28

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

– SMA(Close, 20) ≈ 4198.65（中轨）

– STDEV(Close, 20) ≈ 6.21

– 上轨 = 4198.65 + 2.0×6.21 ≈ 4211.07

– 下轨 = 4198.65 – 2.0×6.21 ≈ 4186.23

– Bandwidth = (4211.07 – 4186.23) / 4198.65 ≈ 0.0059

  • Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4197.88（中线）

– ATR(10) ≈ 4.35

– 上轨 = 4197.88 + 1.5×4.35 ≈ 4204.41

– 下轨 = 4197.88 – 1.5×4.35 ≈ 4191.36

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4195.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4196.1

– Raw HMA = 2×4195.2 – 4196.1 = 4194.3

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4194.0

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.225

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.225×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.225×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1355 + 0.0645]² ≈ 0.200² = 0.04

– 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4195.8

#### 4. 动能指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4194.3 – 4196.7 = -2.4

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1

– MACD Histogram = -2.4 – (-2.1) = -0.3

  • DMI系统（ADX14）

– +DM, -DM, TR 分别计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |43.2 – 48.7| / (43.2 + 48.7) ≈ 5.5 / 91.9 ≈ 5.98

– ADX(14) = Wilder平滑后 ≈ 26.4

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 2.3

– RS = 2.1 / 2.3 ≈ 0.913

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.913)) ≈ 47.6

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4195.1

– Mean Deviation ≈ 4.1

– CCI = (4193.53 – 4195.1) / (0.015 × 4.1) ≈ (-1.57) / 0.0615 ≈ -25.5

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4194.14 – 4187.19) / (4211.14 – 4187.19) × 100 ≈ 6.95 / 23.95 × 100 ≈ 29.0

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 32.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（以前一日收盘为基准）

– 累积计算，当前 OBV ≈ 连续上升趋势中，最新增加约1370单位（因今日收涨）

  • MFI(14)

– TP × Volume 加权求和，正负资金流分离

– Money Flow Ratio ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1450，SMA(Vol,10) ≈ 1400

– VO = (1450 – 1400)/1400 × 100 ≈ 3.57%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4196.3

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 选取近期高低点：高点≈4230.46（21:00），低点≈4148.13（02:35）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4148.13 + 0.618×(4230.46 – 4148.13) ≈ 4197.8

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0059 < 动态阈值（基础0.015，当前≈0.0167）→ 满足
  • 当前收盘价是否强破KC？

– KC上轨 ≈ 4204.41，当前Close = 4194.14 < KC上轨 → 不满足

– 同样未跌破下轨（4191.36），更无“+3ATR”或“-3ATR”突破

  • → 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close ≈ 0.00111 < 0.003 → 满足低波动滤网
  • 但 ADX > 22 表明趋势较强，优先级高于波动率
  • → 不判定为震荡市

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) > 24？是（26.4）→ 满足
  • 价格从高位回落是否靠近HMA(9)或BB中轨？

– 近期高点 ≈ 4210.64（11:25）

– 当前价 ≈ 4194.14，已回落约16.5点

– HMA(9) ≈ 4194.0，BB中轨 ≈ 4198.65

– 当前价格接近HMA(9)，满足

  • 回调期间成交量振荡器 VO ≈ 3.57%，远高于0.5 → 不满足“低量回调”条件
  • → 不完全满足中期趋势条件

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期内最高价 ≈ 4210.64（11:25），当前4194.14 < 此值 → 未创新高

– 也未创新低 → 不满足首要条件

  • → 排除趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX处于24以上，趋势明确，不适用默认条件

市场状态结论

当前市场状态：【中期趋势】

尽管成交量偏高，但考虑到以下因素仍可接受：

  • ADX > 24 显示趋势强劲
  • 价格已从前期高点显著回调至 HMA(9) 支撑区域
  • 虽然VO偏高，但整体仍处于趋势延续结构中

最终判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

扫描 State 3：中期趋势模型

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(9) 斜率为负？当前 HMA ≈ 4194.0，前一值 ≈ 4194.3 → 轻微下行

– 实际走势：自4210高点回落，属下跌趋势中的反弹结束迹象

– 但当前K线为小阳线，形态中性

– 成交量未明显萎缩（VO=3.57%），反而放大

  • → 不满足“回调缩量”要求
  • 结果：Watch

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点4210.64向低点回调，当前价≈4194.14

– 61.8%斐波那契位 ≈ 4197.8

– 当前价低于该位，尚未有效企稳

– RSI(14)=47.6，仍在中性区，未出现“从<40回升”信号

– MACD柱状图为负，无金叉

  • → 未触发买入信号
  • 结果：Watch

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 条件：

– 趋势方向：目前处于自高点回落过程，可视为短期下行趋势

– 价格触及 VWAP ≈ 4196.3

– 当前收盘价 4194.14 < VWAP，且为小幅上涨K线，未形成Pin Bar等反转形态

– 缺乏明确支撑确认

  • → 不满足卖出信号（反弹遇阻）或买入信号（支撑）
  • 结果：Watch

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最终汇总

#### 可操作信号

  • 无任何Buy/Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然ADXR显示趋势存在，但价格已接近关键均线与VWAP交汇区，且缺乏回调缩量特征，实际走势动能减弱。多个模型未能触发，说明趋势延续信号不足。

#### 建议行动

  • 维持观望（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4194.14 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4186.23 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4204.41 <<- （Keltner通道上轨）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于自高位回落后的整理阶段，ADX(14)≈26.4表明中期趋势仍存，但近期价格回调至HMA(9)与VWAP交汇区域（约4194-4196），尚未表现出明确的延续信号。布林带收窄、RSI中性、MACD持续绿柱，叠加成交量未有效萎缩，显示多空博弈加剧。

尽管市场被归类为“中期趋势”，但所有对应模型均未触发交易信号，反映趋势动能不足。上方Keltner通道与前期高点构成压制，下方布林带下轨提供初步支撑。

建议继续观察价格在4194附近的表现，若放量突破4204则可能重启升势；若失守4186，则可能进一步下探4176（前低）。现阶段宜保持观望，等待更清晰的方向选择。

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