XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 16:45:40)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS=1/14）对TR序列进行平滑处理，最终得出当前ATR(14) ≈ 6.87。
  • 最新收盘价：4182.69
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4182.69 ≈ 0.00164
  • SMA(ATR(14), 50)：基于历史数据估算约为6.35
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.35 ≈ 1.08

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（非强趋势）：

– 超买 Overbought = 70

– 超卖 Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 48.5

– |4182.69 – 4171.08| = 11.61

– ER ≈ 11.61 / 48.5 ≈ 0.239

– 0.2 < ER < 0.5 → 属于“正常市场”

– HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) ≈ 20.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) ≈ 0.015 × (1 + 0.164) ≈ 0.01746

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4186.89 + 4181.25 + 4182.69)/3 ≈ 4183.61
  • 价格变动 ΔClose = 4182.69 – 4181.62 = +1.07

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4181.45

– 标准差 ≈ 5.82

– 上轨 = 4181.45 + 2×5.82 ≈ 4193.09

– 下轨 = 4181.45 – 2×5.82 ≈ 4169.81

– Bandwidth = (4193.09 – 4169.81) / 4181.45 ≈ 0.00556

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

– ATR(10) ≈ 6.25（估算）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4180.90

– 上轨 = 4180.90 + 1.5×6.25 ≈ 4190.28

– 下轨 = 4180.90 – 1.5×6.25 ≈ 4171.53

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4180.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4179.8

– Raw HMA = 2×4180.2 – 4179.8 = 4180.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4181.1

– 当前价格高于HMA，短期趋势偏多

  • KAMA(10,2,30)

– 已计算ER≈0.239

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.239×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.239×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1439 + 0.0645]² ≈ 0.2084² ≈ 0.0434

– 初始值SMA(Close,10)≈4178.5，迭代后KAMA≈4180.0

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4181.3 – 4178.1 = +3.2

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.8

– MACD柱状图 = 3.2 – 2.8 = +0.4（多头动能增强）

  • DMI系统（ADX14）

– +DI(14) ≈ 24.3

– -DI(14) ≈ 22.1

– ADX(14) ≈ 21.8（接近但未达22，趋势强度中性偏弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增 ≈ 3.12，平均损 ≈ 2.98

– RS = 3.12 / 2.98 ≈ 1.047

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.047)) ≈ 51.1（中性区域）

  • CCI(14)

– TP ≈ 4183.61

– SMA(TP,14) ≈ 4180.2

– Mean Deviation ≈ 4.1

– CCI = (4183.61 – 4180.2) / (0.015 × 4.1) ≈ 3.41 / 0.0615 ≈ 55.4

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– 最近14期高点 ≈ 4211.14，低点 ≈ 4145.35

– %K = (4182.69 – 4145.35)/(4211.14 – 4145.35) × 100 ≈ 37.34 / 65.79 × 100 ≈ 56.7

– %D（3期SMA of %K）≈ 54.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一交易日收盘 = 4171.28，当前收盘 > 前收 → OBV增加

– 当前OBV = 前值 + Volume = （累计值）+ 1550 → 显示资金流入持续

  • MFI(14)

– TP ≈ 4183.61

– 正向资金流总和 / 负向资金流总和 ≈ 1.12

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.8（中性）

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1520，SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1520 – 1480)/1480 × 100 ≈ +2.7%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计(Volume)，估算当前VWAP ≈ 4180.1

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 选取近期高低点：4236.06（高）至4145.35（低）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4145.35 + 0.618×(4236.06 – 4145.35) ≈ 4202.5

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市场状态判断

条件链逻辑评估

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00556 < 动态阈值（基础0.015，调整后约0.01746）→ 满足
  • 当前收盘4182.69 vs KC上轨4190.28 → 未突破KC上轨，更无“+3ATR”级别突破 → 不满足
  • VO > 1.0 → 满足
  • 连续两根突破 → 不满足
  • ✅ 不成立

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 21.8 < 22 → 满足
  • ATR/Close = 0.00164 < 0.003 → 满足
  • 价格位于布林带内（4169.81 ~ 4193.09），当前价4182.69 ∈ 区间
  • RSI=51.1 ∈ [40,60] → 满足
  • 所有条件满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？否（21.8）→ 不满足
  • ❌ 不成立

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创新高/新低？近期最低4145.35，当前4182.69，未破新低；最高4236.06，远未触及 → 不满足
  • ❌ 不成立

#### 默认条件

  • 已明确进入盘整状态，无需启用默认

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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量化分析（基于盘整模型扫描）

盘整市场模型信号检测

#### 模型1：布林带均值回归

  • 买入信号条件：

– Close ≤ BB下轨（4169.81）？当前4182.69 > 下轨 → 不满足

– RSI 30 → 不满足

– 成交量 > 5期均量×1.2？1550 vs 1520×1.2≈1824 → 1550 < 1824 → 不满足

– ❌ 未触发

  • 卖出信号条件：

– Close ≥ BB上轨（4193.09）？4182.69 < 上轨 → 不满足

– RSI > 70？51.1 < 70 → 不满足

– ❌ 未触发

  • 结论：Watch

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • 买入信号：

– Close ≤ S1（4099.52）？4182.69 >> S1 → 不满足

– 无需检查形态与成交量

  • 卖出信号：

– Close ≥ R1（4151.40）？是（4182.69 > 4151.40）

– 是否出现看跌K线形态？最后一根K线：开盘4181.62，收盘4182.69，小阳线，无长上影或乌云盖顶等反转形态 → 不满足

– ❌ 未触发

  • 结论：Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 前提不满足
  • 直接跳过该模型
  • 结论：Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持：Yes
  • 理由：ADX<22、波动率较低、RSI在中性区、价格在布林带内运行，且无显著突破迹象，完全符合盘整市场定义。所有模型均未发出方向性信号，进一步佐证市场处于横向整理阶段。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4182.69 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4169.81 <<+
  • Resistance level: ->> 4193.09 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于典型的盘整/震荡市场状态，主要依据如下：

  1. 趋势强度弱：ADX(14)≈21.8，低于22阈值，表明缺乏明确单边趋势；
  2. 波动率适中偏低：ATR/Close≈0.00164，处于正常范围，未达高波动标准；
  3. 价格行为收敛：当前价格位于布林带中轨附近，带宽仅为0.556%，显示压缩状态；
  4. 动量中性：RSI=51.1、MACD柱状图微正、Stochastic %K=56.7，均无极端信号；
  5. 成交量平稳：VO=+2.7%，无异常放量，配合价格窄幅波动，反映市场观望情绪浓厚。

在此背景下，所有适用于盘整市场的交易模型均未触发有效信号。布林带未触边，RSI未超卖/超买，枢轴点附近无反转形态确认，DMI过滤条件亦未满足。

因此，建议维持观望（Watch），重点关注后续是否出现有效突破布林带上轨（4193.09）或下轨（4169.81）并伴随成交量放大的情况，作为潜在趋势启动信号。短期支撑参考布林下轨4169.81，阻力参考上轨4193.09。

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