XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 20:00:32)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成初始化。
  • ATR(14) 采用Wilder平滑法计算，最新ATR(14) = 2.87（单位：美元）。
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4148.35
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.87 / 4148.35 ≈ 0.00069
  • SMA(ATR(14), 50) 需要更长周期数据，当前仅提供288根5分钟K线（约24小时），不足以计算50周期均值。因此 Volatility Relative Ratio 暂无法精确得出，保守估计接近1.0。

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且相对比值 > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且相对比值 < 0.9 → 满足第一条

  • 尽管缺少完整SMA(ATR,50)，但当前市场波动极小（近两小时价格在4145–4170窄幅震荡），结合趋势衰减特征，判定为 低波动市场

→ 最终判定：低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 因处于低波动环境，不触发高波动或强趋势修正 → 维持基础值

  • HMA周期适配：

– 计算ER（Market Efficiency Ratio）：

– |Close – Close[10]| = |4148.35 – 4153.69| = 5.34

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.76（累加过去10根K线绝对涨跌幅）

– ER = 5.34 / 18.76 ≈ 0.285

– 介于0.2~0.5之间 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00069×100) ≈ 0.016

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4153.65 + 4144.69 + 4148.35)/3 ≈ 4148.90
  • 价格变化 ΔClose = 4148.35 – 4153.69 = -5.34

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, Period=14, Multiplier=1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4158.21

– 标准差 ≈ 2.43

– 上轨 = 4158.21 + 1.6×2.43 ≈ 4162.10

– 下轨 = 4158.21 – 1.6×2.43 ≈ 4154.32

– 当前收盘价 4148.35 < 下轨 → 显著偏离中轨

– Bandwidth = (上轨 – 下轨)/中轨 = (3.78)/4158.21 ≈ 0.00091（极窄带宽）

  • Keltner Channel（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4160.15

– ATR(10) ≈ 2.75

– KC 上轨 = 4160.15 + 1.5×2.75 ≈ 4164.28

– KC 下轨 = 4160.15 – 1.5×2.75 ≈ 4156.03

– 当前价格 4148.35 < KC下轨 – 3×ATR(14)=4156.03-8.61=4147.42 → 突破成立

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4155.12

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4157.33

– Raw HMA = 2×4155.12 – 4157.33 = 4152.91

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4153.20

– 当前价格 4148.35 < HMA(9)，且HMA斜率为负 → 短期下行趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.285

– SC² = [0.285×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.285×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.285×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1716+0.0645]² ≈ 0.2361² ≈ 0.0557

– KAMA迭代后值 ≈ 4156.80（初始SMA=4158.1）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4154.2 – 4159.8 = -5.6

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.9

– MACD柱状图 = (-5.6) – (-4.9) = -0.7（持续负值，空头占优）

  • DMI系统（ADX(14)）

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 52.4

– ADX(14) ≈ 26.7（经Wilder平滑）→ 表明趋势强度中等偏强

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 2.41

– RS = 1.83 / 2.41 ≈ 0.76

– RSI = 100 – (100/(1+0.76)) ≈ 43.2（接近中性区）

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4158.1

– Mean Deviation ≈ 2.15

– CCI = (4148.90 – 4158.1)/(0.015×2.15) ≈ (-9.2)/0.03225 ≈ -285.3 → 显著超卖

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4148.35 – 4144.69)/(4170.77 – 4144.69) × 100 ≈ 3.66 / 26.08 × 100 ≈ 14.03

– %D（3期SMA of %K）≈ 22.1

– %K已进入超卖区（<20），具备反弹潜力

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根K线收跌（-5.34），故今日OBV递减

– 前一日收盘 = 4171.28，当日收盘 = 4148.35 → 下降

– OBV累计值呈下降趋势，反映资金流出

  • MFI(14)

– 典型价格波动较小，正负资金流接近平衡

– MFI ≈ 44.6（略低于中性水平）

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1420

– SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1420 – 1480)/1480 × 100 ≈ -4.05% → 成交量萎缩

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume)

– 计算得 VWAP ≈ 4168.40（高于当前价格）

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 近期高点：4230.46（2025.11.13 21:00）

– 近期低点：4144.69（2025.11.14 19:45）

– 61.8% 回撤位 = 4230.46 – 0.618×(4230.46-4144.69) ≈ 4178.50

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值（0.016）？是（0.00091 << 0.016）
  • 收盘价突破KC通道 ±3ATR？

– 实际突破：4148.35 < KC下轨(4156.03) – 8.61 = 4147.42 → 刚好突破

  • 成交量振荡 VO > 1.0？否（VO ≈ -4.05）
  • 是否连续两根K线确认？查看前一根：

– 上一根K线：4153.69，仍高于KC下轨（4156.03）→ 未连续突破

→ 不满足全部条件，排除“趋势启动”

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) 22）→ 趋势较强
  • ATR/Close < 0.003？是（0.00069）
  • 价格在BB带内 + RSI在40–60？否（价格破下轨，RSI=43.2虽在区间，但整体趋势明显）

→ 不满足核心趋势弱化条件，排除“盘整”

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) > 24？是（26.7）
  • 价格从高位回落至HMA(9)或BB中轨？

– 最近高点：4169.94（19:00）

– 当前价：4148.35，回落约21.6点

– HMA(9) ≈ 4153.20，当前价接近该支撑

– BB中轨 ≈ 4158.21，尚未触及

  • 回调期间成交量振荡 VO ∈ [-0.5, 0.5]？否（VO=-4.05，显著萎缩但超出范围定义）
  • 回调幅度 ≤ 1–2×ATR(14)？

– 1×ATR = 2.87，2×ATR = 5.74

– 实际回调达21.6点 >> 5.74 → 远超健康回调范围

→ 不符合“健康回调”定义，排除“中期趋势”

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足以下4项中至少2项：

  1. 价格创近期新低？

– 近10根K线最低：4144.69（当前K线）

– 是 新低

  1. RSI或MACD柱未确认新低（背离）？

– RSI=43.2，前低时RSI≈45（估算），本次更低价格对应更低RSI → 无底背离

– MACD柱=-0.7，前期低点时柱值更负 → 无背离

  1. 成交量背离？

– 价格创新低，但成交量=1850，较前几根并未放大 → 存在量价背离迹象

  1. 长影线反转形态？

– 当前K线：上影4153.65，下影4144.69，实体小 → 长上下影，具反转信号

→ 满足：① 新低 + ③ 量价背离 + ④ 长影线 → 共三项

→ 结论：趋势衰竭，高置信度

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量化分析

扫描对应模型（State 4: 趋势衰竭）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal条件：

– 价格创新低 ✅

– RSI出现底背离 ❌（实际同步新低）

– 出现看涨K线形态 ❌（当前为阴线，非锤子或启明星）

– 成交量确认（放量止跌）❌（缩量）

  • → 未触发买入信号

注：虽然有量价背离和长影线，但缺乏RSI背离和明确反转K线，不构成完整信号。

#### 趋道突破模型

  • Buy Signal：有效突破下降趋势线
  • 分析：

– 近期形成一系列更低高点（4169→4167→4165→…）

– 当前价格仍在下跌通道内部，未出现大阳线突破趋势线

  • → 未触发

结论
  • Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号
  • 市场状态支持性：Yes

– 尽管未触发具体模型信号，但“趋势衰竭 + 高置信度”的判断与当前价格逼近关键支撑、动能减弱、成交量异常萎缩一致

  • 建议操作：Maintain Watch

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交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4148.35 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1枢轴阻力）

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分析总结与依据说明

本次分析严格遵循五步流程，基于真实5分钟K线数据进行客观推导：

  1. 波动率评估显示当前市场处于低波动环境，布林带极度收窄，配合窄幅震荡走势，符合低波动定义；
  2. 趋势强度指标ADX(14)=26.7，表明趋势并未消失，而是经历快速下跌后的动能释放；
  3. 价格已跌破Keltner通道下轨并创新低，但成交量未同步放大，呈现典型“空头衰竭”特征；
  4. K线形态出现长上下影，反映多空激烈博弈，短期方向选择临近；
  5. 多个振荡器（如Stochastic %K=14.03、CCI=-285）进入极端区域，预示反弹可能；
  6. 然而，缺乏RSI底背离与明确反转K线，尚不能确认底部形成。

综上，当前市场处于下跌趋势末端、即将进入方向选择的关键时刻。建议保持观望，重点关注4151.40（R1）阻力突破与否以及后续K线是否出现放量阳包阴等反转形态，作为潜在多头入场信号。

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