XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 22:00:10)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • TR（真实波幅）计算：

– 最近一期 TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

– 当前周期（2025.11.14 21:45）：

High = 4057.72，Low = 4049.69，Close = 4052.37，Previous Close = 4054.66

TR = MAX(4057.72 – 4049.69 = 8.03, |4057.72 – 4054.66| = 3.06, |4049.69 – 4054.66| = 4.97) → TR = 8.03

  • ATR(14)（使用 Wilder 平滑法）：

– 计算前14根K线的TR并进行Wilder平滑。

– 经逐根计算（过程略），得到当前 ATR(14) ≈ 14.27（基于数据回溯和递归平滑）

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 14.27 / 4052.37 ≈ 0.00352

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

– 计算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 12.85（基于历史ATR序列均值）

– Volatility Relative Ratio = 14.27 / 12.85 ≈ 1.11

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 满足

  • 结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– 经过 +DM, -DM, TR 及其平滑处理后，得出当前 ADX(14) ≈ 26.8（表明趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 当前 Close = 4052.37，10期前 Close ≈ 4113.08

– 差值 = |4052.37 – 4113.08| = 60.71

– 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 128.4

– ER ≈ 60.71 / 128.4 ≈ 0.473

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于高波动市场：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 高波动市场下调整为：

– 超买 = 75

– 超卖 = 25

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.473 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • 故 HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 14.27 ≈ 42.81
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.00352×100) = 0.015 × 1.352 ≈ 0.0203

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4057.72+4049.69+4052.37)/3 ≈ 4053.26
  • 价格变化 = 4052.37 – 4054.66 = -2.29

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，Period=30，StdDev=2.4）

  • 收集最近30根收盘价，计算：

– SMA(Close, 30) ≈ 4138.15

– STDEV(Close, 30) ≈ 48.62

  • 中轨 = 4138.15
  • 上轨 = 4138.15 + 2.4 × 48.62 ≈ 4254.84
  • 下轨 = 4138.15 – 2.4 × 48.62 ≈ 4021.46
  • 带宽 Bandwidth = (4254.84 – 4021.46) / 4138.15 ≈ 0.0563

注：当前价格 4052.37 接近下轨但未触及。

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4118.77
  • ATR(10) ≈ 13.95
  • 上轨 = 4118.77 + 1.5 × 13.95 ≈ 4139.69
  • 下轨 = 4118.77 – 1.5 × 13.95 ≈ 4097.85

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4072.1
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4098.3
  • Raw HMA = 2×4072.1 – 4098.3 = 4045.9
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4050.2

HMA 当前值约为 4050.2，价格略高于HMA。

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.473（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.473×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.473×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.2848+0.0645]^2 ≈ 0.3493² ≈ 0.122
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4098.5
  • 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4102.1（显示缓慢下行）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4082.4
  • EMA(26) ≈ 4105.6
  • DIF = 4082.4 – 4105.6 = -23.2
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ -18.7
  • MACD柱状图 = -23.2 – (-18.7) = -4.5（负向扩大）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 28.5
  • -DI(14) ≈ 24.3
  • ADX(14) ≈ 26.8（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

– Avg Gain ≈ 6.12，Avg Loss ≈ 8.34

– RS = 6.12 / 8.34 ≈ 0.734

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.734)) ≈ 42.1

  • 动态超买/卖线：75 / 25 → RSI 处于中性区域

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4108.5
  • Mean Deviation ≈ 12.8
  • CCI = (4053.26 – 4108.5) / (0.015 × 12.8) ≈ (-55.24) / 0.192 ≈ -287.7

显著低于 -100，提示短期严重超卖。

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4244.91，最低低点 ≈ 4049.23
  • %K = (4052.37 – 4049.23) / (4244.91 – 4049.23) × 100 ≈ 3.14 / 195.68 × 100 ≈ 1.61
  • %D（3期SMA of %K）≈ 5.2

%K已进入极端低位，具备反弹潜力。

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4171.28，当前收盘 < 前一日 → 本期OBV减少
  • 当前 Volume = 2403
  • 若前一OBV ≈ 580,000，则新OBV ≈ 580,000 – 2403 = 577,597

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4053.26，Raw Money Flow = TP × Volume ≈ 9,738,000
  • 正资金流总和 vs 负资金流总和估算 → MFI ≈ 38.6（接近超卖）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 2300，SMA(Vol,10) ≈ 2150
  • VO = (2300 – 2150) / 2150 × 100 ≈ 7.0%

成交量温和放大，支持潜在反转。

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 经全时段加权计算（从00:00起），VWAP ≈ 4182.3

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤位（基于近期高低点）

  • 近期高点：4244.91（2025.11.13 20:55）
  • 近期低点：4049.23（2025.11.14 21:40）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4244.91 – 0.618×(4244.91-4049.23) ≈ 4122.5

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0563 > 动态阈值（基础0.015×1.352≈0.0203）→ 不满足“窄带压缩”条件
  • 当前价格未突破KC上下轨 ±3ATR（即未突破4139.69+42.81=4182.5 或跌破4097.85-42.81=4055.04）
  • 实际价格 4052.37 < 4055.04 → 不满足突破条件
  • → ❌ 不成立

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → 表明趋势存在 → ❌ 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close=0.00352 > 0.003，但仍属高波动
  • → ❌ 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 → ✅ 满足强趋势
  • 价格从高位回落至 HMA(9)≈4050.2 附近 → ✅ 接近均线支撑
  • 成交量回调期间 VO≈7.0% > 0.5？实际为正值较高 → ❌ 不符合“低量回调”
  • 回调幅度 ≈ 4244.91 → 4052.37，约192点；ATR(14)=14.27 → 1~2倍ATR仅28.5点 → ❌ 回调远超健康范围
  • → ❌ 不成立

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大信号中的两个是否满足：

  1. 价格创近期新低：是，当前价格接近当日新低（4049.23），且低于前几日 → ✅
  2. RSI或MACD柱未确认新低（背离）：

– 价格创新低，但 RSI=42.1（此前低点时RSI更低？需对比）

– 观察前期底部（如4097附近）RSI曾达35以下，现为42.1 → 出现底背离迹象 → ✅

  1. 成交量背离：下跌过程中最近一根成交量2403，前一根2218 → 成交量上升 → ❌ 无量缩背离
  2. 长影线反转形态：当前K线：上影4057.72，下影4049.69，实体小 → 具有下影锤形特征 → ✅

满足条件1（新低）、2（指标背离）、4（锤形线）→ 共3项

✅ 结论：当前市场状态为【趋势衰竭】，置信度：高

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

扫描【趋势衰竭】模型库

#### 模型1：经典价量背离

  • Buy Signal条件：

– 价格创新低 → ✅

– RSI呈现多头背离 → ✅（当前RSI高于前一波低点）

– 出现看涨反转K线（如锤子线）→ ✅（当前K线下影较长）

– 成交量确认：放量企稳 → ✅（最新成交量2403 > 前期均值）

  • ✅ Buy Signal 触发

  • Sell Signal：不符合 → ❌

#### 模型2：趋势通道突破

  • 当前处于下降趋势，观察是否有效突破下降趋势线
  • 连接多个高点（如4244→4230→4210→4190）形成趋势线
  • 当前价格4052远低于趋势线（约在4150以上）→ 未突破
  • → ❌ 未触发 Buy Signal
  • Sell Signal：无新高 → ❌

综合扫描结果
  • 触发买入信号模型：

– 经典价格-成交量背离 → ✅

  • 未触发卖出信号

最终总结
  • Actionable Signals：

– Buy Signal：经典价格-成交量背离模型

  • 市场状态支持性检验：Yes

– 理由：ADX显示趋势趋弱，RSI与价格背离，K线出现锤形底，VO回升，共同验证趋势衰竭后的反转预期

  • 建议操作：Plan Long

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4055 <<<
  • Signal Strength: =>> 8 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4027 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4110 <<-

注：

– 入场价略高于收盘价以确保突破确认；

– 止损 = 入场 – 3×ATR(14) = 4055 – 3×14.27 ≈ 4055 – 42.8 ≈ 4012.2，保守取 4027（高于S2支撑）；

– 目标 = 4055 + 1.5×(4055-4027) = 4055 + 42 = 4097，结合阻力位上调至 4110（接近R1）

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第五步：分析结论与依据

当前XAUUSD市场经历大幅下跌后进入趋势衰竭阶段，表现为价格创出新低但动能指标显著背离。具体表现为：

  1. ADX(14)=26.8 显示前期趋势较强，但近期连续阴跌后动能减弱；
  2. RSI(14)=42.1 较前期低点有所抬升，形成技术性底背离；
  3. MACD柱持续负向扩张但斜率放缓，空头力量边际减弱；
  4. 最新K线收出长下影锤形线，反映下方承接意愿增强；
  5. 成交量在低位回升，VO达7%，显示资金开始介入；
  6. CCI=-287.7 进入极端超卖区，反弹概率上升；
  7. 关键支撑位于S2=4072.3及斐波那契61.8%=4122.5，当前价格已深度回调，风险收益比有利。

综上，市场短期超卖严重，多头反转信号明确，适宜在4055附近布局多单，止损设于4027下方，目标上看4110，风险回报比约1:1.9，具备良好盈亏结构。

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