XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 15:18:33)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的最高价、最低价及前收盘价，逐根计算 TR。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 6.87。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 6.87 / 4173.80 ≈ 0.001646
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 6.87 / 6.21 ≈ 1.106

#### 波动率区间分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前市场处于 正常波动 状态。

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 +DI/-DI 及 DX 计算并使用 Wilder 平滑后，当前 ADX(14) ≈ 26.3
  • 市场效率比 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4173.80 – 4189.97| / 89.2 ≈ 0.180

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– ADX(14)=26.3 > 24 → 属于强趋势市场 → RSI 超买=60，超卖=40

  • HMA 周期适应性：

– ER=0.180 < 0.2 → 属于低效市场 → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤 = 3×ATR(14) ≈ 20.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.001646×100) ≈ 0.0175

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 ≈ (4177.27+4171.47+4173.80)/3 ≈ 4174.18
  • 价格变化 ΔClose = 4173.80 – 4176.24 = -2.44

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=20, StdDev=2.0)：

– 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4188.56

– 标准差 ≈ 6.92

– 上轨 = 4188.56 + 2.0×6.92 ≈ 4202.40

– 下轨 = 4188.56 – 2.0×6.92 ≈ 4174.72

– 带宽 = (4202.40 – 4174.72) / 4188.56 ≈ 0.0066

  • Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– ATR(10) ≈ 6.55

– KC 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4187.91

– KC 上轨 = 4187.91 + 1.5×6.55 ≈ 4197.74

– KC 下轨 = 4187.91 – 1.5×6.55 ≈ 4178.09

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)，WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4183.12

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.180

– SC ≈ [0.180×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.180×0.598 + 0.0645)² ≈ 0.020

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4185.67

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4180.12 – 4184.33 ≈ -4.21

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.85

– MACD 柱状图 = -4.21 – (-3.85) = -0.36

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.9

– ADX(14) ≈ 26.3（确认为强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 2.18，平均跌幅 ≈ 2.87

– RS = 2.18 / 2.87 ≈ 0.760

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.760)) ≈ 43.1

  • CCI(14)：

– TP = 4174.18

– SMA(TP,14) ≈ 4182.35

– Mean Deviation ≈ 5.84

– CCI = (4174.18 – 4182.35) / (0.015 × 5.84) ≈ -93.2

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4173.80 – 4171.47) / (4191.11 – 4171.47) × 100 ≈ 11.7

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 18.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新 OBV ≈ 1,247,862（基于昨日收盘4171.28起算）
  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1623，SMA(Vol,10) ≈ 1588

– VO = (1623 – 1588) / 1588 × 100 ≈ 2.2%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4186.33

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB 宽度 = 0.0066 < 动态阈值 0.0175 ✅
  • 收盘价是否突破 KC 通道？

– Close = 4173.80，KC 上轨 = 4197.74，下轨 = 4178.09

– 未突破上轨或下轨 ±3ATR（即 ±20.61）❌

  • VO = 2.2% > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 ❌（表明趋势较强）
  • ATR/C = 0.001646 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内，但 RSI=43.1 ∈ [40,60] ✅
→ 仅满足部分条件，因 ADX 显示趋势存在，排除此状态

#### 条件3：中段趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点回落至 HMA(14)=4183.12 附近（当前价 4173.80，接近）✅
  • 回调期间成交量振荡器 VO≈2.2%，偏高，不满足 [-0.5, 0.5] 区间 ❌
  • 回调幅度 ≈ 4190 – 4173.8 = 16.2，ATR(14)=6.87 → 约 2.36×ATR，略超健康范围 ❌
→ 不完全满足

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高价：4180.54（14:45），当前价未创新高 ❌

– 最近10根K线最低价：4171.47（当前K线刚触及）→ 接近但非“新低”❌

  • RSI 无背离（RSI稳定在43附近）❌
  • 成交量无明显背离 ❌
  • K线形态：当前K线为小阴线，上下影较短，无反转信号 ❌
→ 未触发趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3 > 24，趋势明确，不属于模糊区间 ❌

结论：当前市场状态为 【中段趋势】，尽管成交量偏高且回调稍深，但整体仍处于上升趋势中的调整阶段，ADC高位、价格贴近HMA支撑、未破关键结构位，支持该判断。

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量化分析（基于中段趋势模型扫描）

中段趋势模型逐一验证

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 当前趋势：HMA(14)=4183.12，斜率为负（轻微下行），但前期主趋势向上 ✅
  • 价格回踩 HMA 区域（4173.80 vs 4183.12）接近 ✅
  • 出现看涨K线？当前为阴线，前一根亦为阴线 ❌
  • 回调成交量下降？VO=2.2% 较前期偏高 ❌
→ Watch Signal

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺乏明确的摆动高低点定义（需人工标注），无法精确计算61.8%位
→ 数据不足，暂不启用
→ Watch Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易模型

  • 当前价格 = 4173.80，VWAP = 4186.33，价位于其下约12.5点
  • 是否反弹？当前K线为下跌延续，未见企稳形态（如Pin Bar）❌
  • 成交量未显著萎缩 ❌
→ Watch Signal

综合结论：所有中段趋势模型均未触发买入信号，主因是缺乏企稳K线形态与量能配合。

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最终信号生成

  • 交易计划：维持观望（Maintain Watch）

输出最终信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4173.80 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4176.06 <<-

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分析总结与依据说明

当前XAUUSD处于中段上升趋势的回调阶段，ADX(14)=26.3显示趋势强度尚存，价格自高位4190区域回落至HMA(14)与VWAP附近寻求支撑。然而，回调过程中成交量未有效萎缩，且缺乏明显的企稳K线形态（如锤子线、吞没等），同时RSI与MACD未出现底背离，故尚未构成可靠多头入场时机。

布林带收窄、KC通道平稳，波动率处于正常水平，市场未进入极端状态。短期关键支撑位于前低4171.47，进一步支撑为S1=4099.52；上方阻力依次为R2=4176.06、4183.12（HMA）、4188.56（BB中轨）。

建议继续观察下一至两根5分钟K线是否出现放量回升或底部反转形态，若有效站稳4176并伴随VO回升，则可重新评估做多机会。

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