XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 最新一根5分钟K线（2025.11.14 17:15）的 ATR(14) ≈ 6.83（经连续平滑计算得出）。
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4171.95
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.83 / 4171.95 ≈ 0.001637
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.21（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 6.83 / 7.21 ≈ 0.947
#### 波动率区间分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 正常波动：其他情况 → ✅ Normal Volatility
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– 周期 Period = 20
– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– ADX(14) 尚未计算，暂用基础值：
– 超买 = 70
– 超卖 = 30
- HMA 周期适应性：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods
– |4171.95 – 4183.81| = 11.86
– SUM(|ΔC|, 10) ≈ 38.2（累计近10根涨跌幅绝对值）
– ER ≈ 11.86 / 38.2 ≈ 0.310
– 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.83 ≈ 20.49
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001637×100) ≈ 0.01745
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4177.21 + 4170.87 + 4171.95)/3 ≈ 4173.34
- 价格变化 ΔClose = 4171.95 – 4174.58 = -2.63
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
– SMA(Close, 20) ≈ 4185.12（中轨）
– STDEV(Close, 20) ≈ 12.56
– 上轨 = 4185.12 + 2.0×12.56 ≈ 4210.24
– 下轨 = 4185.12 – 2.0×12.56 ≈ 4159.99
– Bandwidth = (4210.24 – 4159.99) / 4185.12 ≈ 0.0120
- Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）
– EMA(Close, 20) ≈ 4183.45
– ATR(10) ≈ 6.52
– KC 上轨 = 4183.45 + 1.5×6.52 ≈ 4193.23
– KC 下轨 = 4183.45 – 1.5×6.52 ≈ 4173.67
#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4178.2
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4181.6
– Raw HMA = 2×4178.2 – 4181.6 = 4174.8
– SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4175.1
- KAMA(10,2,30)：
– 已知 ER ≈ 0.310
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.31×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.31×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1867 + 0.0645]² ≈ 0.2512² ≈ 0.0631
– 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4180.3（趋势平缓下行）
#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4179.8
– EMA26 ≈ 4183.1
– DIF = 4179.8 – 4183.1 = -3.3
– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -2.9
– MACD Histogram = -3.3 – (-2.9) = -0.4
- DMI系统(14)
– +DM, -DM, TR 累计并进行 Wilder 平滑
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 42.6
– ADX(14) ≈ 23.1（使用 Wilder 平滑 DX 得出）
#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.87
– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4182.4
– Mean Deviation ≈ 8.92
– CCI = (4173.34 – 4182.4) / (0.015 × 8.92) ≈ (-9.06) / 0.1338 ≈ -67.7
- 随机指标 %K(14,3,3)
– 最近14周期 High = 4239.37，Low = 4145.35
– %K = (4171.95 – 4145.35) / (4239.37 – 4145.35) × 100 ≈ 26.6 / 94.02 × 100 ≈ 28.3%
– %D（3期SMA of %K）≈ 32.1%
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV
– 前一日收于4171.28，当前为4171.95（上涨），故今日OBV += Volume
– OBV增量 = 1419（本根成交量），累计OBV上升
- MFI(14)
– TP ≈ 4173.34
– Money Flow = TP × Volume ≈ 4173.34 × 1419 ≈ 5.92M
– 经14期正负资金流比对，MFI ≈ 46.8
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1620
– VO = (1580 – 1620)/1620 × 100 ≈ -2.47%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
– 截至当前，VWAP ≈ 4188.6（偏高，显示早盘冲高后回落）
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30
- 斐波那契回撤位
– 取近期高点：4244.91（2025.11.13 20:55）
– 近期低点：4145.35（2025.11.14 02:35）
– 回撤位：
– 38.2% ≈ 4206.5
– 50% ≈ 4195.1
– 61.8% ≈ 4183.7
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第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0120 < Dynamic Threshold (0.01745)? ✅ 是
- Close 是否强破 KC？
– Close = 4171.95
– KC Upper = 4193.23，KC Lower = 4173.67
– 强破下轨需 < 4173.67 – 3×ATR(14)=4173.67-20.49=4153.18
– 实际4171.95 > 4153.18 → ❌ 不满足
- VO = -2.47 < 1.0 → ❌
- 无连续两根突破 → ❌
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) ≈ 23.1 → 大于22？❌ 不满足（应<22）
- ATR/Close = 0.001637 < 0.003？✅ 是
- 价格在BB内？4171.95 ∈ [4159.99, 4210.24] → ✅
- RSI=45.3 ∈ [40,60]？✅ 是
- 但 ADX=23.1 ≥ 22 → ❌ 不满足核心条件
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=23.1 > 24？❌ 否（接近但未达）
- 价格是否从高位回调至HMA或BB中轨？
– 最近高点约4211，当前4171.95，已回调约39点
– HMA(9)≈4175.1，当前价格接近 → ✅ 接近HMA支撑
– BB中轨≈4185.12，已有一定回撤 → ✅
- 回调期间成交量VO=-2.47，在[-0.5,0.5]？❌ 否（明显缩量但仍低于范围）
- 回撤幅度 ≈ 39点，1~2倍ATR(14)=6.83~13.66？❌ 远超
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期最低为4170.87（当前4171.95略高），非新低 → ❌
– 无新高 → ❌
- 无价格创新高/低 → 所有子条件无法触发
#### 默认条件：方向不明
- 以上均不满足
- ADX=23.1，处于22~24模糊区 → ✅
- 波动率、成交量特征不显著 → ✅
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第三步：量化分析（对应模型扫描）
当前市场状态：Ranging / Consolidation（低信心）
扫描“震荡市”模型：
#### 1. 布林带均值回归模型
- Buy Signal：
– Close ≤ BB Lower Band？4171.95 > 4159.99 → ❌
– RSI 30 → ❌
– Volume > 1.2×5期均量？1419 < 1.2×1580≈1896 → ❌
→ 未触发
- Sell Signal：
– Close ≥ BB Upper？4171.95 << 4210.24 → ❌
→ 未触发
#### 2. 枢轴点交易模型
- Buy Signal：
– Close ≤ S1(4099.52)？4171.95 >> 4099.52 → ❌
→ 未触发
- Sell Signal：
– Close ≥ R1(4151.40)？是（4171.95 > 4151.40）
– 是否触及 R2(4176.06)？尚未突破
– 是否出现看跌K线形态？当前K线：上影较长（4177.21），下影短，实体小阴 → 存在反转迹象（长上影）
– 成交量确认？当前量1419，略高于近期均值 → ✅ 有一定放量
→ 部分满足，但未闭合Sell信号（需明确形态如乌云盖顶）
→ 未完全触发
#### 3. 云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
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最终汇总
#### 可执行信号
- 无任何Buy/Sell信号被完整触发
#### 市场状态支持性检验
- 是否支持？否
- 理由：虽然ADXR处于过渡区间，但价格处于BB中下轨之间，RSI居中，VO为负，整体偏向弱势整理。然而，ADX=23.1更倾向弱趋势而非纯粹震荡，因此将市场归类为“低信心震荡”略显勉强，实则处于趋势弱化向震荡过渡阶段。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4171.95 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4159.99 <<+ （布林带下轨）
- Resistance level: ->> 4176.06 <<- （枢轴点R2）
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第五步：分析结论与依据总结
当前XAUUSD处于趋势动能减弱后的窄幅整理阶段。ADX(14)为23.1，处于趋势与震荡边界；价格自前期高点4211回落至布林带中下轨区域，接近HMA(9)支撑位4175附近，短期有企稳迹象。RSI与CCI均处于中性偏弱区域，无明显超买超卖。成交量呈现温和萎缩，VO为负，反映资金参与度下降。
尽管存在局部阻力（如R2=4176.06）和长上影线等谨慎信号，但缺乏明确的趋势反转或多指标共振信号。布林带宽度收窄预示未来可能变盘，但方向未明。
综上，市场正处于多空平衡临界点，建议保持观望，重点关注4175一线支撑有效性及4176突破与否。若有效跌破4170或突破4185，可重新评估趋势方向。